上證早知道｜事關(guān)自動(dòng)駕駛 上海部署；Meta擴(kuò)產(chǎn)AI眼鏡；473億元資金 搶籌ETF

　　今日提示

　　·《中華人民共和國(guó)原子能法》1月15日正式施行，為中國(guó)核能領(lǐng)域首部基礎(chǔ)性法律。

　　·第二屆中國(guó)eVTOL創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)于1月15日至16日在上海召開(kāi)。

　　·惠博普控股股東將變更為百利裝備集團(tuán)，實(shí)際控制人將變更為天津市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，公司股票于1月15日復(fù)牌。

　　·紫光國(guó)微擬購(gòu)買(mǎi)瑞能半導(dǎo)100%股權(quán)，公司股票及可轉(zhuǎn)債于1月15日復(fù)牌。

　　·國(guó)投白銀LOF于1月15日開(kāi)市起至當(dāng)日10:30停牌，自1月15日10:30復(fù)牌。

　　上證精選

　　·1月14日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部公告，延續(xù)實(shí)施支持居民換購(gòu)住房有關(guān)個(gè)人所得稅政策，自2026年1月1日至2027年12月31日，對(duì)出售自有住房并在現(xiàn)住房出售后1年內(nèi)在市場(chǎng)重新購(gòu)買(mǎi)住房的納稅人，對(duì)其出售現(xiàn)住房已繳納的個(gè)人所得稅予以退稅優(yōu)惠。

　　·工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司、國(guó)家發(fā)展改革委產(chǎn)業(yè)發(fā)展司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局1月14日聯(lián)合召開(kāi)新能源汽車(chē)行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，要求堅(jiān)決抵制無(wú)序“價(jià)格戰(zhàn)”，推動(dòng)構(gòu)建優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。

　　·海關(guān)總署1月14日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，海南自貿(mào)港自2025年12月18日封關(guān)以來(lái)，截至2026年1月10日，海關(guān)監(jiān)管離島免稅購(gòu)物人數(shù)58.5萬(wàn)人次、金額38.9億元，同比分別增長(zhǎng)32.4%、49.6%，相當(dāng)于平均每天有2.4萬(wàn)人在海南進(jìn)行免稅購(gòu)物，日均購(gòu)物總額達(dá)到1.6億元，均高于封關(guān)前。

　　·1月14日，財(cái)政部擬發(fā)行2026年記賬式貼現(xiàn)（五期）國(guó)債。本期國(guó)債為期限91天的貼現(xiàn)債。本期國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)面值總額400億元，不進(jìn)行甲類(lèi)成員追加投標(biāo)。

　　·中國(guó)氣象局、民政部等七部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)協(xié)同聯(lián)動(dòng)推進(jìn)康養(yǎng)氣象服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。其中提出，到2027年，全國(guó)將基本建立部門(mén)協(xié)同、上下聯(lián)動(dòng)的康養(yǎng)氣象科技創(chuàng)新和服務(wù)格局；到2030年，形成較為完善的康養(yǎng)氣象科技創(chuàng)新和服務(wù)業(yè)務(wù)體系，氣象與康養(yǎng)全鏈條、多領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展的效能顯著提升。

　　·調(diào)研公司IDC發(fā)布了2025Q4中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量排名。在去年Q4季度，蘋(píng)果排名第一，其次分別是vivo、OPPO、華為，榮耀與小米并列第五。此外，中國(guó)手機(jī)廠(chǎng)商2025在海外市場(chǎng)取得新的突破，榮耀全球發(fā)貨量首次突破7100萬(wàn)臺(tái)。據(jù)Omedia數(shù)據(jù)，2025年前三季度，榮耀海外出貨量同比增長(zhǎng)約55%，增速在全球十大品牌中排名最高。

