晚報 | 港股三大指數(shù)上漲，餐飲股集體走強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲；情緒觸底三重共振，港股布局窗口有望開啟；AI缺電逼急硅谷！微軟亞馬遜狂招千人“找電”

　　港股收評

　　1月14日，港股三大指數(shù)集體收漲，恒生指數(shù)漲0.56%，國企指數(shù)漲0.32%，恒生科技指數(shù)漲0.66%。

　　盤面上，權(quán)重科技股漲跌不一，阿里巴巴漲超5%，快手漲超4%，美團(tuán)跌超3%，網(wǎng)易、京東跌超1%；AI應(yīng)用相關(guān)概念股飆升，AI醫(yī)療方向漲幅明顯，阿里健康飆漲近19%月內(nèi)累計升超50%以上；黃金股等有色金屬股延續(xù)漲勢，靈寶黃金、招金礦業(yè)、紫金礦業(yè)等多股刷新歷史新高；半導(dǎo)體板塊走高，華虹半導(dǎo)體漲超4%；石油股活躍，中國石油化工股份、中海油田服務(wù)漲超3%；餐飲股、博彩股、電池、影視股、內(nèi)房股等紛紛上漲。

　　另一方面，旅游及觀光板塊跌幅居前，攜程集團(tuán)跌超6%；商業(yè)航天板塊下挫，金風(fēng)科技、鈞達(dá)股份跌超4%；風(fēng)電股、軍工股、券商股、光伏股、航空股、保險股、內(nèi)銀股多數(shù)呈現(xiàn)跌勢。

　　港股成交額前二十

　　南向資金

　　南向資金今日凈買入港股28.65億港元。南向資金今日成交額1606.16億港元，港股大市成交3403.93億港元。南向十大成交股中，騰訊控股、阿里健康、阿里巴巴-W分別獲凈買入20.09億港元、14.58億港元、11.34億港元。中國移動、小米集團(tuán)-W、晶泰控股分別遭凈賣出9.13億港元、4.23億港元、3.09億港元。

　　市場熱點(diǎn)

　　港股餐飲股集體走強(qiáng)，頭部品牌運(yùn)營改善重構(gòu)復(fù)蘇邏輯

　　截至收盤，海底撈(06862.HK)漲9.15%，九毛九(09922.HK)漲5.38%，綠茶集團(tuán)(06831.HK)等多只個股跟漲逾2%。

　　消息面上，海底撈創(chuàng)始人張勇回歸管理一線重掌CEO職位，并帶動公司股價大漲，一度引發(fā)市場熱議。此外，隨著年報窗口期臨近，市場重新對餐飲行業(yè)業(yè)績復(fù)蘇的彈性有所關(guān)注。

　　據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)顯示，截至25年11月，在港股上市的蜜雪冰城、古茗、海底撈、達(dá)美樂等頭部連鎖餐飲品牌凈開店速度呈現(xiàn)優(yōu)于同行的趨勢。

　　浙商證券分析認(rèn)為，整體餐飲賽道格局改善已然開啟，2025年下半年起絕大多數(shù)頭部品牌預(yù)計將實現(xiàn)同店持平或回正，歷經(jīng)2年維度的市場自然調(diào)節(jié)，下行壓力已逐步收斂或結(jié)束。

　　另一方面，從中期來看，餐飲行業(yè)作為內(nèi)需消費(fèi)的主要抓手之一，后續(xù)也有望受益內(nèi)需支持政策。尤其是隨著春節(jié)臨近，按照往年經(jīng)驗，假期效應(yīng)也將提升餐飲股熱度。

　　浙商證券還表示，餐飲板塊是當(dāng)前較為稀缺的估值洼地，一旦有消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期，對標(biāo)2019年視角各品牌均具備極強(qiáng)彈性。

　　國泰海通證券也指出，目前板塊已過經(jīng)營最差時刻，理性競爭成為共識，新產(chǎn)品/新渠道/新市場的勢能下，龍頭公司有望率先走出，低估值下，板塊也有望迎來戴維斯雙擊。

　　互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲，AI健康應(yīng)用成新引擎

　　今日互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股表現(xiàn)最為亮眼。截至收盤，阿里健康(00241.HK)漲18.96%、平安好醫(yī)生(01833.HK)漲5.13%、京東健康(06618.HK)漲3.34%。

