劍指千億級(jí)市場(chǎng) AI醫(yī)療成資金瘋搶賽道

　　1月14日，A股市場(chǎng)上演沖高回落的震蕩行情，主要指數(shù)表現(xiàn)分化，量能維持高位，板塊輪動(dòng)加劇，但AI醫(yī)療板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，漲幅顯著，成為資金追捧的核心賽道之一，當(dāng)日漲幅3.15%，其中港股表現(xiàn)尤為突出。

　　多重利好加持AI醫(yī)療

　　事實(shí)上，AI醫(yī)療的火爆并非偶然，而是多重合力的必然結(jié)果。

　　消息面上，近期AI醫(yī)療醫(yī)藥迎來密集催化。

　　英偉達(dá)與禮來宣布未來五年投入 10 億美元，在舊金山灣區(qū)共建聯(lián)合研究實(shí)驗(yàn)室，打造連接濕實(shí)驗(yàn)室與干實(shí)驗(yàn)室的持續(xù)學(xué)習(xí)系統(tǒng)，以 AI 賦能制藥研發(fā)。

　　OpenAI 斥資 6000 萬美元收購醫(yī)療科技初創(chuàng)公司 Torch，其核心的 “統(tǒng)一醫(yī)療記憶” 系統(tǒng)可整合分散的患者健康數(shù)據(jù)，破解醫(yī)療數(shù)據(jù)孤島難題。

　　谷歌推出新一代開源醫(yī)療AI模型MedGemma1.5，強(qiáng)化醫(yī)學(xué)影像支持能力，為開發(fā)者適配醫(yī)療應(yīng)用場(chǎng)景提供基礎(chǔ)。

　　在政策面上，國(guó)家衛(wèi)健委明確到2027年建立高質(zhì)量醫(yī)療數(shù)據(jù)集，推動(dòng)AI在基層診療、影像診斷等場(chǎng)景廣泛應(yīng)用；到2030年實(shí)現(xiàn)基層智能輔助全覆蓋。工信部等八部門將智能診斷系統(tǒng)、手術(shù)機(jī)器人列為“人工智能+制造”重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。

　　數(shù)據(jù)層面，賽道增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。根據(jù)弗若斯特沙利文的預(yù)測(cè),從2023年至2033年,中國(guó)AI醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模將從88億元增長(zhǎng)至3157億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為43.1%。

　　中信證券認(rèn)為，2026年AI醫(yī)療的邏輯發(fā)生了根本性的變化，核心在于今年AI醫(yī)療的支付方更加明確，而且支付力更強(qiáng)。因此，今年AI醫(yī)療的商業(yè)化確定性有望增強(qiáng)，并打開AI醫(yī)療商業(yè)化的空間。其建議重點(diǎn)關(guān)注AI制藥、基層AI醫(yī)療應(yīng)用、醫(yī)療數(shù)據(jù)流通交易、AI病理診斷、AI醫(yī)療模型和C端拓展渠道這五大主線和相關(guān)標(biāo)的。

　　商業(yè)化提速，這類ETF精準(zhǔn)搶占風(fēng)口

　　多重利好下，AI醫(yī)療成資金瘋搶賽道，有不少ETF都在搶占這個(gè)未來的千億級(jí)市場(chǎng)。據(jù)東方財(cái)富妙想大模型，當(dāng)前市場(chǎng)上醫(yī)療器械ETF、醫(yī)療設(shè)備ETF、港股醫(yī)療ETF、創(chuàng)新藥ETF天弘是關(guān)注度較高的四個(gè)相關(guān)ETF。

　　醫(yī)療器械ETF（562600），該基金跟蹤中證全指醫(yī)療器械指數(shù)，成分股中腦機(jī)接口權(quán)重合計(jì)高達(dá)23.8%（同類最高）。同時(shí)，其醫(yī)療器械行業(yè)占比達(dá)89.2%，重倉股囊括邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、迪安診斷等行業(yè)龍頭，精準(zhǔn)捕捉細(xì)分賽道爆發(fā)紅利。

　　醫(yī)療設(shè)備ETF（159873），該基金追蹤中證全指醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)指數(shù)，腦機(jī)接口概念占比超19%，成分股中科創(chuàng)板+創(chuàng)業(yè)板含量最新占比近80%，覆蓋三博腦科、翔宇醫(yī)療、偉思醫(yī)療等腦機(jī)接口概念股。

　　港股醫(yī)療ETF（159366），該基金差異化布局港股AI醫(yī)療+CXO，AI醫(yī)療應(yīng)用濃度高，覆蓋AI健康管理、AI醫(yī)療信息化、AI醫(yī)學(xué)影像、AI制藥、手術(shù)機(jī)器人等五大主線，包括阿里健康、微創(chuàng)機(jī)器人-B等。

　　創(chuàng)新藥ETF天弘（517380），該基金是全市場(chǎng)唯一一只跟蹤恒生滬港深創(chuàng)新藥精選50指數(shù)的ETF，匯聚中國(guó)硬核創(chuàng)新藥力量、新質(zhì)生產(chǎn)力代表，全面覆蓋臨床前研究至商業(yè)化全產(chǎn)業(yè)鏈，一鍵布局A股+港股創(chuàng)新藥及CXO龍頭企業(yè)。跟蹤指數(shù)前十大成分股權(quán)重較為集中，涵蓋藥明康德、恒瑞醫(yī)藥等龍頭標(biāo)的。

　　中郵證券指出，海外AI醫(yī)療公司業(yè)績(jī)高增預(yù)期及全球業(yè)內(nèi)頭部公司持續(xù)加大投入，有望映射國(guó)內(nèi)同類公司未來業(yè)績(jī)預(yù)期?！癆I+醫(yī)療”市場(chǎng)有望超千億美元，相對(duì)傳統(tǒng)醫(yī)藥研發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，在算法+數(shù)據(jù)+臨床場(chǎng)景閉環(huán)構(gòu)建護(hù)城河，板塊享受估值溢價(jià)。

　　免責(zé)聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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