26年擴產(chǎn)周期確定性強，半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金(漲2.56%，成份股拓荊科技等漲超6%

　　經(jīng)過昨天的調(diào)整后，1月14日滬指早盤再度上行，AI應(yīng)用、AI基建板塊持續(xù)強勢。

　　截至10:09，半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金(159327)上漲2.56%。前十大權(quán)重股中，中微公司漲3.48%，北方華創(chuàng)漲2.2%，長川科技漲4.62%，滬硅產(chǎn)業(yè)漲1.19%，華海清科漲4.36%，拓荊科技漲6.65%，南大光電漲0.68%，安集科技漲2.42%，中科飛測漲2.25%，芯源微漲3.46%。

　　AI技術(shù)發(fā)展正為半導(dǎo)體設(shè)備帶來前所未有的需求。英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛在2026年國際CES展上強調(diào)，AI系統(tǒng)對內(nèi)存和存儲的需求構(gòu)成“一個從未存在過的市場”。

　　根據(jù)方正證券測算，若AI手機規(guī)模化上市，將激發(fā)大量12nm以下的晶圓需求，而國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能還不到一半，存儲芯片缺口更加顯著。

　　供需失衡推動了半導(dǎo)體設(shè)備需求的增長。東吳證券預(yù)測，2026年AI驅(qū)動下，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備將開啟確定性強的擴產(chǎn)周期，全行業(yè)訂單增速或?qū)⒊^30%。

　　華泰證券更預(yù)測，中國半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代已進(jìn)入“深水區(qū)”，2026年國產(chǎn)化率將提升6個百分點達(dá)到29%。國產(chǎn)化率提升的斜率將更加陡峭，預(yù)示著國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備可能走出一輪長牛行情。

　　綜合來看，半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金(159327) 聚焦光刻、刻蝕、薄膜沉積、清洗設(shè)備及硅片、電子特氣等核心“卡脖子”環(huán)節(jié)，覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司等龍頭，是純粹的“賣鏟人”指數(shù)基金。在AI服務(wù)器、智能終端與存儲芯片全面擴產(chǎn)的背景下，設(shè)備環(huán)節(jié)的資本開支周期有望延續(xù)至2030年，具備長期配置價值。

　　半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金(159327)，聯(lián)接基金A類 023828 C類023829（基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎）

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