催化不斷！AI應(yīng)用熱度持續(xù) 今年挑大梁靠它？(附股)

　　周三AI應(yīng)用端延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，浩瀚深度、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、宏景科技、光云科技等20CM漲停，易點(diǎn)天下、中科星圖、彩訊股份等漲超12%，實(shí)達(dá)集團(tuán)、三維通信等多股漲停。

　　消息面上，國內(nèi)方面，近期AI產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)攀升，從資本、應(yīng)用到技術(shù)層面均迎來關(guān)鍵進(jìn)展：1月8日至9日，智譜與MiniMax兩家頭部通用大模型企業(yè)先后登陸港交所，上市后表現(xiàn)強(qiáng)勁，印證了資本市場(chǎng)對(duì)AI賽道的高度認(rèn)可。

　　與此同時(shí)，火山引擎官宣成為2026年總臺(tái)春晚獨(dú)家AI云合作伙伴，字節(jié)跳動(dòng)旗下智能助手豆包也將同步推出多元互動(dòng)玩法，標(biāo)志著大廠AI產(chǎn)品從技術(shù)探索階段邁入國民級(jí)場(chǎng)景落地的新階段。

　　此外，DeepSeek計(jì)劃于2月中旬推出最新旗艦?zāi)Ｐ蚔4，據(jù)內(nèi)部測(cè)試顯示，其在代碼生成領(lǐng)域的表現(xiàn)已超越Anthropic Claude、OpenAI GPT等主流模型，將進(jìn)一步推動(dòng)全球AI技術(shù)的迭代升級(jí)。

　　機(jī)構(gòu)預(yù)判2026年為商業(yè)價(jià)值落地元年。方正證券表示，2026年將成為AI應(yīng)用的投資元年，理由在于模型能力的持續(xù)提升，算力成本的持續(xù)下降，以及AI應(yīng)用貨幣化進(jìn)程的加速。

　　杠桿資金：137億搶籌多只票大漲

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自去年12月17日階段性見底至今，國產(chǎn)軟件累計(jì)漲幅已經(jīng)超25%。

　　從杠桿資金角度看，去年12月17日至今，融資客合計(jì)凈買入113只國產(chǎn)軟件概念股，合計(jì)凈買額超137億元。

　　具體來看，用友網(wǎng)絡(luò)排名第一，融資凈買額7.5億元，期間漲幅55%；科大訊飛排名第二，融資凈買額7.2億元，期間漲幅28.5%。

　　海格通信、漢得信息、巖山科技、上海瀚訊、衛(wèi)寧健康、華勝天成、中科創(chuàng)達(dá)、金山辦公、萬興科技、中科星圖、國盾量子等個(gè)股融資凈買額在7.2億元至3億元之間不等。

　　從漲跌幅角度看，多只票在此期間漲幅強(qiáng)勁，中科星圖、海格通信、迪安診斷、巖山科技、衛(wèi)寧健康、漢得信息等個(gè)股區(qū)間漲幅在112%至78%之間不等。

　　機(jī)構(gòu)：或成今年AI新主線

　　銀河證券表示，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)催化不斷，AI應(yīng)用商業(yè)化具備廣闊發(fā)展空間，以生成式搜索（GEO）為代表的AI應(yīng)用方向正在不斷探索、發(fā)展中。同時(shí)，除內(nèi)容生成外，內(nèi)容交互亦正成為重要突破點(diǎn)，對(duì)游戲等內(nèi)容板塊而言，AI在降本增效之外，為用戶提供了獨(dú)特的交互體驗(yàn)，用戶的參與感顯著提升。建議關(guān)注AI投入不斷增加港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)、AI賦能不斷深化的AI應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)相關(guān)子板塊：一是港股科技巨頭；二是AI應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的公司。

　　申萬宏源表示，2024年為基礎(chǔ)大模型高速迭代期，2025年部分公司開始披露AI訂單，新技術(shù)進(jìn)入應(yīng)用初期。2026年基礎(chǔ)大模型能力提升將推動(dòng)AI應(yīng)用商業(yè)化加速，軟件行業(yè)迎來市值快速提升階段。中國軟件行業(yè)以乙方定制化為特色，軟件供應(yīng)商通過深度定制開發(fā)積累行業(yè)know-how，與大模型形成互補(bǔ)壁壘，AI應(yīng)用落地更可能由軟件公司實(shí)現(xiàn)。

　　國泰海通證券表示，2026年有望看到AI應(yīng)用從可用到好用，與多元化商業(yè)模式落地，AI應(yīng)用有望成為2026年AI產(chǎn)業(yè)行情核心主線?？春镁邆淞髁咳肟趦?yōu)勢(shì)與用戶粘性，持續(xù)加碼資本開支且產(chǎn)品成熟度高的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司；深耕垂直領(lǐng)域產(chǎn)品化落地，醫(yī)療、交通、金融、教育、工業(yè)、娛樂等領(lǐng)域應(yīng)用公司。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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