新“易中天”勇闖A股 GEO概念還能火多久？多家公司紛紛公告

　　1月13日A股風(fēng)格切換明顯，軍工、商業(yè)航空等板塊有所降溫，但AI應(yīng)用等板塊依然延續(xù)熱度。在AI營銷GEO（生成式引擎優(yōu)化）概念持續(xù)醞釀下，新“易中天”（指易點天下、中文在線、天龍集團(tuán)三只概念股）等標(biāo)的持續(xù)上漲。

　　券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，在公募基金最新披露的重倉股中，這些標(biāo)的尚未進(jìn)入大多數(shù)基金經(jīng)理視野，但已有少數(shù)基金在去年三季度就提前布局。在重倉股上漲之下，不少主動權(quán)益基金開年以來收益率超過20%，最高收益率接近40%。鑒于近期熱點主題大幅上漲，公募在最新展望策略中對短期過熱進(jìn)行提醒。但對跨年和春季行情依然寄予希望。隨著年報預(yù)告登場，業(yè)績將成為影響個股和主線的關(guān)鍵變量。

　　不過，當(dāng)日晚間，多只GEO概念股發(fā)布公告。新華網(wǎng)公告稱，近日，有媒體將公司列為GEO概念股。經(jīng)自查，公司GEO業(yè)務(wù)尚未形成成熟的盈利模式，市場認(rèn)可度及盈利性均存在不確定性，目前尚未形成收入。此外，人民網(wǎng)、浙數(shù)文化、浙文互聯(lián)也發(fā)布了類似的公告。

　　少數(shù)基金提前布局

　　1月13日，A股熱點輪換明顯，此前火熱的軍工等板塊有所降溫，但AI應(yīng)用等板塊依然延續(xù)上漲熱度，尤其是AI營銷GEO（生成式引擎優(yōu)化）概念股。

　　被稱為新“易中天”的三只股票，13日依然延續(xù)漲勢。其中，易點天下上漲10.72%，中文在線上漲5.83%，天龍集團(tuán)高開高走，早盤便沖上漲停，午后雖有所松動但在收盤前封回漲停板。截至13日收盤，天龍集團(tuán)自1月9日以來短短幾個交易日累計漲幅就超過了70%。此外，搭上GEO概念的其他傳媒標(biāo)的，如掌趣科技、引力傳媒等標(biāo)的，在13日均實現(xiàn)大幅上漲。

　　國泰基金表示，GEO是一種針對生成式AI平臺的優(yōu)化策略，讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)能在AI生成式回答中被優(yōu)先提及、精準(zhǔn)推薦。據(jù)Gartner預(yù)測，2026年全球傳統(tǒng)搜索引擎流量中將有約25%轉(zhuǎn)移至AI工具，GEO迎來發(fā)展良機(jī)。

　　國泰基金引用長江證券數(shù)據(jù)分析稱，GEO正處發(fā)展初期，據(jù)秒針測算，2025年全球GEO市場預(yù)計達(dá)112億美元，2030年有望達(dá)到千億美元級別。GEO有望驅(qū)動廣告代理商商業(yè)模式變革，AI+營銷有望重塑廣告行業(yè)內(nèi)核。據(jù)中國商務(wù)廣告協(xié)會預(yù)測：到2025年，全球生成式AI虛擬角色（GEO）市場規(guī)模將達(dá)112億美元，中國市場規(guī)模為29億元；至2030年，全球市場將爆發(fā)式躍升至1007億美元（5年CAGR 55%），中國市場同步猛增至240億元（5年CAGR 53.3%）。

　　從公募基金公布的2025年三季報重倉情況來看，新“易中天”相關(guān)標(biāo)的尚未進(jìn)入大多數(shù)基金經(jīng)理視野，只有少數(shù)基金提前布局。截至三季度末，一共有9只基金重倉易點天下，持倉總量為593.64萬股，持倉總市值2.05億元。諾安積極回報、德邦穩(wěn)盈增長、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等基金持有數(shù)量均在100萬股以上。中文在線一共只有5只基金重倉，持倉市值依然只有2億元出頭。掌趣科技更是只有4只基金重倉，其中有3只為ETF。

　　基金新年浮盈最高近40%

　　從券商中國記者跟蹤來看，2026年開年的市場行情，實際上要比以往幾年年初的科技行情（如2025年開年的DeepSeek帶來的AI行情）要顯著很多。除了個股外，主動權(quán)益基金開年以來的收益，同樣驗證了這一點。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至1月13日，全市場已有380多只主動權(quán)益基金（僅統(tǒng)計初始基金份額）開年以來收益率超過10%，其中有42只基金收益率超過20%，6只基金收益率超過30%。其中，申萬菱信樂道三年持有收益率接近40%。截至去年三季度末，該基金第一大至第三大重倉股分別為卓易信息、海光信息、萬興科技，持倉占基金資產(chǎn)凈值比例分別為10%、8.97%、6.42%。

