運營商保險動作分化：中國移動線下開賣保險 電信旗下兩張中介牌照相繼擺上貨架

　　藍鯨新聞1月14日訊 運營商賣保險的姿態(tài)更接“地氣”了。

　　近日，帶有中國移動水印的“移動家保保”“移動醫(yī)保?！碑a(chǎn)品宣傳圖在社群平臺流傳。記者從中國移動客服人員及相關員工處獲悉，該產(chǎn)品目前在山東等地推行，主打線下銷售。通過自有渠道將保險保障與通信消費結合，即用戶辦理業(yè)務時可順帶購買保險產(chǎn)品。

　　如此“跨界”動作，引發(fā)市場關注。事實上，通訊三巨頭“涉險”并非新鮮事，但路徑差異明顯。尤其是中國電信，近年接連轉(zhuǎn)手旗下兩張保險中介牌照；中國移動持有招商仁和人壽20%股權，且旗下還有一保險經(jīng)紀牌照；中國聯(lián)通雖然未直接持有保險相關牌照，但早年即與頭部險企開展戰(zhàn)略合作至今，中國人壽更是對其戰(zhàn)略入股，與頭部險企有股權綁定。

　　專家分析，三大運營商均擁有數(shù)億級用戶基礎，線下營業(yè)廳覆蓋至縣鄉(xiāng)層級，隨著5G建設逐步進入回報期，通信行業(yè)傳統(tǒng)主業(yè)的邊際增長空間明顯收窄，在此背景下，保險作為規(guī)模龐大、需求剛性、現(xiàn)金流長期穩(wěn)定的行業(yè)，自然成為運營商探索“第二增長曲線”的重要方向，提供了一種將既有資源從“流量經(jīng)營”升級為“價值經(jīng)營”的可行路徑。

　　瞄準“通信+保險+生活場景”生態(tài)

　　相關信息顯示，中國移動在售的保險產(chǎn)品包括“移動家保?！薄耙苿俞t(yī)保?！保Ｕ享椖可婕翱床∽≡骸⒓彝ヘ敭a(chǎn)、綜合意外等，承保方為平安產(chǎn)險、大家財險等。

（圖片來源：社交平臺用戶發(fā)帖）

　　記者致電中國移動客服獲悉，上述產(chǎn)品為今年1月新推出，目前主要在山東地區(qū)推行，不排除后續(xù)向其他地區(qū)推廣，服務面向月消費50元及以上的本地移動用戶，其中“移動家保保”為199元/年，“移動醫(yī)保?！睘?99元/年。根據(jù)宣傳海報信息，查詢保單及理賠報案，均可通過中移保險經(jīng)紀渠道實現(xiàn)。

　　另有多名移動員工向記者透露，所在營業(yè)廳近期展開了相關產(chǎn)品的銷售培訓，但考核標準不一，另有員工表示其所在營業(yè)廳規(guī)定保險產(chǎn)品銷售額將關系到春節(jié)福利的發(fā)放。

　　北京大學應用經(jīng)濟學博士后、教授朱俊生在接受藍鯨新聞記者采訪時表示，山東移動推出的上述服務或體現(xiàn)了移動在區(qū)域內(nèi)測試“通信+保險+生活場景”生態(tài)的意圖，篩選客群，產(chǎn)品相對普惠且投保門檻低，用戶接受度好。

　　從戰(zhàn)略角度來看，該模式也頗有考量。首先是業(yè)務轉(zhuǎn)型意圖，即從“管道服務商”向“生態(tài)運營商”升級，通過保險切入金融服務新增長點，同時延長用戶生命周期價值，并構建“通信+金融+生活”生態(tài)閉環(huán)。其次是資源變現(xiàn)思路，充分利用龐大用戶基數(shù)、線下渠道網(wǎng)絡和通信數(shù)據(jù)能力，實現(xiàn)精準觸達、面對面服務和風控優(yōu)化。第三是風險防控措施，通過保險經(jīng)紀/代理模式切入、區(qū)域性試點，避免大規(guī)模推廣帶來的合規(guī)與經(jīng)營風險，并利用央企背書降低用戶信任門檻。

　　其分析，隨著5G建設逐步進入回報期，通信行業(yè)普遍面臨用戶規(guī)模趨于飽和、資費競爭加劇、ARPU增長放緩等現(xiàn)實約束，傳統(tǒng)主業(yè)的邊際增長空間明顯收窄。在此背景下，保險作為規(guī)模龐大、需求剛性、現(xiàn)金流長期穩(wěn)定的行業(yè)，自然成為運營商探索“第二增長曲線”的重要方向。另一方面，運營商長期積累了海量實名用戶、成熟的渠道網(wǎng)絡和豐富的數(shù)據(jù)資源，但如果僅停留在通信服務層面，其變現(xiàn)效率相對有限；而保險業(yè)務恰恰提供了一種將既有資源從“流量經(jīng)營”升級為“價值經(jīng)營”的可行路徑。

