證監(jiān)會發(fā)布！工行、中行、交行、富國基金，最新發(fā)聲

　　【導讀】《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》正式實施，構(gòu)建公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新生態(tài)

　　今年1月1日，《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）正式實施，標志著公募基金行業(yè)歷經(jīng)兩年多的費率改革終于全面落地。

　　該《規(guī)定》引發(fā)市場關(guān)注，工行、中行、交行、富國基金等頭部機構(gòu)積極發(fā)聲。這些機構(gòu)表示，公募基金費率改革有助于穩(wěn)步降低投資者投資成本，提升投資者獲得感，進一步推動行業(yè)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。

　　工商銀行：積極落實公募基金銷售費率改革

　　切實提升投資者獲得感

　　公募基金銷售費率改革，是踐行金融工作人民性的關(guān)鍵舉措，核心在于提升投資者獲得感和滿意度，推動行業(yè)從“賣方銷售”向“買方服務”深度轉(zhuǎn)型。此次改革不僅是降低顯性費率，更是推動構(gòu)建與投資者利益更趨一致的行業(yè)發(fā)展生態(tài)。工商銀行作為國有大型商業(yè)銀行，始終將維護最廣大金融消費者的根本利益置于首位，將此視為推動財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型、提升核心競爭力的重要契機。

　　費率改革的核心目標是提升投資者獲得感。工商銀行將以此為契機，全面升級客戶服務理念與能力：

　　精準解讀，透明溝通。通過工商銀行手機銀行App、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)點電子屏、客戶經(jīng)理一對一溝通等多種渠道，全面地向投資者解讀費率改革政策內(nèi)容。避免信息不對稱，保障投資者知情權(quán)。

　　強化投教與陪伴。圍繞“長期投資、價值投資、理性投資”理念，制作通俗易懂的投教材料，舉辦線上線下講座。引導投資者關(guān)注費率下調(diào)后的真實投資成本變化，理解投資風險與收益的匹配關(guān)系，避免單純因費率降低而做出非理性決策。加強市場波動期的客戶陪伴服務，提供專業(yè)、客觀的意見。

　　優(yōu)化服務體驗。持續(xù)提升工商銀行基金頻道的易用性、信息展示的友好性，以及咨詢服務的響應速度與專業(yè)水平。充分利用金融科技手段，為客戶提供更精準的資產(chǎn)診斷、組合分析及個性化服務。

　　加強培訓傳導。組織全行基金銷售人員、客服人員及運營支持人員進行專題培訓，確保一線人員能夠準確、清晰地向投資者傳達政策變化。

　　費率改革對工商銀行基金銷售業(yè)務模式提出了更高要求，也指明了轉(zhuǎn)型方向。工商銀行將以提升客戶盈利體驗為導向，加強專業(yè)力量，持續(xù)優(yōu)化建設(shè)科學嚴謹?shù)幕鹪u價篩選體系，在全市場范圍內(nèi)為投資者甄選真正優(yōu)質(zhì)的基金管理人和產(chǎn)品，強化資產(chǎn)配置能力，根據(jù)客戶風險承受能力與生命周期需求，提供多元化、個性化的基金投資組合建議。

　　中國銀行：認真落實監(jiān)管要求

　　保障公募基金費率改革平穩(wěn)落地

　　新版《規(guī)定》是落實新“國九條”部署、深化公募基金行業(yè)改革、推動高質(zhì)量發(fā)展的重要一步，也是降低投資者成本、提升投資者獲得感的有力舉措，標志著行業(yè)費率改革工作基本完成。

　　新版《規(guī)定》內(nèi)容詳盡、考慮周全，對認申購、銷售服務費等銷售費率水平進行了調(diào)降，同時對贖回費歸屬及下限、銷售結(jié)算資金利息歸屬、行業(yè)公平競爭等事宜做出了更細化的規(guī)定，有利于公募基金行業(yè)以投資者利益為核心展業(yè)拓業(yè)，推動行業(yè)內(nèi)各機構(gòu)建設(shè)與投資者激勵相容的發(fā)展生態(tài)，做好投資者服務，踐行金融工作的人民性。

　　中國銀行作為國有大行，始終秉持金融為民理念，持續(xù)推動基金銷售業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展。一是注重讓利投資者，長期以來實行固收與“固收+”產(chǎn)品全渠道申購一折、手機銀行申購全產(chǎn)品六折等多項費率折扣；二是注重服務體系建設(shè)，對客依托手機銀行功能、財富號生態(tài)提供專業(yè)資訊和數(shù)字化服務，對內(nèi)構(gòu)建基金銷售隊伍培訓體系，持續(xù)提升服務質(zhì)量；三是注重發(fā)展質(zhì)量，加大持有期產(chǎn)品推動力度，引導客戶進行長期投資。

　　中國銀行將以此為契機，認真落實監(jiān)管要求，保障費率改革平穩(wěn)落地，同時從合作機構(gòu)管理、產(chǎn)品遴選、渠道服務、風險防范等多方面發(fā)力，加快優(yōu)化公募基金客戶全生命周期服務體系，進一步推動行業(yè)加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　交通銀行：

　　有助于穩(wěn)步降低投資者投資成本，提升投資者獲得感

　　2025年12月31日，證監(jiān)會修訂并正式發(fā)布《規(guī)定》，提出合理調(diào)降公募基金認申購費、銷售服務費率水平等。公募基金費率改革有助于穩(wěn)步降低投資者投資成本，提升投資者獲得感，進一步推動行業(yè)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。

