上證早知道丨多家商業(yè)航天和AI應(yīng)用熱門公司提示風(fēng)險(xiǎn)！重要預(yù)告：今日上午10時！

今日提示

　　·國務(wù)院新聞辦公室定于1月13日上午10時舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，請國家發(fā)展改革委副主任周海兵、生態(tài)環(huán)境部副部長李高和工業(yè)和信息化部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹《固體廢物綜合治理行動計(jì)劃》有關(guān)情況，并答記者問。

　　·據(jù)文昌航天觀禮中心官微消息，預(yù)計(jì)1月13號晚上發(fā)射的長征八號甲運(yùn)載火箭，已于1月8日從火箭總裝廠房分段轉(zhuǎn)運(yùn)至海南商業(yè)航天發(fā)射場1號發(fā)射工位。

　　·多家商業(yè)航天熱門公司提示風(fēng)險(xiǎn)。鈞達(dá)股份控股股東擬減持公司不超3%股份；航天動力主營業(yè)務(wù)不涉及商業(yè)航天，僅配合加工火箭發(fā)動機(jī)零部件；再升科技航空航天領(lǐng)域“高硅氧纖維產(chǎn)品”暫無在手訂單；航天環(huán)宇表示如未來股票價(jià)格進(jìn)一步異常上漲，可能申請停牌核查。另外，東方通信、理工導(dǎo)航、國博電子、杭蕭鋼構(gòu)、鉑力特、智明達(dá)、信科移動等，紛紛表示商業(yè)航天衛(wèi)星領(lǐng)域的營收占比較小。

　　·多家AI應(yīng)用熱門公司提示風(fēng)險(xiǎn)。藍(lán)色光標(biāo)AI驅(qū)動的相關(guān)收入占整體營業(yè)收入比重較??；青木科技控股股東、實(shí)際控制人呂斌及一致行動人允宜合伙在股票異動期間存在賣出公司股票的行為；恒為科技不涉及AI應(yīng)用相關(guān)業(yè)務(wù)。漢得信息表示，AI產(chǎn)品與服務(wù)業(yè)務(wù)目前尚處起步階段。光云科技AI相關(guān)產(chǎn)品收入占比較小。卓易信息AI編程產(chǎn)品尚處于市場導(dǎo)入期。

上證精選

　　·工業(yè)和信息化部部長李樂成表示，“十五五”時期將聚焦量子科技、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、深海極地、6G等領(lǐng)域，加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)、產(chǎn)品開發(fā)、企業(yè)培育、生態(tài)建設(shè)。

　　·國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的工作辦法（試行）》，圍繞政府投資基金“投向哪、怎么投、誰來管”三方面，提出14項(xiàng)政策舉措。在優(yōu)化基金布局方面，要求基金支持重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和市場難以有效配置資源的薄弱環(huán)節(jié)，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合。

　　·1月12日，力鴻一號遙一飛行器在我國酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心圓滿完成亞軌道飛行試驗(yàn)任務(wù)，返回式載荷艙通過傘降回收系統(tǒng)順利著陸完成回收。

　　·近日，在美國全國零售聯(lián)合會（NRF）年度大會上，谷歌宣布與沃爾瑪（Walmart）等大型零售商達(dá)成合作，將在其大模型平臺Gemini中推出AI購物功能。

上證聚焦

　　○A股滬深京三市全天成交額達(dá)36445億元基金看好新興成長產(chǎn)業(yè)

　　1月12日，A股主要指數(shù)上漲，滬深京三市全天成交額達(dá)36445億元。商業(yè)航天、AI應(yīng)用等板塊漲幅居前。

　　從德邦基金、同泰基金等最新披露的公募基金四季報(bào)來看，高倉位運(yùn)作+看好新興成長成為共識。多位基金經(jīng)理表示，將聚焦人工智能、機(jī)器人等新興成長賽道。

　　截至2025年底，德邦高端裝備混合基金權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為93.99%。德邦新興產(chǎn)業(yè)混合基金、同泰數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題股票基金等權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例均超過90%。部分基金成立僅四個多月，股票倉位已處于較高水平。德邦醫(yī)療創(chuàng)新混合基金成立于2025年8月26日，截至2025年底，該基金權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為90.5%。

　　在基金2025年四季報(bào)中，多位基金經(jīng)理談及了對后市的看法以及將采取的投資策略。人工智能、機(jī)器人等新興成長賽道備受關(guān)注。同泰數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題股票基金經(jīng)理陳宗超表示，由人工智能驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)變革仍將是市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會的核心主線。其中，AI大模型和算力的軍備競賽仍在繼續(xù)，AI推理同AI大模型訓(xùn)練一起，成為全球算力投資的驅(qū)動力，各大互聯(lián)網(wǎng)廠商自研AI算力，將成為新的重要增長點(diǎn)。此外，中國芯片制造在高端制程、存儲等方向已經(jīng)取得重大突破，國內(nèi)存儲大廠將陸續(xù)上市，部分公司2025年四季度已開始盈利，未來資本支出有望超預(yù)期。