　　市場分析認(rèn)為，阿里健康的強(qiáng)勢表現(xiàn)與其關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)進(jìn)展密切相關(guān)。近日，螞蟻集團(tuán)宣布旗下AI健康應(yīng)用"螞蟻阿福"完成品牌升級，發(fā)布全新App版本，正式從單純AI工具轉(zhuǎn)型為"AI健康朋友"，聚焦"健康+"戰(zhàn)略。升級后的平臺強(qiáng)化了健康陪伴、健康問答與健康服務(wù)三大核心功能，月活躍用戶已突破1500萬，穩(wěn)居國內(nèi)健康管理類AI應(yīng)用首位。

　　值得注意的是，阿里健康通過股權(quán)投資方式持有螞蟻阿福運(yùn)營主體超過6%的股份，雙方在業(yè)務(wù)層面形成了深度協(xié)同，包括通過支付寶平臺整合掛號、醫(yī)保支付等醫(yī)療服務(wù)，為用戶打造全流程健康管理體驗。

　　市場關(guān)注的另一焦點(diǎn)是國際醫(yī)藥巨頭與科技企業(yè)的戰(zhàn)略合作。在第44屆摩根大通全球醫(yī)療健康大會上，英偉達(dá)與禮來宣布將在未來五年投資10億美元，在舊金山灣區(qū)建設(shè)聯(lián)合研究實驗室，加速人工智能在制藥行業(yè)的深度應(yīng)用。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　宏觀展望

　　情緒觸底三重共振，機(jī)構(gòu)稱港股布局窗口有望開啟

　　近期港股三大指數(shù)表現(xiàn)平平，但是部分機(jī)構(gòu)指出，港股情緒指數(shù)上周五正式落入恐慌區(qū)間。歷史上進(jìn)入該區(qū)間后未來1月上漲概率大幅提升。

　　根據(jù)華泰證券的研報，1月9日港股情緒指數(shù)回落至28.6，時隔四個月再次落入"恐慌區(qū)間"(<30)。歷史數(shù)據(jù)表明，2020年至今情緒指數(shù)共21次落入該區(qū)間，首次進(jìn)入30天后恒指平均上漲概率達(dá)76%，平均漲幅為3%。尤其在2023年10月底至今的七次信號中，勝率更是達(dá)到100%，平均恒指上漲幅度達(dá)4%。

　　該券商還指出，當(dāng)前市場隱含的恒指在1月底、2月底上漲到27000點(diǎn)的概率僅為25%和39%，存在明顯的正向預(yù)期差。這一情緒低點(diǎn)與A股市場形成鮮明對比，AH溢價指數(shù)已上升至122.7的階段高點(diǎn)，顯示港股相對A股處于明顯低估狀態(tài)。

　　三重因素共振或成轉(zhuǎn)折契機(jī)

　　美國財政部長貝森特近期表示，特朗普可能在1月19-23日達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇期間公布下一任聯(lián)儲主席人選。同時，特朗普近期多次表達(dá)壓低房貸和信用卡利率的意愿，暗示其可能采取各種常規(guī)和非常規(guī)手段促進(jìn)流動性寬松。東吳證券認(rèn)為，市場對美聯(lián)儲首次降息的預(yù)期已推遲至6月，全年降息次數(shù)可能僅為1-2次，較市場預(yù)期更為謹(jǐn)慎。

　　資金流向數(shù)據(jù)顯示，EPFR口徑下，上周外資流入港股加速，單周流入15.4億美元，創(chuàng)2025年2月以來新高。南向資金同樣活躍，單周流入近300億人民幣，創(chuàng)階段性新高。歷史數(shù)據(jù)顯示，1月南向流入通常占全年約13%，季節(jié)性因素可能繼續(xù)支撐資金流入港股。

　　近四周MSCI中國彭博盈利預(yù)期上修0.9%。分行業(yè)看，有色金屬、輕工制造、電力設(shè)備、煤炭和汽車板塊盈利預(yù)期上修幅度居前。隨著一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗證窗口臨近，企業(yè)盈利改善預(yù)期有望進(jìn)一步提升。

　　AI缺電逼急硅谷！大廠能源崗招聘激增34%，微軟亞馬遜狂招千人“找電”

　　硅谷科技巨頭正在經(jīng)歷一場能源人才爭奪戰(zhàn)。隨著人工智能競賽加速，電力供應(yīng)已成為制約AI擴(kuò)張的最大瓶頸，促使科技公司大舉招募能源專家，甚至開始向能源公司轉(zhuǎn)型。

