私募信心指數小幅上行 高分紅與科技板塊成布局核心

　　新華財經上海1月14日電（記者魏雨田）數據顯示，私募管理人整體對1月A股行情持謹慎偏樂觀態(tài)度，多數計劃維持現有倉位，高分紅資產、科技主線、制造業(yè)龍頭等成為其核心布局方向。

　　私募排排網最新數據顯示，2026年1月排排網·中國對沖基金經理A股信心指數錄得124.94，較2025年12月小幅上漲0.48%，私募管理人對當月A股行情的信心較上月有所提升。從趨勢預期信心指數來看，2026年1月該數值達到133.59，環(huán)比上漲0.6%，整體呈現出樂觀與中性態(tài)度主導市場的格局。

　　具體來看，5.4%的基金經理對市場持極度樂觀態(tài)度，占比較上月下降0.5個百分點；58.7%的基金經理持樂觀態(tài)度，占比環(huán)比提升2.6個百分點，成為市場主流觀點；34%的基金經理保持中性觀點，占比較上月回落1.6個百分點；悲觀及極度悲觀情緒進一步收斂，持悲觀態(tài)度的基金經理占比降至1.5%，環(huán)比下降0.8個百分點；僅0.4%的基金經理持極度悲觀態(tài)度，該比例較上月提升0.4個百分點。綜合來看，私募管理人整體對1月行情持謹慎偏樂觀態(tài)度，在倉位策略上，多數管理人計劃維持現有倉位水平。

　　在信心企穩(wěn)的背景下，多家私募也披露了最新的持倉布局與投資邏輯，高分紅資產、科技主線、制造業(yè)龍頭等方向成為布局核心。

　　云脊私募創(chuàng)始人梁力表示，當前持倉主要圍繞四大方向展開，包括競爭優(yōu)勢穩(wěn)固的互聯網平臺、供給端受限的消費行業(yè)，制造業(yè)龍頭和細分隱形冠軍和周期性行業(yè)。“部分周期行業(yè)盈利與宏觀經濟關聯度較低，穩(wěn)定的盈利能力與高分紅特質，能在宏觀環(huán)境改善前提供遠高于無風險利率的收益；另有部分周期行業(yè)不僅受益于宏觀經濟回暖與‘反內卷’政策，同時兼具高股息率的期權價值，配置性價比突出。”

　　久期投資則表示，當前依然保持較高倉位運作，持倉方向緊扣三大主線。一是兼具分紅特性的周期類行業(yè)龍頭，涵蓋有色金屬、保險以及處于周期底部的精細化工等領域；二是受益于人工智能快速發(fā)展的港股科技巨頭；三是壁壘較高、具有壟斷屬性且分紅率可觀的港股央國企公司。

　　此外，對于近期紅利股的回調，久期投資認為，回調反而帶來了更具吸引力的買入機會。紅利股通常具備較強的日歷效應，資金面上，險資“開門紅”將催生大量配置需求；資產端來看，年報分紅信息披露帶來的“4月決斷”，也將推動紅利股價值進一步提升，歷史數據顯示，一季度往往是全年紅利股勝率最高、漲幅最強的階段。

（文章來源：新華財經）

(原標題：私募信心指數小幅上行 高分紅與科技板塊成布局核心)

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