　　德邦高端裝備混合基金經(jīng)理陸陽表示，持續(xù)看好人形機(jī)器人帶來的創(chuàng)新機(jī)遇。宇樹科技、智元機(jī)器人等頭部企業(yè)，均在推進(jìn)旗艦產(chǎn)品的批量交付與產(chǎn)線爬坡工作。機(jī)器人的技術(shù)路線呈現(xiàn)明顯收斂趨勢，更精致的靈巧手+具備物理認(rèn)知的世界模型大腦+更機(jī)動穩(wěn)健的雙足運(yùn)動成為主流方案。供應(yīng)鏈層面，減速器、絲杠、電機(jī)、傳感器等核心部件的國產(chǎn)水平提升，頭部整機(jī)企業(yè)給予國內(nèi)相關(guān)供應(yīng)鏈公司更多業(yè)務(wù)機(jī)會與定點(diǎn)訂單。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○核聚變大會將舉行產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展受關(guān)注

　　1月16日，2026核聚變能科技與產(chǎn)業(yè)大會將在安徽合肥舉辦。根據(jù)活動議程，會議將在合肥廬陽區(qū)聚變堆主機(jī)關(guān)鍵系統(tǒng)綜合研究設(shè)施（CRAFT）園區(qū)召開，分為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)線下展會、聚變創(chuàng)新展覽館開放、產(chǎn)業(yè)大會三大模塊，屆時將邀請國家部委、地方政府、國內(nèi)外頂尖科學(xué)家、科研院所、產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)等全鏈條創(chuàng)新主體，共商聚變能發(fā)展機(jī)遇，旨在助力核聚變產(chǎn)業(yè)資金、產(chǎn)業(yè)技術(shù)合作的進(jìn)一步提速。

　　另外，1月12日，星環(huán)聚能宣布順利完成A輪融資，融資金額達(dá)10億元。這筆資金將全力助推下一代聚變裝置建設(shè)，為公司在2028年前后徹底完成工程驗(yàn)證、2032年左右建成一個可輸出電能的聚變反應(yīng)示范堆目標(biāo)注入強(qiáng)勁動力。由上海國投公司旗下的上?？苿?chuàng)集團(tuán)等十余家機(jī)構(gòu)及個人共同參與投資。

　　中信證券認(rèn)為，核聚變被譽(yù)為人類終極能源，遠(yuǎn)期成長空間廣闊，短期國內(nèi)外已進(jìn)入催化密集釋放期。行業(yè)目前主要由重大事件驅(qū)動，國內(nèi)資本開支有序落地，海外進(jìn)展有望超預(yù)期。據(jù)國際能源署測算，2030年全球聚變市場規(guī)模有望超千億美元。

　　○浙江擬跟進(jìn)第四代北斗系統(tǒng)建設(shè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張

　　近日，《浙江省“十五五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃》公開征求意見。其中提到，跟進(jìn)第四代北斗系統(tǒng)的規(guī)劃建設(shè)，優(yōu)化省內(nèi)北斗站網(wǎng)布局，推進(jìn)北斗地基增強(qiáng)站改造、數(shù)據(jù)互通和業(yè)務(wù)協(xié)作。加強(qiáng)衛(wèi)星通信、北斗定位、地面移動通信系統(tǒng)的融合發(fā)展和高效互聯(lián)互通。支持發(fā)展北斗高精度定位服務(wù)平臺，完善二三維一體時空信息數(shù)據(jù)庫，推動實(shí)景三維數(shù)據(jù)向縣域城市、中心鎮(zhèn)和重點(diǎn)村延伸覆蓋。

　　研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策層面，國家多部門密集出臺政策推動北斗規(guī)?；瘧?yīng)用，2024年成立中國時空信息集團(tuán)、啟動北斗規(guī)模應(yīng)用試點(diǎn)城市遴選，2025年明確支持大眾消費(fèi)領(lǐng)域北斗應(yīng)用，要求2026年煤礦、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域北斗終端應(yīng)用率進(jìn)一步提升，自上而下驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值釋放。應(yīng)用場景方面，北斗在多領(lǐng)域形成規(guī)?；瘎菽堋?span id="bk_90.BK1166">低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，北斗機(jī)載終端覆蓋率達(dá)95%，賦能無人機(jī)物流、低空旅游等業(yè)態(tài)，2025年市場規(guī)模預(yù)計(jì)超1.5萬億元；消費(fèi)端，98%智能手機(jī)支持北斗，車道級導(dǎo)航覆蓋全國99%城鄉(xiāng)道路，短報(bào)文功能服務(wù)超3000萬用戶，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。

