2026開年公募扎堆調(diào)研商業(yè)航天股 腦機(jī)接口、具身智能同受關(guān)注

　　2026年一開年，A 股機(jī)構(gòu)調(diào)研主線清晰聚焦于高成長(zhǎng)賽道，商業(yè)航天憑借政策、技術(shù)與資本的三重共振成為最熱門方向，腦機(jī)接口、具身智能、衛(wèi)星通信、新材料等新興技術(shù)領(lǐng)域也同步吸引公募基金等機(jī)構(gòu)密集關(guān)注，知名基金經(jīng)理紛紛現(xiàn)身調(diào)研名單之列。

　　商業(yè)航天概念股超捷股份、廣聯(lián)航空等連續(xù)舉辦現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)議，吸引大量公募參與。值得一提的是，申萬(wàn)菱信付娟已位列前述2家上市公司調(diào)研名單中。

　　經(jīng)梳理，電子化學(xué)品個(gè)股鼎龍股份的調(diào)研名單中包括工銀瑞信杜洋，風(fēng)電設(shè)備個(gè)股泰勝風(fēng)能調(diào)研名單中包括富國(guó)基金李元博。

　　整體來(lái)看，公募機(jī)構(gòu)旨在通過(guò)高頻、深入的調(diào)研，積極挖掘細(xì)分景氣方向。調(diào)研活動(dòng)不僅覆蓋行業(yè)龍頭企業(yè)，也逐步延伸至具備技術(shù)突破或模式創(chuàng)新的成長(zhǎng)型公司。

　　公募開年調(diào)研忙，西部利得上榜公募前三

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月12日，開年來(lái)在公募調(diào)研總次數(shù)排名前十、調(diào)研個(gè)股總數(shù)排名前十的兩大隊(duì)列中，均是同一批公募，僅排位名次有所差異。

　　在這兩張榜單上，博時(shí)基金、永贏基金、西部利得均位居前三名。開年以來(lái)，這3家公募已分別調(diào)研21次、20次、18次，同時(shí)分別調(diào)研了21只、20只、18只個(gè)股。相對(duì)而言，西部利得鮮少上榜公募階段調(diào)研榜單前三名。

　　在調(diào)研總次數(shù)排名上，富國(guó)基金、工銀瑞信、易方達(dá)均以17次的調(diào)研總次數(shù)，依次位列公募前六。Wind數(shù)據(jù)顯示，開年來(lái)調(diào)研至少10次的公募共計(jì)34家。

　　在調(diào)研個(gè)股總數(shù)排名上，工銀瑞信、富國(guó)基金、易方達(dá)分別調(diào)研了17只、16只、16只個(gè)股，依次位列公募前六。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)調(diào)研至少10只個(gè)股的公募也有34家。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，開年以來(lái)，僅9家公募參與調(diào)研北交所個(gè)股。這其中，中信建投基金、泰康基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、新華基金均調(diào)研2只北交所個(gè)股，另外5家公募，即長(zhǎng)盛基金、匯添富基金、中加基金、財(cái)通基金、興合基金，均僅調(diào)研1只北交所個(gè)股。

　　經(jīng)梳理，上述9家公募調(diào)研的北交所個(gè)股主要是蘇軸股份、基康技術(shù)、錦華新材，按照所屬Wind行業(yè)劃分，分別屬于工業(yè)機(jī)械行業(yè)、電子設(shè)備和儀器行業(yè)、特種化工行業(yè)。

　　整體來(lái)看，公募明顯更關(guān)注深市個(gè)股。開年來(lái)，博時(shí)基金、招商基金分別調(diào)研了9只、7只深證主板個(gè)股，中銀基金、諾安基金、景順長(zhǎng)城均調(diào)研了10只科創(chuàng)板個(gè)股。

　　行業(yè)層面上，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，公募開年參與調(diào)研的個(gè)股中，電子元件、電子設(shè)備和儀器、工業(yè)機(jī)械、電氣部件與設(shè)備、汽車零配件與設(shè)備等行業(yè)個(gè)股較多。

　　公募扎堆調(diào)研商業(yè)航天個(gè)股

　　在眾多高成長(zhǎng)賽道中，商業(yè)航天成為開年機(jī)構(gòu)調(diào)研的“頂流”方向。

　　超捷股份在1月6日至9日連續(xù)4天舉辦現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議，吸引多家公募、券商等機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。據(jù)1月7日調(diào)研記錄，近30家公募機(jī)構(gòu)奔赴超捷股份調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)，申萬(wàn)菱信付娟、路博邁魏曉雪、財(cái)通基金沈犁均位列調(diào)研名單。

　　超捷股份介紹，2024年上半年，公司建成年產(chǎn)10發(fā)的鉚接產(chǎn)線，可提供箭體大部段（殼段）、整流罩、發(fā)動(dòng)機(jī)零部件等產(chǎn)品，后續(xù)可根據(jù)訂單情況隨時(shí)增加產(chǎn)能，建設(shè)周期在4個(gè)月左右；2025年，公司商業(yè)航天業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定小批量交付并初步形成小幅盈利。展望未來(lái)2–3年，隨著主要客戶火箭型號(hào)逐步技術(shù)定型，行業(yè)整體進(jìn)入批量化階段，市場(chǎng)需求有望顯著提速。

