基金公司開年涉訴，案情多不一樣

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者楊娜娜上海報道

　　2026新年首月，安聯(lián)基金、國投瑞銀、華寶基金和聯(lián)博基金等多家公募基金，被推向法院被告席。

　　上海市高級人民法院公告顯示，針對這幾家機(jī)構(gòu)的起訴案由橫跨金融委托理財合同糾紛、不當(dāng)?shù)美皠趧訝幾h等多種類型。其中，不僅涉及明星基金經(jīng)理，還有外資新銳公募被牽連。

　　原告張某以“不當(dāng)?shù)美m紛”為由起訴安聯(lián)基金，同時被起訴的還有菲爾萊（北京）科技有限公司（以下簡稱菲爾萊），案件暫定于1月13日在上海開庭。

　　安聯(lián)基金是由安聯(lián)投資全資控股的外商獨(dú)資公募基金管理公司，成立于2023年9月。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，安聯(lián)基金旗下管理規(guī)模在10億元左右，在164家公募持牌機(jī)構(gòu)中排名第149位。

　　而安聯(lián)投資是德國安聯(lián)保險集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)環(huán)球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的多元化資產(chǎn)管理公司。據(jù)其官網(wǎng)顯示，2024年財年，安聯(lián)集團(tuán)的業(yè)務(wù)總量約為1800億歐元。

　　另一位被告菲爾萊，系美股上市公司量子之歌的國內(nèi)運(yùn)營主體之一。

　　量子之歌官網(wǎng)顯示，該公司是“成人個人興趣在線學(xué)習(xí)服務(wù)提供商”，旗下的千尺學(xué)堂針對中老年群體開發(fā)了多種課程。而活躍于抖音、快手、今日頭條、番茄小說等平臺的“啟牛學(xué)堂”，也是其旗下品牌，主做線上金融教育，為用戶提供股票、基金、保險等理財課程。

　　但記者在消費(fèi)保、黑貓投訴等第三方消費(fèi)者服務(wù)平臺上看到，近年來針對“啟牛學(xué)堂”的消費(fèi)投訴量居高不下，爭議集中于虛假宣傳、誘導(dǎo)消費(fèi)（尤其針對老年人群體）及退費(fèi)難等理由。

　　根據(jù)上海市第一中級人民法院的審理指南，“不當(dāng)?shù)美笔侵笩o法律根據(jù)使他人受到損失而自己獲得利益的事實(shí)。

　　不過，林祺（北京乾成律師事務(wù)所顧問）向記者分析指出，從訴訟程序看，民事案件的立案側(cè)重形式審查，主要審查被告是否“明確”。至于被告最終是否需承擔(dān)民事責(zé)任，通常并非立案階段的審查重點(diǎn)。

　　隨后21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者向安聯(lián)基金求證其是否與菲爾萊或“啟牛學(xué)堂”存在商業(yè)合作關(guān)系，安聯(lián)基金回應(yīng)“雙方不存在合作關(guān)系”，并提示投資者或潛在投資者注意防范此類風(fēng)險。

　　據(jù)其在2025年12月30日發(fā)表的公告顯示，近期發(fā)生多起不法分子假冒其公司及工作人員涉嫌詐騙的事件 ，并已有因上述行為而遭受損失的情況發(fā)生，其表示“已向公安機(jī)關(guān)報案”。

　　另外，安聯(lián)基金也提醒投資者識別，其官方微信公眾號為“安聯(lián)基金”，任何類似“安聯(lián)協(xié)會”“安聯(lián)資管”等名稱的賬號均非其公司官方賬號（注：安聯(lián)集團(tuán)下有安聯(lián)資管，是安聯(lián)基金的兄弟公司，有同名網(wǎng)站）。

　　同樣被推到被告席上的，還有國投瑞銀基金，以及曾掌舵近250億元規(guī)模的知名基金經(jīng)理施成，因金融委托理財合同糾紛被投資者起訴。

　　基金公司與基金經(jīng)理個人同時列為被告的情形，在公募行業(yè)內(nèi)尚不多見。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨(dú)家獲悉，該案原告與國投瑞銀基金的核心爭議指向施成管理的國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合基金（001704，以下簡稱國投瑞銀進(jìn)寶）。該基金轉(zhuǎn)型于2017年9月，2020年1月23日由施成接管。

　　從該基金的業(yè)績來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月25日，施成的任職總回報為103.1%，任職年化回報為12.69%，在同類基金中排名227/1707，排名前14%。2025年該基金的業(yè)績也算優(yōu)異，以超過72%的年內(nèi)收益排在同類基金前5%左右。

　　但是，因?yàn)閲度疸y進(jìn)寶曾在2024年8月的回撤幅度一度超過71%，該基金近三年以來的收益排名慘居后15%。

　　從定期報告來看，該基金在2021年9月產(chǎn)品業(yè)績達(dá)到巔峰后開始回撤，此后在2022年7月迎來一個小高峰，之后便是漫長的下跌。從年度收益來看，2022年至2024年該基金連續(xù)三年虧損，2023年和2024年的收益也在同類基金中墊底。一直撐到2025年下半年開始，基金才有所回暖。

