創(chuàng)業(yè)板指上漲2.24% 科創(chuàng)50指數(shù)上漲3.71% AI應(yīng)用爆發(fā)

　　A股主要指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲逾2%，科創(chuàng)50指數(shù)漲逾3.7%。盤面上，kimi概念、拼多多概念、快手概念、AI語料、虛擬機(jī)器人、ChatGPT概念、Sora概念、Web3.0、ERP概念、智譜AI領(lǐng)漲兩市，銀行、航空機(jī)場、保險逆勢回調(diào)。

　　截至午間收盤，滬指上漲1.2%，報4188.24點；深成指上漲1.98%，報14449.57點；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.24%，報3396.35點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲3.71%，報1524.03點；北證50指數(shù)上漲2.96%，報1611.99點。全市場上漲個股有4758家，下跌個股有576家，110只股漲停。兩市半日合計成交22197億。

　　今日要聞

　　海關(guān)總署：2025年外貿(mào)進(jìn)出口達(dá)45.47萬億元 出口增長6.1%

　　據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2025年我國外貿(mào)進(jìn)出口達(dá)45.47萬億元，增長3.8%。其中，出口26.99萬億元，增長6.1%；進(jìn)口18.48萬億元，增長0.5%。

　　美國政府批準(zhǔn)向中國出口英偉達(dá)H200芯片

　　當(dāng)?shù)貢r間1月13日，美國政府批準(zhǔn)英偉達(dá)向中國出口其人工智能芯片H200。該決定預(yù)計將重啟H200芯片對中國客戶的出貨。此前，美國總統(tǒng)特朗普通過社交媒體表示，美國政府將允許英偉達(dá)向中國出售H200人工智能芯片。據(jù)悉，上述對華銷售將由美國商務(wù)部負(fù)責(zé)審批和安全審查，美方還將從相關(guān)交易中收取約25%的費用。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迎政策利好 11股獲社?；鹬貍}（附名單）

　　1月13日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》，方案對2028年的目標(biāo)提出具體規(guī)劃，包括培育超450家具有一定影響力的平臺，工業(yè)設(shè)備連接數(shù)突破1.2億臺（套），平臺普及率達(dá)到55%以上。A股中布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的個股共有53只，機(jī)構(gòu)持股方面，11只概念股2025年三季度末獲社保基金重倉，以期末股價計算，合計持股市值達(dá)到112.12億元，三一重工、匯川技術(shù)、海爾智家持股市值居前，分別為41.42億元、23.72億元、18.96億元。

　　GEO概念持續(xù)火熱 多家公司密集公告“降溫”：尚未形成成熟商業(yè)模式和收入

　　連日來，GEO概念因其亮眼的表現(xiàn)，引發(fā)廣泛關(guān)注，其中易點天下、中文在線、天龍集團(tuán)還被市場冠以新“易中天”組合的稱號。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，易點天下股價累計漲72%，中文在線累漲47%，天龍集團(tuán)累漲82%。1月12日、13日，多家上市公司已密集發(fā)布異動公告，回應(yīng)GEO業(yè)務(wù)進(jìn)展并提示風(fēng)險。

　　最高猛增520%！A股批量曬出超級“戰(zhàn)報” 一晚7家官宣凈利翻倍

　　1月13日晚間，不少A股公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告。其中，多家公司的業(yè)績大幅增長：佰維存儲預(yù)計2025年凈利同比增長427.19%—520.22%；晨光生物預(yù)計2025年凈利同比增長272.14%—330.62%；TCL科技2025年凈利同比預(yù)增169%—191%；大族數(shù)控2025年凈利同比預(yù)增160.64%—193.84%。此外，沃華醫(yī)藥、豪鵬科技的業(yè)績增幅也在100%以上。

　　機(jī)構(gòu)觀點

　　中信證券：AI醫(yī)療開啟商業(yè)化，加速重構(gòu)十萬億級醫(yī)藥市場

　　中信證券研報稱，醫(yī)療AI將加速十萬億級醫(yī)藥市場重構(gòu)。我們認(rèn)為，2026年AI醫(yī)療的邏輯發(fā)生了根本性的變化，核心在于今年AI醫(yī)療的支付方更加明確，而且支付力更強(qiáng)。因此，2026年有望迎來AI醫(yī)療商業(yè)化確定性更強(qiáng)的一年，并打開AI醫(yī)療商業(yè)化的空間。我們建議重點關(guān)注AI制藥、基層AI醫(yī)療應(yīng)用、醫(yī)療數(shù)據(jù)流通交易、AI病理診斷、AI醫(yī)療模型和C端拓展渠道這五大主線和相關(guān)標(biāo)的。