　　上證聚焦

　　○上海發(fā)布“模速智行”行動(dòng)計(jì)劃汽車(chē)智能化推進(jìn)加速

　　1月14日，上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)、上海市交通委員會(huì)、上海市公安局印發(fā)《上海高級(jí)別自動(dòng)駕駛引領(lǐng)區(qū) “模速智行”行動(dòng)計(jì)劃》。其中提到，按照“模型驅(qū)動(dòng)引領(lǐng)、應(yīng)用示范帶動(dòng)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、政策舉措支撐”的總體思路，推動(dòng)自動(dòng)駕駛技術(shù)創(chuàng)新向產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力加速轉(zhuǎn)化。到2027年，高級(jí)別自動(dòng)駕駛應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞?，公共服務(wù)平臺(tái)有力支撐行業(yè)創(chuàng)新，關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群，基本建成全球領(lǐng)先的高級(jí)別自動(dòng)駕駛引領(lǐng)區(qū)。

　　東興證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，新能源滲透率提升、出口和智能高端化仍將是2026年車(chē)市的結(jié)構(gòu)化亮點(diǎn)。汽車(chē)智能化已經(jīng)從量變進(jìn)入質(zhì)變，2026年將是L3智能駕駛的元年，以智能底盤(pán)為代表的智能駕駛技術(shù)將得到批量應(yīng)用，智能駕駛將成為汽車(chē)板塊的投資主線(xiàn)。

　　產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○Meta擬將AI眼鏡產(chǎn)能翻倍行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期

　　據(jù)報(bào)道，隨著Ray-Ban Meta智能眼鏡銷(xiāo)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，Meta正討論到2026年底將年產(chǎn)能提高到2000萬(wàn)件或更多。知情人士表示，作為全球最大的眼鏡制造商，負(fù)責(zé)生產(chǎn)的依視路陸遜梯卡已接近其原定的、到2026年底實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1000萬(wàn)副的目標(biāo)。

　　江海證券認(rèn)為，2025年上半年，全球AR市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)1.3%，而VR與MR受產(chǎn)品發(fā)布以及出貨節(jié)奏的影響同比有所下滑。在AI技術(shù)賦能、供應(yīng)鏈優(yōu)化、光學(xué)方案發(fā)展以及巨頭入局引領(lǐng)生態(tài)構(gòu)建等因素共同驅(qū)動(dòng)下，智能眼鏡行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入快速發(fā)展階段。

　　○谷歌推出新一代MedGemma1.5 AI醫(yī)療加速爆發(fā)

　　1月14日，谷歌宣布推出新一代開(kāi)源醫(yī)療AI模型MedGemma1.5，該版本增強(qiáng)了醫(yī)學(xué)影像支持功能，其參數(shù)模型在文本處理、醫(yī)療記錄及二維影像核心能力方面精度顯著提升。谷歌還同時(shí)發(fā)布了開(kāi)源醫(yī)療語(yǔ)音轉(zhuǎn)文本模型MedASR。

　　中信建投認(rèn)為，AI醫(yī)療在提升醫(yī)療器械功能、優(yōu)化檢查檢驗(yàn)結(jié)果解讀、輔助臨床醫(yī)生進(jìn)行決策以及健康管理等方面展現(xiàn)出了強(qiáng)大的潛力。

　　公司新聞

　　○霍尼韋爾旗下量子計(jì)算公司Quantinuum計(jì)劃在美提交IPO申請(qǐng)。

　　○易點(diǎn)天下目前不涉及GEO業(yè)務(wù)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是為企業(yè)提供出海整合營(yíng)銷(xiāo)、數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)、廣告變現(xiàn)在內(nèi)的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，以及AI數(shù)字創(chuàng)意、BI決策、CI智能化多云管理等出海數(shù)字化服務(wù)。

　　○近日，市場(chǎng)監(jiān)管總局根據(jù)前期核查，依據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》，對(duì)攜程集團(tuán)有限公司涉嫌濫用市場(chǎng)支配地位實(shí)施壟斷行為立案調(diào)查。

　　○天力鋰能全資子公司四川天力鋰能有限公司于2026年1月14日至2月28日對(duì)磷酸鐵鋰生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)減少公司磷酸鐵鋰產(chǎn)量1500噸至2000噸。

