002422 葛蘭減持 社?；鹦逻M(jìn)

　　科倫藥業(yè)（002422）最新公告顯示，中歐基金知名基金經(jīng)理葛蘭，2025年四季度減持了該公司。不過，社保基金在該公司前十大股東名單上現(xiàn)身。上市公司近期發(fā)布的不定期公告顯示，機(jī)構(gòu)在去年四季度的震蕩行情中動作頻頻。站在當(dāng)前時點，多位基金經(jīng)理表示對后市持樂觀態(tài)度，積極尋找投資機(jī)會。

　　葛蘭持續(xù)減持科倫藥業(yè)

　　根據(jù)科倫藥業(yè)發(fā)布的回購公告，2025年四季度，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合基金減持科倫藥業(yè)186.7萬股。在2025年三季度，中歐醫(yī)療健康混合基金已減持科倫藥業(yè)253.71萬股。

　　從葛蘭在科倫藥業(yè)上的操作看，自2024年中以來，中歐醫(yī)療健康混合基金持續(xù)加倉該公司，2024年三季度末，該基金成為科倫藥業(yè)新進(jìn)前十大流通股東，持股數(shù)量為1585.43萬股。截至2025年二季度末，持股數(shù)量增至4259.95萬股，持倉市值超過15億元。不過，2025年三季度以來，葛蘭開始小幅減持該公司。

　　科倫藥業(yè)公告顯示，選擇減持的還有唐曉斌管理的廣發(fā)多因子混合基金。截至2025年底，廣發(fā)多因子混合基金已退出科倫藥業(yè)前十大流通股東之列。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，截至2025年三季度末，廣發(fā)多因子混合基金持有科倫藥業(yè)2423.35萬股。由于科倫藥業(yè)2025年底的第十大股東持有1394萬股，這意味著，2025年四季度，廣發(fā)多因子混合基金減持科倫藥業(yè)超1000萬股。

　　同上述兩位百億級基金經(jīng)理的操作不同的是，2025年四季度，另一位百億級基金經(jīng)理趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療股票基金加倉科倫藥業(yè)200萬股。此外，截至去年底，全國社?；鹚囊涣M合成為科倫藥業(yè)新進(jìn)第十大流通股東，持股數(shù)量為1394.45萬股。

　　從科倫藥業(yè)股價表現(xiàn)看，自2025年9月初以來，股價震蕩下行，2026年以來股價有所反彈。

　　更多持股情況浮出水面

　　隨著多家上市公司近期發(fā)布不定期公告，更多機(jī)構(gòu)的最新調(diào)倉情況浮出水面。

　　根據(jù)嘉澤新能披露的回購公告，2025年四季度，周云管理的東方紅新動力混合基金、全國社?；鹚牧闼慕M合成為新進(jìn)前十大流通股東。

　　南山鋁業(yè)最新公告顯示，2025年四季度，全國社?；鹨灰凰慕M合加倉南山鋁業(yè)434.32萬股。由于指數(shù)基金的影響力日增，截至去年底，南山鋁業(yè)前十大流通股東中有5只ETF。

　　積極調(diào)研尋機(jī)會

　　從最新動向看，機(jī)構(gòu)近期在積極調(diào)研尋找機(jī)會。Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個月來，機(jī)構(gòu)調(diào)研超1萬次，重點是汽車、半導(dǎo)體、通用設(shè)備、專用設(shè)備、計算機(jī)軟件等行業(yè)。

　　多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身上市公司調(diào)研名單。1月4日，長安基金經(jīng)理徐小勇調(diào)研了京基智農(nóng)；2025年12月30日，諾德基金經(jīng)理羅世鋒調(diào)研了中力股份；12月31日，信達(dá)澳亞基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)調(diào)研了寶武鎂業(yè)。從調(diào)研紀(jì)要來看，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注上市公司的核心業(yè)務(wù)發(fā)展情況。

　　談及對后市的看法，融通基金權(quán)益研究部副總經(jīng)理劉安坤在接受記者采訪時表示，近期市場呈現(xiàn)“短期活躍、長期向好”的特征。短期來看，增量資金的持續(xù)流入為市場提供了流動性支撐，以AI、有色金屬為代表的強(qiáng)勢板塊產(chǎn)業(yè)邏輯堅實，支撐市場活躍度。

　　在劉安坤看來，中長期而言，一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策夯實了市場信心，面對復(fù)雜的外部環(huán)境，一批具備全球競爭力的中國企業(yè)通過出海布局提升國際話語權(quán)。資本市場在推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新中的重要功能日益凸顯，代表新質(zhì)生產(chǎn)力方向的人工智能等科技成長領(lǐng)域也將逐步兌現(xiàn)業(yè)績，為市場提供基本面支撐。就中長期而言，市場中樞將拾級而上。

　　“春季行情或已開啟。近期市場的上漲有資金面因素支撐，也有半導(dǎo)體、機(jī)器人和商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)主題的催化，由于成長方向還有潛在的產(chǎn)業(yè)事件和業(yè)績催化因素，市場有望繼續(xù)上漲?！?span id="stock_106.IVZ">景順長城基金在接受上海證券報記者采訪時表示，中國股市在全球范圍內(nèi)估值仍然偏低，接下來依然看好AI產(chǎn)業(yè)主線。

（文章來源：上海證券報）

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