四點半觀市 | 機構(gòu)：主題投資成為行情主角

　　【市場回顧】

　　A股成交額3.64萬億元 AI應用題材表現(xiàn)搶眼

　　1月12日，A股主要指數(shù)全線上漲。截至收盤，上證指數(shù)漲1.09%，報4165.29點；深證成指漲1.75%，報14366.91點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.82%，報3388.34點；科創(chuàng)綜指漲2.88%，報1855.38點；北證50指數(shù)漲5.35%，報1605.77點。滬深北三市全天成交額達36445億元。

　　韓國綜合指數(shù)收漲0.84%

　　1月12日，韓國綜合指數(shù)收漲0.84%，報4624.79點。

　　基本面新支撐因素發(fā)酵滬銀主力合約日間盤領漲

　　1月12日日間盤，國內(nèi)商品期貨主力合約多數(shù)收漲，其中滬銀主力合約領漲，碳酸鋰、滬錫漲停。

　　國債期貨收盤多數(shù)上漲

　　1月12日，國債期貨收盤多數(shù)上漲，30年期主力合約漲0.3%，10年期主力合約漲0.06%，5年期主力合約漲0.05%，2年期主力合約基本持平。

　　中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收漲1.37%

　　1月12日，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收漲1.37%，報520.82點。其中，嘉美轉(zhuǎn)債漲20%，超達轉(zhuǎn)債漲14.12%，天箭轉(zhuǎn)債漲13.56%；天源轉(zhuǎn)債跌5.59%，華銳轉(zhuǎn)債跌4.58%，聲訊轉(zhuǎn)債跌2.89%。

　　ETF收盤：科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF摩根漲16.59% 納指生物科技ETF跌1.16%

　　1月12日，ETF收盤漲跌不一，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF摩根(588420)漲16.59%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF招商(159243)漲13.19%，創(chuàng)業(yè)板軟件ETF富國(159107)漲12.71%，納指生物科技ETF(513290)跌1.16%，N港股通紅利ETF易方達(520810)跌1.1%，港股通央企紅利ETF平安(159143)跌0.99%。

　　【資金風向標】

　　東方財富獲資金凈流入16.55億元

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，1月12日，資金凈流入額排名前十的個股依次是東方財富、領益智造、中國衛(wèi)星、山子高科、巖山科技、太平洋、海格通信、四川長虹、北方稀土、中國長城。其中，東方財富、領益智造分別獲凈流入16.55億元和16.42億元。

　　【機構(gòu)觀點】

　　東方財富陳果：主題投資成為行情主角

　　東方財富證券陳果團隊發(fā)布觀點稱，綜合判斷，春季行情仍有演繹空間，市場呈現(xiàn)震蕩上移的格局。主題投資成為行情主角，“十五五”規(guī)劃建議重點行業(yè)方向依然值得關注。重點關注半導體設備、有色、化工、軍工、AI應用、國產(chǎn)算力等；主題關注：商業(yè)航天、人形機器人、量子科技、氫能和核聚變能、腦機接口、第六代移動通信等。

　　弘毅遠方基金章勁：關注后續(xù)AI應用產(chǎn)業(yè)催化

　　弘毅遠方消費升級基金經(jīng)理章勁表示，近期AI行業(yè)事件密集，特別是大模型與生成式AI領域，技術迭代和商業(yè)化進程都在明顯加速，這種成交量的放大屬于正常現(xiàn)象。具有龍頭公司IPO帶動、且股價尚處于相對低位的AI應用賽道，自然成為資金重點追逐的方向。隨著春節(jié)前后產(chǎn)業(yè)催化密集出臺，該板塊可能迎來更顯著的行情。

　　華鑫證券：2026年AI應用有望迎來“黃金元年”

　　華鑫證券研報表示，2026年AI應用有望迎來“黃金元年”，得益于三大拐點：第一，技術的逐步成熟，2025年GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max等模型已具備強工具調(diào)用、多模態(tài)理解、自主規(guī)劃能力；第二，政策持續(xù)護航，提出深入實施“人工智能+”行動的意見并指出形成商業(yè)化應用；第三，市場需求共振，從B端降本增效到C端普及。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

(原標題：四點半觀市 | 機構(gòu)：主題投資成為行情主角)

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