國投瑞銀及其百億基金經(jīng)理施成被投資者告上法庭，今日已召開庭前會議

　　紅星資本局1月13日消息，今日上午，上海虹口區(qū)法院迎來一場備受矚目的庭審。投資者一紙訴狀，將國投瑞銀基金及其明星基金經(jīng)理施成推上被告席。

　　金融委托理財合同糾紛案件中，公募基金被起訴不算新鮮，但基金經(jīng)理個人被列為共同被告，在業(yè)內(nèi)較為罕見。

　　今日上午9時，國投瑞銀基金管理有限公司及其基金經(jīng)理施成因涉“金融委托理財合同糾紛”，被一名投資者作為共同被告提起訴訟，該案于上海市虹口區(qū)人民法院新樓第四十二法庭進(jìn)行庭前會議。

　　據(jù)悉，本次開庭實(shí)為庭前會議，屬于民事訴訟中的審判準(zhǔn)備程序，旨在通過證據(jù)交換、厘清訴訟爭點(diǎn)等方式，為后續(xù)正式庭審做準(zhǔn)備。會議采取非公開方式進(jìn)行，歷時不足半小時即告結(jié)束。

　　公開資料顯示，國投瑞銀基金是一家成立超過20年的公募基金，公司股東為國投泰康信托有限公司和瑞銀集團(tuán)，持股比例分別為51%和49%。截至去年三季度末，公募管理規(guī)模為2368.92億元。其中，貨幣基金和債券型基金規(guī)模合計占比超過80%，股票型基金和混合型基金規(guī)模占比偏低。

　　此次被告之一施成，為清華大學(xué)工學(xué)碩士畢業(yè)，擁有15年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾在建銀投資證券、招商基金及私募機(jī)構(gòu)任研究崗位。他于2017年加入國投瑞銀基金，現(xiàn)任基金投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理，目前在管基金6只，最新規(guī)模107.36億元。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，該案原告與國投瑞銀基金的核心爭議指向施成管理的國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合基金（001704，以下簡稱國投瑞銀進(jìn)寶）。該基金轉(zhuǎn)型于2017年9月，2020年1月23日由施成接管。

　　從該基金的業(yè)績來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月25日，施成的任職總回報為103.1%，任職年化回報為12.69%，在同類基金中排名227/1707，排名前14%。2025年該基金的業(yè)績也算優(yōu)異，以超過72%的年內(nèi)收益排在同類基金前5%左右。

　　但是，因為國投瑞銀進(jìn)寶曾在2024年8月的回撤幅度一度超過71%，該基金近三年以來的收益排名慘居后15%。

　　從定期報告來看，該基金在2021年9月產(chǎn)品業(yè)績達(dá)到巔峰后開始回撤，此后在2022年7月迎來一個小高峰，之后便是漫長的下跌。從年度收益來看，2022年至2024年該基金連續(xù)三年虧損，2023年和2024年的收益也在同類基金中墊底。一直撐到2025年下半年開始，基金才有所回暖。

　　據(jù)悉，施成因擅長投資新能源而在業(yè)內(nèi)較為出名，管理的基金曾靠重倉新能源賽道，實(shí)現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績雙增長，在管規(guī)模一度突破200億元，名噪一時。

　　不過，隨著新能源賽道熄火，其明星基金經(jīng)理的光環(huán)逐漸褪去，如今深陷業(yè)績泥潭，規(guī)模亦隨之縮水。

　　從2022年起，施成管理的基金凈值連續(xù)三年大幅回撤。國投瑞銀先進(jìn)制造、國投瑞銀新能源、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢，都在2022年至2024年連續(xù)三年慘遭虧損，其在2022年成立的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有和國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有，也均在2023年和2024年以虧損收尾。

　　也就是說，2023年、2024連續(xù)兩年，施成所管的基金全線“告負(fù)”。

　　2022年三季度以后，施成的公募管理規(guī)模也隨之急劇萎縮。到2025年二季度末，其公募基金管理規(guī)模萎縮至73億元左右。受益于市場行情，截至2025年三季度末，施成的公募基金管理規(guī)模上升至107億元。

　　去年以來，施成大幅調(diào)倉，首次大規(guī)模清倉陽光電源、永興材料等新能源個股，轉(zhuǎn)而重倉押注AI和機(jī)器人賽道。這一舉動曾引起市場廣泛質(zhì)疑是否實(shí)為“被動應(yīng)對業(yè)績壓力的權(quán)宜之計”。

　　施成在2025年基金三季報中表示，“AI未來的發(fā)展，電氣系統(tǒng)有可能成為重要的方向，一次、二次、三次電源都將發(fā)生很大的變化，從風(fēng)冷走向液冷也會帶來新的投資機(jī)會。會在當(dāng)中積極尋找投資機(jī)會?！?/p>

　　編輯侯春萍綜合21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道、深圳商報、國際金融報、澎湃新聞

（文章來源：紅星資本局）

(原標(biāo)題：國投瑞銀及其百億基金經(jīng)理施成被投資者告上法庭，今日已召開庭前會議)

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