AI應(yīng)用集體爆發(fā)，重倉(cāng)基金單日大漲14%

　　2026年伊始，AI產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)了“硬件切軟件”的重要變化。

　　1月12日，AI應(yīng)用板塊大漲，易點(diǎn)天下、中文在線、天龍集團(tuán)集體收獲20%的漲停，中證傳媒指數(shù)、中證軟件指數(shù)漲超9%，中證動(dòng)漫游戲上漲6.74%。

　　相關(guān)基金也應(yīng)聲大漲，重倉(cāng)AI應(yīng)用的西部利得科技創(chuàng)新A單日大漲14.17%，東財(cái)卓越成長(zhǎng)、申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有、永贏信息產(chǎn)業(yè)智選等5只基金漲幅超13%，AI應(yīng)用在沉寂近半年時(shí)間后重回投資者視野。

　　重倉(cāng)基金單日大漲超14%

　　在以新“易中天”為代表的AI應(yīng)用板塊集體爆發(fā)下，1月12日，多只重倉(cāng)AI應(yīng)用的基金創(chuàng)下超10%的單日漲幅。

　　其中，西部利得科技創(chuàng)新A單日大漲14.17%，成為當(dāng)天漲幅最高的基金。定期報(bào)告顯示，截至2025年三季度末，該基金重倉(cāng)了合合信息、美圖公司、深信服、能科科技、金山云、稅友股份、第四范式等AI應(yīng)用概念股，這些個(gè)股均在1月12日取得了超10%的漲幅，為基金貢獻(xiàn)了豐厚的利潤(rùn)。

　　緊隨其后，東財(cái)卓越成長(zhǎng)、申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有、永贏信息產(chǎn)業(yè)智選等5只基金漲幅超13%，這些基金也普遍重倉(cāng)AI應(yīng)用，比如東財(cái)卓越成長(zhǎng)重倉(cāng)的邁富時(shí)單日大漲32.09%，申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有重倉(cāng)的卓易信息、萬(wàn)興科技、福昕軟件均在1月12日“20cm”漲停。

　　此外，招商軟件龍頭ETF、嘉實(shí)軟件ETF、廣發(fā)傳媒ETF、國(guó)泰影視ETF、華寶大數(shù)據(jù)ETF等多只AI應(yīng)用ETF也均在1月12日收獲10%左右的漲幅。

　　對(duì)于近期AI應(yīng)用的高歌猛進(jìn)，西部利得科技創(chuàng)新的基金經(jīng)理吳海健認(rèn)為，直接催化或是海外大廠擬收購(gòu)Manus，金額和估值均超市場(chǎng)預(yù)期，其意義可能已超越收購(gòu)成功與否，核心是打破了模型吞噬軟件以及巨頭為王的敘事；其次，AI帶來(lái)流量入口變遷，推動(dòng)廣告行業(yè)出現(xiàn)GEO新商業(yè)模式，或催化本輪廣告為首的應(yīng)用行情；資金層面，國(guó)內(nèi)模型公司登陸港股以及工信部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見》等事件或?qū)?yīng)用板塊情緒也有較大催化。

　　值得一提的是，1月10日，馬斯克在社交平臺(tái)宣布，將在一周內(nèi)開源所有決定向用戶推薦自然內(nèi)容和廣告的代碼，涵蓋內(nèi)容與廣告推薦全流程，并承諾此后每四周更新一次算法邏輯，同時(shí)附帶開發(fā)者說(shuō)明標(biāo)注改動(dòng)內(nèi)容。這一打破行業(yè)慣例的舉動(dòng)被市場(chǎng)解讀為GEO（生成式引擎優(yōu)化）可能正式進(jìn)入商業(yè)化加速期。

　　GEO是一種針對(duì)生成式AI平臺(tái)（如DeepSeek、豆包等）的優(yōu)化策略，核心目標(biāo)是讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)，能在AI生成式回答中被優(yōu)先提及、精準(zhǔn)推薦。據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，2026年全球傳統(tǒng)搜索引擎流量中將有約25%轉(zhuǎn)移至AI工具，GEO迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。