公司新聞

　　○藥明康德發(fā)布2025年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為191.51億元，同比增長約103%，其中包含了出售聯(lián)營公司部分股權(quán)以及剝離部分業(yè)務(wù)所獲得的投資收益；本期基本每股收益預(yù)計(jì)約人民幣6.70元，同比增長約104.27%。

　　○滬電股份第八屆董事會第十二次會議審議通過《關(guān)于同意簽署投資合作協(xié)議暨對外投資設(shè)立全資子公司的議案》，同意開展“高密度光電集成線路板項(xiàng)目”。

　　○海翔藥業(yè)與萬邦德制藥簽訂《創(chuàng)新藥合作協(xié)議》，雙方將圍繞漸凍癥適應(yīng)癥開展相關(guān)合作，包括WP205產(chǎn)品的研發(fā)和商業(yè)化。海翔藥業(yè)將提供1.5億元資金，并享有產(chǎn)品商業(yè)化后15%的收益權(quán)益。

　　○金龍羽控股子公司金龍羽新能源（深圳）有限公司擬在深圳大鵬新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)2GWh固態(tài)電池量產(chǎn)線項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約12億元。資金來源為公司自有及自籌資金。

　　○藏格礦業(yè)預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為37億元—39.5億元，比上年同期增長43.41%—53.10%。報(bào)告期內(nèi)，氯化鉀產(chǎn)銷量超預(yù)期、銷售價(jià)格上漲及成本下降，碳酸鋰業(yè)務(wù)復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)銷順暢且價(jià)格回暖，疊加參股西藏巨龍銅業(yè)投資收益大幅增加，共同推動業(yè)績同比增長。

資金觀潮

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買入華秦科技

　　1月12日交易公開信息顯示，華秦科技獲機(jī)構(gòu)席位凈買入3.40億元，占總成交額比例15.84%。

　　國海證券表示，公司近日與某客戶簽訂航空器機(jī)身用特種功能材料產(chǎn)品框架采購合同，合同總金額為2.54億元（含稅），產(chǎn)品交付按照某客戶采購訂單需求發(fā)貨，合同自生效日期起至2027年9月30日有效。公司在航空發(fā)動機(jī)領(lǐng)域持續(xù)提升關(guān)鍵材料供應(yīng)商的市場地位，同時拓展航空器機(jī)身以及其他高端制造領(lǐng)域關(guān)鍵核心材料產(chǎn)品供應(yīng)，有望充分受益國內(nèi)航空航天景氣大周期。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買入中科星圖

　　1月12日交易公開信息顯示，中科星圖獲機(jī)構(gòu)席位凈買入9.57億元，占總成交額比例10.84%。

　　開源證券表示，公司與中科曙光將合作建設(shè)開放普惠的太空算網(wǎng)，以實(shí)現(xiàn)算力資源的互聯(lián)調(diào)度與數(shù)據(jù)實(shí)時處理，并接入國家級算力服務(wù)平臺，共同推動“太空計(jì)算”技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用落地。同時，公司子公司星圖測控正式發(fā)布“星眼”太空感知星座計(jì)劃，致力于為太空交通安全管理困局提供創(chuàng)新解決方案。該計(jì)劃擬從2026年上半年開始，陸續(xù)發(fā)射156顆衛(wèi)星，組成太空感知星座，構(gòu)建覆蓋全球、響應(yīng)迅速的近地軌道檢測網(wǎng)絡(luò)，為空間站、飛船、衛(wèi)星防御太空提供預(yù)測碰撞風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)測太空碎片、輔助太空交通管理。

　　○1月12日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入山子高科、中國衛(wèi)通、東信和平、利歐股份、星環(huán)科技-U等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

　　○盛洋科技面向B2C的靜止軌道衛(wèi)星娛樂個人接收產(chǎn)品已準(zhǔn)備就緒，目前公司已有三款終端產(chǎn)品完成研發(fā)并推向市場。技術(shù)實(shí)力上，公司是DVB-NIP軟硬件唯一提供商，軟件已獲歐洲某頭部衛(wèi)星運(yùn)營商認(rèn)可。

　　○飛龍股份液冷泵系列產(chǎn)品采用平臺化、譜系化和定制化的發(fā)展策略，產(chǎn)品覆蓋8W至37kW功率范圍的全系列解決方案。目前，公司研制出用于數(shù)據(jù)中心液冷系統(tǒng)的22kW大型IDC液冷泵已獲得知名客戶的驗(yàn)證與認(rèn)可，并成功進(jìn)入批量交付階段。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道丨多家商業(yè)航天和AI應(yīng)用熱門公司提示風(fēng)險(xiǎn)！重要預(yù)告：今日上午10時！)

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