　　據(jù)CNBC周三報道，根據(jù)Workforce.ai為CNBC編制的數(shù)據(jù)，2024年科技行業(yè)能源相關(guān)崗位招聘同比激增34%。這一增長勢頭延續(xù)至去年，招聘規(guī)模仍比2022年ChatGPT發(fā)布前的水平高出30%。微軟和亞馬遜分別新增570名和605名能源相關(guān)員工，成為這場人才戰(zhàn)的最大贏家。

　　電力需求的激增正在重塑科技巨頭的業(yè)務(wù)模式。國際能源署數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)中心在2024年占全球電力消費(fèi)的約1.5%，過去五年年均增長12%。為滿足AI數(shù)據(jù)中心的巨大能耗，科技公司不僅自建能源供應(yīng)體系，還紛紛申請成為電力交易商，Meta、亞馬遜、谷歌和微軟均已獲批或申請向電網(wǎng)出售多余電力。

　　這場招聘熱潮對傳統(tǒng)能源行業(yè)構(gòu)成挑戰(zhàn)。能源招聘公司Taylor Hopkinsons表示，科技公司提供的高薪正在吸引能源基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的資深人才轉(zhuǎn)行，而能源戰(zhàn)略、電力采購協(xié)議和電網(wǎng)連接等專業(yè)人才本就供不應(yīng)求，競爭將進(jìn)一步加劇。

　　個股機(jī)會

　　小摩：東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)重組計劃獲批，標(biāo)志進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步

　　摩根大通發(fā)布研報稱，東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)股價昨日(13日)飆升，與其重組計劃獲內(nèi)地政府批準(zhǔn)消息有關(guān)。公司去年8月22日公布私有化計劃，擬從港交所除牌，同時分拆旗下電動車業(yè)務(wù)“嵐圖”于港交所獨(dú)立上市。有關(guān)計劃獲內(nèi)地政府批準(zhǔn)，標(biāo)志重組進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步。

　　該行去年上調(diào)東風(fēng)投資評級至“增持”，預(yù)期私有化將釋放公司潛在價值。該行維持對其“增持”評級及目標(biāo)價11港元。

　　里昂：藥明康德(02359)為中國醫(yī)藥CRO或CDMO行業(yè)首選，料今年可跑贏同業(yè)

　　里昂發(fā)布研報稱，展望2026年，相信對中國醫(yī)療板塊而言，盈利交付將比估值擴(kuò)張更為重要，料藥明康德(02359) 有望跑贏同業(yè)。該行將藥明康德列為中國CRO(合同研究組織)/CDMO(合同開發(fā)與制造組織)行業(yè)的首選。該行維持藥明康德“跑贏大市”評級及目標(biāo)價143.4港元。

　　花旗：維持安井食品(02648)“買入”評級，目標(biāo)價升至90港元

　　花旗發(fā)布研報稱，將安井食品(02648)2025至2027年的凈利潤預(yù)測上調(diào)1%至14%，目標(biāo)價從75.7港元上調(diào)至90港元，相當(dāng)于2026年預(yù)測市盈率約18倍，并維持“買入”評級。

　　花旗預(yù)測受到新產(chǎn)品及渠道優(yōu)勢驅(qū)動，安井食品去年第四季核心業(yè)務(wù)銷售表現(xiàn)將改善，毛利率可能因原材料價格上升而輕微受壓，預(yù)期管理層將公布的2026年銷售目標(biāo)不會低于2025年的雙位數(shù)增長。

　　美股盤前

　　美股盤前，三大股指期貨普跌，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.23%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.18%，道指期貨跌0.16%。

　　阿里巴巴美股盤前漲超3%，此前有消息稱千問C端月活已突破1億，并將于明日召開千問APP發(fā)布會。

　　攜程網(wǎng) TCOM 盤前大跌近9%；消息面上，市場監(jiān)管總局宣布依法對攜程公司立案調(diào)查。

　　加密貨幣概念股盤前走高，BMNR BMNR 漲近4%，Strategy漲超2%，IREN漲 IREN 超1%；比特幣持續(xù)反彈，現(xiàn)接近9.5萬美元/枚。

　　英特爾盤前再漲約4%，上一交易日漲超7%，月內(nèi)累計升幅接近30%。

　　財經(jīng)日歷

（文章來源：哈富證券）

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