“AI+航天”雙輪驅(qū)動，多只基金單日凈值漲超10%，有基金前十大重倉股幾乎全換成商業(yè)航天

　　1月13日，東財卓越成長混合、東財景氣驅(qū)動混合等基金發(fā)布四季報。

　　從這些基金的季內(nèi)重倉股來看，有的已經(jīng)重點向商業(yè)航天賽道傾斜，東財景氣驅(qū)動混合季內(nèi)重倉股中，中國衛(wèi)通、中國衛(wèi)星、航天工程、航天機電、臻鐳科技等近期熱門個股均在重倉股序列，前十大重倉股幾乎全部為該賽道內(nèi)標的，較三季度末持倉有很大不同。

　　值得注意的是，這些基金當中，有的在去年四季度出現(xiàn)明顯凈申購，且從近期的凈值表現(xiàn)來看，多次出現(xiàn)單日漲幅超5%的情況。在基金經(jīng)理看來，商業(yè)航天板塊的政策與產(chǎn)業(yè)共振是其聚焦產(chǎn)業(yè)投資的信心所在，并表示將持續(xù)聚焦相關(guān)領(lǐng)域的投資。

　　部分基金凈值大漲，四季度已調(diào)至商業(yè)航天賽道

　　1月13日，公募基金繼續(xù)發(fā)布2025年第四季度報告，東財卓越成長混合、東財景氣驅(qū)動混合四季報出爐。這兩只基金也是近期凈值大漲的產(chǎn)品，從重倉股來看，有的已經(jīng)調(diào)至商業(yè)航天賽道。

　　東財景氣驅(qū)動混合是最典型的一只，2025年第四季度報告顯示，該基金前十大重倉股全部為新晉重倉品種，且全部與商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)相關(guān)。中國衛(wèi)通、中國衛(wèi)星、上海瀚訊、航天工程、通宇通訊等季末持倉市值居前。

　　東財景氣驅(qū)動2025年四季度報告重倉股來源：Wind

　　值得注意的是，雖然這只基金四季度的業(yè)績表現(xiàn)平庸，但隨著商業(yè)航天賽道的火熱，2026年以來的凈值表現(xiàn)強勁。1月12日，該基金A份額凈值報1.9593元，漲幅約8.86%，年內(nèi)的凈值漲幅已經(jīng)達到27.07%。

　　不過，這只基金在去年三季度時幾乎沒有參與任何有關(guān)商業(yè)航天的投資，彼時的重倉股還是光線傳媒、中科藍訊、晶晨股份、寧德時代等。當然，這只基金的重倉股經(jīng)常發(fā)生重大調(diào)整，從2024年三季度開始，每個季度的前十大重倉股較前一個季度的持倉均有不同，部分季度也會出現(xiàn)全部調(diào)換的情況。

　　當然，押注商業(yè)航天之后，該基金也在去年四季度收獲不小的規(guī)模增速。去年三季度末時，該基金的份額總額為0.11億份，到去年第四季度末已經(jīng)升至0.49億份，雖然規(guī)模合計0.75億元，依舊“迷你”，但季內(nèi)的凈申購規(guī)模環(huán)比提升已相當明顯。

　　在基金經(jīng)理看來，商業(yè)航天板塊的政策與產(chǎn)業(yè)共振是其聚焦產(chǎn)業(yè)投資的信心所在，并表示將持續(xù)聚焦相關(guān)領(lǐng)域的投資?；鸾?jīng)理方一航在季報總結(jié)中表示，中期來看，行業(yè)正跨越“探索驗證”到“成長爆發(fā)”的拐點，2026年低軌星座組網(wǎng)加速、發(fā)射頻次有望破百，商業(yè)化閉環(huán)持續(xù)完善。本基金將持續(xù)聚焦可回收火箭、衛(wèi)星載荷等關(guān)鍵領(lǐng)域。

　　有分析人士指出，商業(yè)航天板塊的崛起并非市場情緒的短期宣泄，而是政策紅利釋放、核心技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)剛性需求三大核心要素共同驅(qū)動的必然結(jié)果。

　　AI應(yīng)用同受資金關(guān)注，近期強勢基金紛紛重倉其中

　　開年以來，A股各大指數(shù)漲幅明顯，短線依舊維持價量齊升的強勢上漲態(tài)勢。但市場賺錢效應(yīng)依舊集中在AI應(yīng)用與商業(yè)航天等少數(shù)方向，本質(zhì)上而言還是更偏向于結(jié)構(gòu)性行情。所以應(yīng)對的重點仍需聚焦市場核心熱點展開。

　　近期強勢基金的2025年四季度報告也在印證這一點，很多產(chǎn)品去年四季度加倉或調(diào)倉進入了AI應(yīng)用方向，且A、H股均有涉及，在相關(guān)個股的帶動下，單日基金凈值漲幅超過10%的不在少數(shù)。

　　東財卓越成長混合的2025年四季度報告顯示，前十大重倉股中，金山云、金山軟件、艾融軟件、邁富時較去年三季度末有所加倉，金山云的環(huán)比加倉幅度達到了175.56%，今年以來，截至1月12日，其漲幅已經(jīng)達到20.87%。該基金C份額在1月12日的單日凈值漲幅達到13.95%。

　　東財卓越成長2025年四季度報告重倉股來源：Wind

　　類似的情況并不鮮見，Wind統(tǒng)計顯示，1月12日，當天的主動權(quán)益基金中，混合型基金就有16只基金日回報超過10%（統(tǒng)計初始基金），從它們的資產(chǎn)配置來看，有的早在去年三季度時就提前布局了AI應(yīng)用與商業(yè)航天方向上的個股。

　　主動權(quán)益混基1月12日凈值漲幅超10%品種來源：Wind

　　西部利得科技創(chuàng)新A單日漲幅達到14.17%，定期報告顯示，截至2025年三季度末，該基金重倉了合合信息、美圖公司、深信服、能科科技、金山云、稅友股份、第四范式等AI應(yīng)用概念股，這些個股均在1月12日取得了超10%的漲幅，為基金貢獻了豐厚的利潤。

　　那么，2026年是否將迎來“應(yīng)用為王”的起點？嘉實基金表示，綜合來看，AI應(yīng)用尤其是軟件細分正處于從“估值驅(qū)動”向“業(yè)績驅(qū)動”切換的關(guān)鍵拐點，展望未來，市場的主流觀點也較為看好。

　　富達國際在最新發(fā)布的全球分析師調(diào)研中指出，其遍布全球主要市場的分析師團隊，正密切關(guān)注企業(yè)如何通過AI創(chuàng)造價值，以及這些投資在企業(yè)實際運營中產(chǎn)生的影響。

　　華安基金分析指出，受益于創(chuàng)新藥BD出海及行業(yè)融資企穩(wěn)，內(nèi)需CRO訂單呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢，新簽訂單逐季加速，項目量實現(xiàn)雙位數(shù)增長。OpenAI推出健康助理功能，可整合電子病歷數(shù)據(jù)提供輔助診斷，AI醫(yī)療備受關(guān)注。

（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）

(原標題：“AI+航天”雙輪驅(qū)動，多只基金單日凈值漲超10%，有基金前十大重倉股幾乎全換成商業(yè)航天)

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