　　○濰柴動(dòng)力在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司已完成行業(yè)領(lǐng)先級(jí)別的硫化物全固態(tài)電池實(shí)驗(yàn)室研究，正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化落地研發(fā)工作；數(shù)據(jù)中心用發(fā)電產(chǎn)品需求強(qiáng)勁、產(chǎn)銷(xiāo)兩旺；公司正在加速進(jìn)行SOFC產(chǎn)能提升以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

　　○宏達(dá)電子控股子公司思微特?cái)M在無(wú)錫高新開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立子公司開(kāi)展半導(dǎo)體特種器件芯片研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及封測(cè)等業(yè)務(wù)。思微特規(guī)劃建設(shè)特種器件晶圓制造封測(cè)基地，項(xiàng)目計(jì)劃總投資10億元人民幣，共分兩期實(shí)施：一期自2026至2028年，預(yù)計(jì)總投資3億元，擬建設(shè)封測(cè)產(chǎn)線(xiàn)；二期根據(jù)一期項(xiàng)目的實(shí)際投資情況及未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展情況，擇機(jī)建設(shè)半導(dǎo)體芯片流片線(xiàn)，總投資7億元。

　　○彩訊股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過(guò)14.6億元，用于智算中心建設(shè)項(xiàng)目、RichAIBox平臺(tái)研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目和企業(yè)級(jí)AI智能體應(yīng)用開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

　　○藍(lán)特光學(xué)擬定增募資不超過(guò)10.55億元，擬用于AR光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、玻璃非球面透鏡生產(chǎn)能力提升項(xiàng)目、微納光學(xué)元器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

　　○四維圖新預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.60億元至43.44億元，較上年同期增長(zhǎng)15.42%至23.50%；公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)0.9億至1.17億元，同比增長(zhǎng)108.23%至110.70%。公司的數(shù)據(jù)合規(guī)業(yè)務(wù)擁有較高市場(chǎng)占有率，2025年公司智云板塊的數(shù)據(jù)合規(guī)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。

　　資金觀(guān)潮

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入光迅科技

　　1月14日交易公開(kāi)信息顯示，光迅科技獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入5.16億元，占總成交額比例8.22%。

　　國(guó)信證券表示，公司是國(guó)內(nèi)光通信領(lǐng)軍企業(yè)，主營(yíng)光接入/數(shù)通和光傳輸產(chǎn)品。作為中國(guó)信科集團(tuán)旗下核心企業(yè)，公司擁有從芯片、器件、模塊到子系統(tǒng)的垂直集成能力，產(chǎn)品應(yīng)用于電信光通信網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)。公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力凸顯，并積極拓展海外市場(chǎng)。據(jù)Omida數(shù)據(jù)，公司在全球光器件行業(yè)排名第四，并在傳輸網(wǎng)、接入網(wǎng)和數(shù)通等領(lǐng)域份額靠前。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入佳緣科技

　　1月14日交易公開(kāi)信息顯示，佳緣科技獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入2.98億元，占總成交額比例6.38%。

　　中航證券表示，公司是網(wǎng)絡(luò)信息安全領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)民企，基于數(shù)據(jù)處理及數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)積累，向民用領(lǐng)域持續(xù)轉(zhuǎn)化。公司積極擴(kuò)大下游布局，增強(qiáng)在衛(wèi)星、機(jī)載、地面平臺(tái)、雷達(dá)、人工智能等領(lǐng)域的投資力度，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)品全領(lǐng)域覆蓋；基于網(wǎng)信體系技術(shù)積累，積極拓展醫(yī)療及政府信息化業(yè)務(wù)等多個(gè)增長(zhǎng)極，將進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。

　　○近三個(gè)交易日權(quán)益類(lèi)ETF凈申購(gòu)額超470億元

　　據(jù)Choice測(cè)算，1月9日至1月13日三個(gè)交易日，權(quán)益類(lèi)ETF合計(jì)凈申購(gòu)額為473.03億元。

　　熱門(mén)主題ETF備受追捧。1月9日至1月13日，廣發(fā)傳媒ETF凈申購(gòu)額為70.64億元，永贏衛(wèi)星ETF凈申購(gòu)額為49.01億元，南方中證1000ETF凈申購(gòu)額為41.93億元。此外，南方有色金屬ETF、嘉實(shí)軟件ETF、富國(guó)衛(wèi)星ETF等凈申購(gòu)額均超過(guò)20億元。