　　國金證券：太空光伏將是2026年電新板塊最強(qiáng)主線

　　國金證券研報表示，太空光伏作為商業(yè)航天板塊中的核心分支，其“價值量大、通脹趨勢、高壁壘”的邏輯優(yōu)勢正逐步獲得市場認(rèn)可，本周行情演繹由主線龍頭向設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)擴(kuò)散，我們再次重申“太空光伏將是2026年電新板塊最強(qiáng)主線”，行情遠(yuǎn)未走完，建議積極參與；光伏出口退稅如期取消，但4月1日的生效期明顯給出“搶運”窗口以對沖Q1內(nèi)需淡季，同時加速缺乏競爭力的產(chǎn)能、企業(yè)出清，“反內(nèi)卷”措施逐步聚焦問題本質(zhì)。

　　銀河證券：把握“AI飛躍+百年變局”共振下的超級銅周期

　　銀河證券指出，把握“AI飛躍+百年變局”共振下的超級銅周期?；仡櫄v史，每一輪超級銅周期都對應(yīng)一段清晰而強(qiáng)大的宏觀敘事，而本輪周期同時疊加了“人工智能科技革命”與“全球秩序重塑”兩大長期邏輯，其持續(xù)性和戰(zhàn)略意義不亞于戰(zhàn)后重建、我國對外開放等歷史階段。銀河證券認(rèn)為，銅價依然有較大上行空間。其一，雖銅價已屢創(chuàng)新高，但根據(jù)歷史復(fù)盤結(jié)果，剔除通脹因素之后的銅價尚未達(dá)到前幾輪超級周期的高度。其二，國際貨幣秩序正在重塑，美元作為大類資產(chǎn)價格錨的基礎(chǔ)正在弱化，如果以黃金作為標(biāo)尺，當(dāng)前銅金比價仍然處在歷史低位。投資層面，應(yīng)以中長期視角重新審視銅的配置價值，重點關(guān)注銅資源端、優(yōu)質(zhì)礦企及與電力、AI基礎(chǔ)設(shè)施高度相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，把握超級銅周期下由需求擴(kuò)張與供給剛性共同驅(qū)動的投資機(jī)會。

　　天風(fēng)證券：電改加速推進(jìn)，火電調(diào)節(jié)性價值有望更好地得到體現(xiàn)

　　天風(fēng)證券研報表示，電改加速推進(jìn)，火電調(diào)節(jié)性價值有望更好地得到體現(xiàn)。國家政策明確2026年容量電價回收煤電固定成本的比例提升至不低于50%。2025年發(fā)布的多個政策在中長期交易機(jī)制方面提及了分時段交易與連續(xù)開市的相關(guān)內(nèi)容，并表示推動較短周期中長期交易限價與現(xiàn)貨交易限價貼近。同時，我國省級電力現(xiàn)貨市場已實現(xiàn)基本全覆蓋，各區(qū)域電力現(xiàn)貨價格上下限相對較寬，實際價格具有彈性。

　　中信建投：重視保險板塊配置機(jī)會

　　中信建投研報表示，負(fù)債端看好分紅險持續(xù)承接居民穩(wěn)健投資需求并驅(qū)動新單實現(xiàn)快速增長，資產(chǎn)端權(quán)益市場向好有望帶來業(yè)績彈性，建議重視保險板塊配置機(jī)會。中信建投認(rèn)為當(dāng)前儲蓄險銷售和分紅險轉(zhuǎn)型正迎來多種利好因素的共振，一是中長期存單供給收縮和利率波動環(huán)境下，儲蓄險產(chǎn)品相對優(yōu)勢更加顯著。二是分紅險在需求端的市場接受度和供給端的隊伍銷售能力預(yù)計有所提升；三是“報行合一”帶動銀保渠道價值率改善后頭部險企積極加大銀保渠道布局。第四，儲蓄險產(chǎn)品作為后資管新規(guī)時代少數(shù)可提供長期確定收益的金融產(chǎn)品，在凈值化轉(zhuǎn)型、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)驅(qū)動居民財富配置重構(gòu)的過程中有望持續(xù)承接居民龐大的穩(wěn)健投資需求。

　　華泰證券：繼續(xù)看好香港市場占比高的港資房企的重估機(jī)遇

　　華泰證券指出，香港房地產(chǎn)市場保持復(fù)蘇勢頭。住宅方面，11月房價延續(xù)同環(huán)比上漲，租金再創(chuàng)歷史新高，且12月中原地產(chǎn)領(lǐng)先指標(biāo)顯示房價仍在溫和上漲；12月私人住宅成交量同比升幅在低基數(shù)下大幅走闊，2025年累計新房成交量創(chuàng)二十年新高，二手房成交量創(chuàng)四年新高、但尚未超過2021年的小高峰。商業(yè)地產(chǎn)方面，1-11月零售業(yè)銷貨價值同比止跌回升，推動11月零售業(yè)租金環(huán)比降幅顯著收窄。繼續(xù)看好香港市場占比高的港資房企的重估機(jī)遇，有望在香港地產(chǎn)復(fù)蘇的β趨勢下迎來戴維斯雙擊，同時高股息率也帶來一定支撐。

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