　　卓易信息是一家云計算公司，是AI應(yīng)用板塊GEO概念火熱下的熱門股。從1月5日新年A股首個交易日算起，卓易信息累計收益率已接近100%。除申萬菱信樂道三年持有外，卓易信息在去年三季度還被諾安積極回報、德邦穩(wěn)盈增長、長城智能產(chǎn)業(yè)等10多只基金重倉。其中，諾安積極回報的持倉超過120萬股，是重倉該股最多的基金。

　　以漢得信息為第二大重倉股的永贏信息產(chǎn)業(yè)智選A，今年以來回報率接近35%。漢得信息作為一家信息科技公司，同樣是本輪AI應(yīng)用概念熱潮中的熱門股。截至1月13日收盤，該股票2026年以來累計上漲超50%。截至去年三季度末，漢得信息一共獲得24只基金重倉，其中有6只基金持倉數(shù)量均在100萬股以上，且均是主動權(quán)益基金。永贏信息產(chǎn)業(yè)智選持倉360.74萬股，這些數(shù)量均是在去年三季度新買入。排名第一的是華安中小盤成長持倉761.09萬股，其中有230多萬股是去年三季度加倉的數(shù)量。

　　此外，德邦穩(wěn)盈增長今年以來收益率接近30%，第一大至第三大重倉股分別為萬興科技、卓易信息和光云科技。截至1月13日，萬興科技開年以來累計漲幅接近50%，光云科技累計漲幅則接近70%。光云科技去年三季度一共獲得13只基金重倉，德邦穩(wěn)盈增長持倉378.66萬股，是持倉數(shù)量最多的基金，其中近280萬股是在去年三季度新增。國壽安保策略精選的持倉數(shù)量接近200萬股。

　　業(yè)績將成關(guān)鍵變量

　　鑒于近期熱點主題大幅上漲，公募在最新展望策略中對短期過熱進(jìn)行提醒。但對跨年和春季行情依然寄予希望。

　　“需警惕短期交易情緒過熱，但繼續(xù)看好春季行情，中期看好邏輯不變?！?span id="stock_106.IVZ">景順長城基金表示，1月12日A股成交額對應(yīng)自由流通市值，計算的換手率突破6.8%，情緒過熱，歷史上6%以上的高換手率往往難以維持。短期需要關(guān)注市場波動加大的可能性，追高需謹(jǐn)慎。且近期連續(xù)上漲之后，可能存在部分獲利資金震蕩消化。但仍然看好一季度市場的春季行情，整體催化因素較為明確，基本面上高景氣產(chǎn)業(yè)層出不窮，并且業(yè)績高增長也有望兌現(xiàn)，資金面上金融機(jī)構(gòu)“開門紅”帶來充裕的流動性。

　　諾安基金表示，支撐“開門紅”的流動性、增量資金及政策預(yù)期在1月并未消退，海外環(huán)境亦可能提供助力，這為行情延續(xù)提供了基礎(chǔ)。接下來，隨著年報預(yù)告登場，市場也將進(jìn)入“去偽存真”的基本面驗證階段，業(yè)績將成為影響個股和主線的關(guān)鍵變量。行情或許不會是一片坦途，但結(jié)構(gòu)性的機(jī)遇卻能在驗證中愈發(fā)清晰。

　　國泰基金認(rèn)為，AI會是持續(xù)的科技主線，硬件切軟件是遲早的，只是什么時候的問題。從產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)看，AI基建的大規(guī)模投入，必須在軟件端形成共振，才能保證長期投入的可持續(xù)性。當(dāng)前北美AI大模型和國產(chǎn)AI大模型之間形成了一定的性能差距，后續(xù)國產(chǎn)算力供給瓶頸緩解，國產(chǎn)模型廠或迎來性能迅速提升的過程。

　　“我們進(jìn)入全新的人工智能時代，全棧自主產(chǎn)業(yè)鏈的輪廓已經(jīng)日益清晰。從半導(dǎo)體設(shè)備與材料的追趕，到晶圓制造的工藝突破，算力、存儲、通信芯片正以前所未有的速度完成自主化的重構(gòu)，中國科技產(chǎn)業(yè)在技術(shù)棧的所有層次上攜手共進(jìn)，真正開始打造自主迭代創(chuàng)新的飛輪。作為中國科技產(chǎn)業(yè)的基石，國產(chǎn)半導(dǎo)體將持續(xù)受益于國內(nèi)科技全棧自主創(chuàng)新生態(tài)的形成。國內(nèi)的云計算平臺也將打破底層硬件受制于人的桎梏。國內(nèi)的軟件、大模型公司將有機(jī)會從根本上實現(xiàn)軟硬協(xié)同的迭代進(jìn)化?！比A夏基金的基金經(jīng)理高翔表示。

（文章來源：券商中國）

(原標(biāo)題：新“易中天”勇闖A股，GEO概念還能火多久？多家公司紛紛公告)

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