　　一、新規(guī)切實降低投資者成本，體現(xiàn)金融為民的初心

　　交通銀行總行財富管理部負責人表示：“新規(guī)通過調(diào)降費率、優(yōu)化收費結(jié)構(gòu)等措施，切實降低投資者成本、明確費用歸屬，直接回應了投資者的關(guān)切，有助于進一步提升市場信任度和健康度?！?/p>

　　早在2016年，交通銀行便率先在手機銀行渠道推出基金申購費率一折活動，引領(lǐng)商業(yè)銀行切實讓利基金投資者。2026年將繼續(xù)堅持開展“基金申購及定投手續(xù)費率優(yōu)惠活動”，并已官網(wǎng)公告。

　　二、新規(guī)有效促進財富管理業(yè)務踐行“以客戶為中心”理念

　　交通銀行總行財富管理部負責人認為，新規(guī)中關(guān)于“持有期超一年份額免收銷售服務費”“贖回費全額計入基金財產(chǎn)”等條款，清晰傳遞了鼓勵長期持有的政策導向，與銀行財富管理業(yè)務從“產(chǎn)品銷售”向“配置服務”轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求高度一致。對商業(yè)銀行而言，這將加速改變依賴“交易費”收入的舊模式，促進提升資產(chǎn)配置、投資陪伴等專業(yè)服務能力，深入踐行“以客戶為中心”的經(jīng)營理念。

　　交通銀行近期在總行層面成立財富管理部，進一步強化財富金融特色。該行認為，財富管理是增加居民財產(chǎn)性收入的重要途徑，也是提振消費的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過做優(yōu)做強財富管理業(yè)務，助力居民增加財產(chǎn)性收入，是落實黨中央決策部署的重要舉措，也是金融機構(gòu)特別是資管機構(gòu)和財富管理機構(gòu)的共同使命。

　　三、交通銀行正在開展“沃德財富萬里行”活動，加大投資者教育、金融教育宣傳工作力度，堅守金融為民初心

　　該負責人介紹，近期交通銀行啟動的“沃德財富萬里行”活動，作為交通銀行總行層面成立財富管理部后的首個市場推廣項目，旨在落實國有大行的責任擔當，匯聚各方力量，共同為廣大客戶提供更好的財富管理服務，為投資者做好金融教育宣傳。

　　富國基金：

　　以投資者為本，共筑高質(zhì)量發(fā)展新生態(tài)

　　富國基金表示，《規(guī)定》是深化落實新“國九條”、推動行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵落子，深刻踐行了“以投資者為本”的核心理念，通過調(diào)降認申購費及銷售服務費、優(yōu)化贖回安排、鼓勵長期持有、堅持權(quán)益類基金發(fā)展導向、規(guī)范銷售費用、搭建機構(gòu)投資者直銷服務平臺等六大核心安排，切實讓利于投資者，引導長期投資，將為行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展和資本市場活力增強注入強勁動力。

　　具體來看，本次銷售費率改革招招惠民，直擊銷售環(huán)節(jié)核心，以四大可量化、可感知的核心舉措清晰地展現(xiàn)了改革的決心與誠意。

　　費率讓利方面，實現(xiàn)各類產(chǎn)品認（申）購費、銷售服務費的合理調(diào)降，全行業(yè)銷售費用整體降幅達34%，預計每年為投資者節(jié)省約300億元。在機制“優(yōu)化”層面，徹底扭轉(zhuǎn)“重首發(fā)、輕持營”的舊邏輯。在發(fā)展導向上，《規(guī)定》旗幟鮮明地引導行業(yè)資源投向兩大關(guān)鍵領(lǐng)域：一方面，維持向個人投資者銷售形成的客戶維護費占管理費的比例不超過50%的上限，激勵銷售機構(gòu)提升個人投資者服務體驗與獲得感；另一方面，通過設(shè)置向非個人投資者銷售股票型、混合型基金及其他基金的差別化安排，推動行業(yè)聚焦于提升權(quán)益類基金競爭力，夯實財富管理的核心。

　　此外，全新搭建的行業(yè)直銷服務平臺（FISP），為基金管理人直銷業(yè)務降本增效控風險，為行業(yè)提升專業(yè)服務能力、優(yōu)化客戶體驗打開新空間。

　　值得注意的是，《規(guī)定》在此前征求意見稿的版本上，進行了多項條款的優(yōu)化完善，旨在切實堵漏洞、補空白、提效能，全力維護公募基金銷售市場的健康秩序。本次改革將“保護基金份額持有人合法權(quán)益”寫入制度設(shè)計核心，推動行業(yè)實現(xiàn)三大關(guān)鍵轉(zhuǎn)變：實現(xiàn)從“規(guī)?！钡健盎貓蟆钡膶蛑?；完成鼓勵“長期”而非“短炒”的理念之變；推動行業(yè)生態(tài)之變。

　　回顧改革歷程，自2023年7月費率改革工作啟動以來，證監(jiān)會以“基金管理人—證券公司—銷售機構(gòu)”為路徑分階段推進改革，前兩階段已取得顯著成效，為第三階段銷售費率改革落地奠定了堅實基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計，三階段累計每年向投資者讓利超500億元。富國基金認為，這場深入核心的費率改革，不僅是在“降費”，更是在“優(yōu)化機制”和“重塑生態(tài)”。

（文章來源：中國基金報）

(原標題：證監(jiān)會發(fā)布！工行、中行、交行、富國基金，最新發(fā)聲)

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