　　除了超捷股份，付娟還奔赴另一商業(yè)航天概念股順灝股份的調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)。順灝股份主營(yíng)產(chǎn)品包括鋁紙、復(fù)膜紙、白卡紙、光學(xué)防偽膜、新型煙草等。2025年6月公司通過(guò)對(duì)外投資參股了軌道辰光，該公司核心業(yè)務(wù)包括“天數(shù)天算”和“地?cái)?shù)天算”，專注于晨昏軌道巨型算力衛(wèi)星星座建設(shè)，核心技術(shù)與全球太空算力發(fā)展趨勢(shì)高度契合。

　　廣聯(lián)航空在1月7日、1月8日連續(xù)舉辦了2場(chǎng)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議，吸引了共計(jì)36家公募參與調(diào)研。

　　廣聯(lián)航空稱，公司是國(guó)內(nèi)民營(yíng)航空航天裝備結(jié)構(gòu)領(lǐng)域先行者，業(yè)務(wù)從衛(wèi)星結(jié)構(gòu)件升級(jí)至火箭核心部件。公司擬收購(gòu)天津躍峰部分股權(quán)，切入運(yùn)載火箭貯箱核心部件研發(fā)制造領(lǐng)域，目前已為藍(lán)箭航天、天兵科技等頭部商業(yè)航天企業(yè)配套部分型號(hào)產(chǎn)品，但暫未形成大規(guī)模收入。需注意，相關(guān)產(chǎn)能建設(shè)依賴核心設(shè)備與專用工裝投入，若設(shè)備采購(gòu)延遲、產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期，將難以匹配下游批量交付需求。

　　泰和新材在1月6日、12日通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議組織機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司披露了公司航天領(lǐng)域應(yīng)用產(chǎn)品以芳綸紙為主，用于整流罩等部件；芳綸涂覆隔膜則應(yīng)用于算力中心的備用電源。

　　腦機(jī)接口、具身智能等行業(yè)也被密集調(diào)研中

　　除商業(yè)航天外，腦機(jī)接口、具身智能、衛(wèi)星通信等行業(yè)，也成為機(jī)構(gòu)開年調(diào)研的重要方向，技術(shù)進(jìn)展與商業(yè)化前景成為核心關(guān)注點(diǎn)。

　　腦機(jī)接口概念股熵基科技在1月4日、1月5日分別通過(guò)網(wǎng)絡(luò)會(huì)議、視頻會(huì)議的方式組織調(diào)研會(huì)議，易方達(dá)、西部利得、廣發(fā)基金等共計(jì)超30家公募參與調(diào)研。

　　熵基科技稱，公司前期聚焦市場(chǎng)營(yíng)銷與品牌推廣，短期對(duì)整體營(yíng)收無(wú)重大影響。雖看好腦機(jī)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力，但未來(lái)營(yíng)收、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)存在不確定性。此外，公司腦機(jī)接口業(yè)務(wù)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)部分客戶重合（腦機(jī)業(yè)務(wù)以醫(yī)療和教育行業(yè)等核心領(lǐng)域?yàn)橹?，現(xiàn)有客戶對(duì)該創(chuàng)新業(yè)務(wù)興趣濃厚），同時(shí)公司將拓展消費(fèi)電子、工業(yè)、科研等領(lǐng)域的新客戶群體。

　　京基智農(nóng)通過(guò)1月4日視頻會(huì)議表示，京基智農(nóng)擬收購(gòu)匯博機(jī)器人控制權(quán)。公司將依托“機(jī)器人+具身智能”核心技術(shù)，聚焦高價(jià)值、可落地、高需求的應(yīng)用場(chǎng)景，堅(jiān)持具身智能機(jī)器人的全棧開發(fā)。通過(guò)構(gòu)建多場(chǎng)景適配大模型，打通具身機(jī)器人在復(fù)雜環(huán)境下的監(jiān)測(cè)、輔助作業(yè)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，探索生豬養(yǎng)殖、酒店、物業(yè)管理等場(chǎng)景的商業(yè)應(yīng)用。

　　盛洋科技1月5日、1月9日分別組織了現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議、視頻會(huì)議，吸引多家公募參與調(diào)研。易方達(dá)、興證全球基金、廣發(fā)基金等共計(jì)20余家公募出現(xiàn)在1月9日的調(diào)研名單上。

　　盛洋科技介紹，高速線纜、小顯示器件、5G基站等核心產(chǎn)品為營(yíng)收提供堅(jiān)實(shí)支撐；公司將錨定“有線/無(wú)線通信+衛(wèi)星通信”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，以多軌位衛(wèi)星通信終端與多場(chǎng)景服務(wù)構(gòu)建業(yè)務(wù)布局。

　　現(xiàn)有產(chǎn)品方面，面向B2C的靜止軌道衛(wèi)星娛樂個(gè)人接收產(chǎn)品已準(zhǔn)備就緒，目前公司已有三款終端產(chǎn)品完成研發(fā)并推向市場(chǎng)。技術(shù)實(shí)力上，公司是DVB-NIP軟硬件唯一提供商，軟件已獲歐洲某頭部衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商認(rèn)可。未來(lái)兩年重點(diǎn)部署靜止軌道衛(wèi)星娛樂個(gè)人接收產(chǎn)品，同步研發(fā)低軌（LEO）衛(wèi)星的連接及移動(dòng)性解決方案（如飛機(jī)、火車、汽車等移動(dòng)場(chǎng)景）。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：2026開年公募扎堆調(diào)研商業(yè)航天股，腦機(jī)接口、具身智能同受關(guān)注)

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