　　長(zhǎng)江證券研報(bào)顯示，GEO正處發(fā)展初期，據(jù)秒針測(cè)算，2025年全球GEO市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)112億美元，2030年有望達(dá)到千億美元級(jí)別。GEO有望驅(qū)動(dòng)廣告代理商商業(yè)模式變革，AI+營(yíng)銷有望重塑廣告行業(yè)內(nèi)核。

　　2026年或迎“應(yīng)用為王”元年

　　國(guó)泰基金表示，AI會(huì)是持續(xù)的科技主線，硬件切軟件是遲早的，只是什么時(shí)候的問(wèn)題。從產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)看，AI基建的大規(guī)模投入，必須在軟件端形成共振，才能保證長(zhǎng)期投入的可持續(xù)性。當(dāng)前北美AI大模型和國(guó)產(chǎn)AI大模型之間形成了一定的性能差距，后續(xù)國(guó)產(chǎn)算力供給瓶頸緩解，國(guó)產(chǎn)模型廠或迎來(lái)性能迅速提升的過(guò)程。

　　展望后市，吳海健認(rèn)為應(yīng)用方向仍有較大的投資機(jī)會(huì)，2026年或是AI產(chǎn)業(yè)從基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建的第一階段邁入“應(yīng)用為王”的第二階段的元年，無(wú)論是海外大廠模型，還是國(guó)內(nèi)DeepSeek、豆包等模型，都在持續(xù)快速迭代，模型效果逐步提升，應(yīng)用端未來(lái)有望迎來(lái)爆發(fā)，關(guān)注有核心數(shù)據(jù)、生態(tài)、場(chǎng)景壁壘的AI應(yīng)用公司及估值合理、主業(yè)穩(wěn)健有AI應(yīng)用落地的公司；另一方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展往往不會(huì)一帆風(fēng)順，中間或會(huì)出現(xiàn)各種擾動(dòng)引發(fā)板塊波動(dòng)，對(duì)此我們要保持一定的耐心和信心。

　　他看好AI應(yīng)用商業(yè)化落地的三大場(chǎng)景，一是AI對(duì)自身業(yè)務(wù)有顯著的提質(zhì)增效，比如廣告營(yíng)銷等；二是AI能夠通過(guò)賦能產(chǎn)品提升客戶體驗(yàn)，讓客戶愿意為其付費(fèi)，比如辦公軟件、視頻編輯等不易被大模型替代的工具類公司等，核心壁壘體現(xiàn)在產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)、客戶拓展、行業(yè)Knowhow、數(shù)據(jù)積累或者監(jiān)管牌照等；三是AI產(chǎn)生的新的應(yīng)用場(chǎng)景或者商業(yè)模式，比如AI眼鏡、智能穿戴等，看好終端產(chǎn)品放量帶來(lái)的供應(yīng)鏈機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注有價(jià)值增量的環(huán)節(jié)。

　　摩根士丹利基金的基金經(jīng)理雷志勇認(rèn)為，AI對(duì)各行業(yè)的改造是“嵌入式、沉浸式”的，這一進(jìn)程周期漫長(zhǎng)，未來(lái)3—5年將深刻重塑企業(yè)的業(yè)務(wù)流程與產(chǎn)品形態(tài)。雖然當(dāng)前應(yīng)用端正呈現(xiàn)“潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲”的滲透特征，短期內(nèi)雖然難出現(xiàn)單一爆款，但細(xì)分場(chǎng)景潛力巨大。比如智能眼鏡賽道，在解決續(xù)航與舒適度問(wèn)題后，有望實(shí)現(xiàn)“解放雙手”，進(jìn)而催生多領(lǐng)域應(yīng)用落地；自動(dòng)駕駛等場(chǎng)景同樣具備高增長(zhǎng)潛力。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：AI應(yīng)用集體爆發(fā)，重倉(cāng)基金單日大漲14%)

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