　　天職國際金融業(yè)咨詢合伙人周瑾亦向記者表示，運營商主要是基于其廣泛的C端客群覆蓋和遍布的營業(yè)部網(wǎng)點來觸達客戶，利用客戶在辦理運營業(yè)務和購買通訊終端設備的線上和線下場景機會，發(fā)力與民生密切相關的醫(yī)療、意外和家庭財產(chǎn)風險保障的需求滿足，為消費者提供便利的同時，也拓展了新的業(yè)務領域，豐富了自身的收入來源。

　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士坦言，運營商線下網(wǎng)點主要集中于四五線城市以及縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場，銷售規(guī)?；螂y以預估，未規(guī)?；皞蚪鹗找婵赡苁恰傲膭儆跓o”。

　　通訊“三巨頭”保險布局路徑分化

　　從記者的觀察來看，運營商“三巨頭”近年在保險相關賽道上的布局路徑和步調(diào)差距較大。

　　中國聯(lián)通雖然未直接持有保險相關牌照，但在十余年前便與中國人壽開展了戰(zhàn)略合作，包括移動展業(yè)、聯(lián)合營銷、客戶資源共享等，此后還與數(shù)家保險集團開展過戰(zhàn)略合作，保持著“總對總”的鏈接。2017年8月，中國聯(lián)通公布混改方案，彼時中國人壽作為單一出資金額最大的機構投資者，以217億元認購中國聯(lián)通超10%的股權。

　　中國移動亦早有布局，其為招商仁和人壽第二大股東，持有20%股權，僅次于大股東招商金控，且其全資子公司中移動金融科技還持有中移（深圳）保險經(jīng)紀有限公司50%股權。

　　中國電信則在收縮保險版圖。2024年11月，中國電信旗下天翼支付科技公開掛牌轉(zhuǎn)讓甜橙保險代理100%股權，轉(zhuǎn)讓底價達7770萬元，但該筆股權未能在市場上尋得接盤者。2025年11月，甜橙保險代理官微發(fā)布“關于停止保險代理業(yè)務及客戶服務事宜的公告”，并于次月停止保險代理相關業(yè)務，不再進行新單銷售。此外，中國電信參股公司持有的中通陽光保險經(jīng)紀有限公司現(xiàn)已第三次掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　對于戰(zhàn)略收縮，朱俊生分析，甜橙保險代理以純中介業(yè)務為主，市場化競爭力有限，盈利基礎較弱，難以在頭部保險中介主導的市場格局中形成突破。并且，這類業(yè)務既難以形成長期競爭壁壘，又面臨合規(guī)成本與運營成本持續(xù)上升的壓力。同時此舉契合央企“退金令”壓降非主業(yè)、弱協(xié)同、高風險的金融業(yè)務的導向，也體現(xiàn)了中國電信聚焦通信主業(yè)與核心科技賽道的戰(zhàn)略調(diào)整?！爸袊苿拥谋ｋU布局之所以未受到‘退金令’的明顯沖擊，關鍵在于其被界定為主業(yè)協(xié)同型戰(zhàn)略延伸，而非單純的非主業(yè)金融擴張?！?/p>

　　其認為，同為央企，二者差異在于布局模式、資源投入強度以及與主業(yè)的協(xié)同程度。從布局模式看，中國移動采取的是“深度綁定+全鏈條參與”策略，一方面通過參股招商仁和人壽、控股中移保險經(jīng)紀，覆蓋保險產(chǎn)品、銷售與服務等多個環(huán)節(jié)，更偏向以生態(tài)共建者和長期投資者的角色參與其中；而中國電信主要以代理模式切入。從資源投入與戰(zhàn)略決心看，中國移動設立中移動金融科技公司，持續(xù)在AI核保、大數(shù)據(jù)風控、場景化產(chǎn)品等方面進行專項投入；相比之下，中國電信對保險業(yè)務采取相對“輕資產(chǎn)、低投入”的方式。從主業(yè)協(xié)同看，中國移動的保險產(chǎn)品與通信服務形成較強耦合，例如醫(yī)保服務、反詐安全、家庭保障等場景，逐步構建“通信+保險”的價值閉環(huán)；而中國電信的保險業(yè)務與其通信、終端、云服務體系聯(lián)動有待加強。

　　業(yè)內(nèi)專家指出，相對于傳統(tǒng)保險機構，三大運營商均擁有數(shù)億級用戶基礎，線下營業(yè)廳覆蓋至縣鄉(xiāng)層級，線上APP具備穩(wěn)定的日活規(guī)模，能夠有效觸達傳統(tǒng)保險銷售較難深入的下沉市場，具備規(guī)?；⒌瓦呺H成本的分發(fā)能力。保險可嵌入通信服務、家庭寬帶、智能終端、數(shù)字資產(chǎn)安全等具體場景，形成“通信+保險”的一體化解決方案，而非單一、割裂的金融產(chǎn)品銷售。從未來路徑看，更可能形成“保險公司負責產(chǎn)品研發(fā)與風險承擔，運營商負責渠道觸達、場景嵌入與用戶服務”的協(xié)同模式，契合當前保險行業(yè)“產(chǎn)銷分離”的發(fā)展方向。

（文章來源：藍鯨新聞）

(原標題：運營商保險動作分化：中國移動線下開賣保險，電信旗下兩張中介牌照相繼擺上貨架)

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