　　施成的成名之路與新能源行業(yè)高度綁定。2020年至2021年，新能源賽道成為風(fēng)口，施成因?qū)︿囯?、光伏等板塊的押注式投資，獲得了驚人回報。國投瑞銀進(jìn)寶在2019年至2021年，曾連續(xù)三年獲得67%以上的超高收益，2020年甚至一度接近翻倍。

　　業(yè)績的領(lǐng)先吸引了不少基民買入。截至2021年二季度末時，施成的公募基金管理規(guī)模還不到40億元，然而到了當(dāng)年的三季度末，其公募基金管理規(guī)模直沖到210億元以上，一個季度增超170億元，此后更是在2022年二季度沖到250億元附近。

　　然而從2022年起，施成管理的基金凈值連續(xù)三年大幅回撤。國投瑞銀先進(jìn)制造、國投瑞銀新能源、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢，都在2022年至2024年連續(xù)三年慘遭虧損，其在2022年成立的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有和國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有，也均在2023年和2024年以虧損收尾。

　　也就是說，2023年、2024連續(xù)兩年，施成所管的基金全線“告負(fù)”。

　　2022年三季度以后，施成的公募管理規(guī)模也隨之急劇萎縮。到2025年二季度末，其公募基金管理規(guī)模萎縮至73億元左右。受益于市場行情，截至2025年三季度末，施成的公募基金管理規(guī)模上升至107億元。

　　除上述對外糾紛外，公募內(nèi)部勞動爭議也在本月浮現(xiàn)。

　　原告陳龍因勞動爭議將華寶基金告上法庭。而華寶基金曾有一位名為“陳龍”的基金經(jīng)理，已于2024年年底離職。

　　2018年，陳龍加入華寶基金擔(dān)任高級分析師，2021年9月至2024年4月、2021年12月至2024年11月，其分別擔(dān)任華寶綠色主題和華寶競爭優(yōu)勢兩只偏股混合型基金的基金經(jīng)理。其中，華寶競爭優(yōu)勢曾由知名基金經(jīng)理曾豪管理，2021年他已加入博時基金。

　　陳龍所管的這兩只基金在任職期內(nèi)表現(xiàn)較差。Wind數(shù)據(jù)顯示，兩只基金（A類）的任職回報最終分別虧損54.8%、46.75%。其中，華寶綠色主題在2024年4月陳龍離任時也宣告清盤。而華寶競爭優(yōu)勢A在陳龍離職后卻迎來業(yè)績飛升，2025年全年的回報超過60%，位居同類產(chǎn)品前10%左右。

　　值得注意的是，拉長時間看，截至今年1月5日，華寶基金旗下仍有4只基金近三年以來的虧損在30%以上。

　　陳龍當(dāng)時的離任原因?yàn)椤皹I(yè)務(wù)調(diào)整”，有市場觀點(diǎn)認(rèn)為或與“末位淘汰”機(jī)制有關(guān)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者曾于12月29日向華寶基金求證原告身份，截至發(fā)稿時仍未獲得回應(yīng)。

　　聯(lián)博基金是另一家被推上被告席的外資公募。其前副總經(jīng)理朱建榮因“個人原因”離職4個月后，即將與“老東家”對簿公堂，案由同為“勞動爭議”。

　　朱建榮有近20年的基金從業(yè)經(jīng)歷。2024年6月“空降”聯(lián)博基金副總經(jīng)理之前，他曾在泰達(dá)荷銀基金任渠道經(jīng)理、在泰達(dá)宏利基金（泰達(dá)荷銀更名后的機(jī)構(gòu)）任高級渠道經(jīng)理及華東區(qū)總經(jīng)理助理。后來，他跳槽至國投瑞銀基金任華東總部副經(jīng)理，后離開前往上海利得金融服務(wù)集團(tuán)任渠道部總經(jīng)理，之后又在興證全球基金任渠道部負(fù)責(zé)人、在興證全球資本管理（上海）任總經(jīng)理助理等。

　　聯(lián)博基金是美國資管巨頭聯(lián)博集團(tuán)（AllianceBernstein）全資控股的外商獨(dú)資公募基金公司，成立于2021年9月，于2024年1月獲準(zhǔn)展業(yè)。

　　近兩年公司高層變動的信息引發(fā)市場關(guān)注。2024年12月24日，羅登攀新任公司總經(jīng)理。此前的同年9月，原聯(lián)博基金首任總經(jīng)理錢峰宣布卸任。2026新年第一天，聯(lián)博基金又公告，原督察長方芳因個人原因于2025年12月31日離任，總經(jīng)理羅登攀代任督察長。

　　目前聯(lián)博基金旗下有4只在管基金，其中有3只基金都是在2025年才成立。而最早成立的聯(lián)博智遠(yuǎn)，其規(guī)模已從2024年二季度末的4.88億元，萎縮至2025年三季度末的不足1億元。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）

(原標(biāo)題：基金公司開年涉訴，案情多不一樣)

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