　　港股主題ETF關(guān)注度也較高。富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈申購(gòu)額為24.75億元，廣發(fā)港股通非銀ETF凈申購(gòu)額為15.39億元，匯添富港股通創(chuàng)新藥ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF等凈申購(gòu)額均超過(guò)11億元。

　　○1月14日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入光云科技、利歐股份、中國(guó)衛(wèi)通、山子高科、巖山科技、鷺燕醫(yī)藥、星環(huán)科技等公司。

　　機(jī)構(gòu)調(diào)研

　　○威力傳動(dòng)主營(yíng)風(fēng)電專(zhuān)用減速器、增速器等業(yè)務(wù)。公司風(fēng)電增速器智慧工廠(chǎng)（一期）建設(shè)進(jìn)入關(guān)鍵攻堅(jiān)階段，設(shè)備已全部順利到廠(chǎng)。公司正在按計(jì)劃推進(jìn)設(shè)備聯(lián)機(jī)調(diào)試，校驗(yàn)產(chǎn)線(xiàn)工藝流程的適配性與穩(wěn)定性。風(fēng)電增速器作為風(fēng)力發(fā)電機(jī)組中科技含量最高的核心部件，單臺(tái)價(jià)值較高，產(chǎn)品本身具備較高定價(jià)基礎(chǔ)，毛利率水平有望高于公司現(xiàn)有常規(guī)風(fēng)電減速器產(chǎn)品。公司預(yù)計(jì)，風(fēng)電增速器智慧工廠(chǎng)投產(chǎn)后形成的規(guī)模效應(yīng)，將大幅降低單位成本；新增產(chǎn)能釋放后，預(yù)計(jì)每年可帶來(lái)億元級(jí)營(yíng)收增量。隨著產(chǎn)能逐步釋放與市場(chǎng)份額擴(kuò)大，該業(yè)務(wù)對(duì)公司整體毛利率的拉動(dòng)作用將逐步顯現(xiàn)。依據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)《2025全球風(fēng)能報(bào)告》數(shù)據(jù)，2025—2030年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)達(dá)981GW，年均新增164GW，裝機(jī)體量將直接拉動(dòng)風(fēng)電增速器等核心零部件的市場(chǎng)需求。

　　○鷗瑪軟件圍繞考試與測(cè)評(píng)領(lǐng)域構(gòu)建全域生態(tài)AI智能體系，已形成數(shù)據(jù)處理、人工智能、云服務(wù)、考試及評(píng)卷、信息安全五大類(lèi)核心技術(shù)協(xié)同體系。公司重點(diǎn)推進(jìn)智能命題、智能識(shí)別、智能巡考、智能評(píng)卷、智能審核等技術(shù)的迭代升級(jí)，并推動(dòng)AI技術(shù)在教育類(lèi)、職業(yè)資格類(lèi)、公務(wù)員招考等考試全鏈條的應(yīng)用?；?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0800">人工智能的智能網(wǎng)上評(píng)卷系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)對(duì)紙質(zhì)答卷、音頻、視頻等多模態(tài)數(shù)據(jù)的智能化評(píng)閱，提升評(píng)分科學(xué)性與效率。在具體應(yīng)用方面，公司考試與測(cè)評(píng)領(lǐng)域全域生態(tài)智能相關(guān)技術(shù)已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞赝茝V。當(dāng)前，公司全域生態(tài)智能已深度融入核心業(yè)務(wù)，相關(guān)智能服務(wù)正逐步轉(zhuǎn)化為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力與未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也為人工智能技術(shù)在考試測(cè)評(píng)領(lǐng)域的更深層次、更廣范圍應(yīng)用奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，形成“技術(shù)研發(fā)-場(chǎng)景應(yīng)用-生態(tài)完善”的良性循環(huán)與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道｜事關(guān)自動(dòng)駕駛，上海部署；Meta擴(kuò)產(chǎn)AI眼鏡；473億元資金，搶籌ETF)

(責(zé)任編輯：73)