迷你基金難逃清盤 多只績優(yōu)產(chǎn)品退場

　　今年以來，已經(jīng)有超過270只公募基金清盤，多數(shù)原因是規(guī)模過小。值得一提的是，一些規(guī)模較小的績優(yōu)產(chǎn)品即便在今年取得良好的業(yè)績，也難逃清盤命運(yùn)。業(yè)內(nèi)人士表示，基金清盤已成常態(tài)化，投資者應(yīng)優(yōu)先選擇規(guī)模適中、業(yè)績優(yōu)良、投研實(shí)力強(qiáng)的基金產(chǎn)品。

　　超270只基金今年清盤

　　近期，多只基金清盤。華商基金12月20日公告，截至12月19日，華商創(chuàng)新醫(yī)療混合基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元人民幣，觸發(fā)基金合同約定的終止情形，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對基金進(jìn)行清算并終止基金合同?；鸬淖詈筮\(yùn)作日為12月19日，于12月20日進(jìn)入清算程序。

　　國聯(lián)基金12月19日公告，截至12月18日，國聯(lián)研發(fā)創(chuàng)新混合已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，已觸發(fā)基金合同終止的情形。根據(jù)基金合同約定，基金管理人將終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，無需召開基金份額持有人大會(huì)?；鹱詈筮\(yùn)作日為12月18日，12月19日進(jìn)入清算程序。

　　此外，博時(shí)基金、中加基金、華寶基金等均在12月發(fā)布了旗下部分基金清盤的相關(guān)公告。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月中旬，12月以來已有21只基金清盤，今年以來已有超過270只基金清盤。

　　清盤的基金中，包括債券型基金、主動(dòng)權(quán)益類基金、ETF、FOF等多種類型產(chǎn)品，既有華宸未來基金、紅塔紅土基金、瑞達(dá)基金等小型公募旗下產(chǎn)品，也不乏華夏基金、鵬華基金、華泰柏瑞基金等頭部公募旗下產(chǎn)品。

　　持有人數(shù)不足或規(guī)模過低成主因

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量不能達(dá)到200人，基金管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后有權(quán)宣布基金終止。多數(shù)基金清盤正是因?yàn)槌钟腥藬?shù)不足或基金規(guī)模過低。

　　值得一提的是，一些今年清盤的基金并不是因?yàn)闃I(yè)績不佳導(dǎo)致被贖回后而規(guī)模不足，一些迷你基金在今年取得了良好的業(yè)績，但投資者在賺錢或者回本后贖回，同樣導(dǎo)致規(guī)模不足，從而難逃清盤的命運(yùn)。

　　今年上半年醫(yī)藥行情突出，華安創(chuàng)新醫(yī)藥銳選量化A今年第一季度的回報(bào)率為21.99%，但華安基金公告稱，截至3月31日，基金資產(chǎn)凈值低于2億元，觸發(fā)基金合同約定的終止情形，基金合同自動(dòng)終止。

　　截至10月27日，南方碳中和A今年以來的回報(bào)率為71.03%。南方基金公告稱，截至10月25日，基金的基金資產(chǎn)凈值低于2億元，觸發(fā)基金合同約定的終止情形，基金合同應(yīng)當(dāng)終止，基金管理人根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對基金進(jìn)行清算。基金最后運(yùn)作日為10月27日，自10月28日進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

　　優(yōu)先選擇規(guī)模適中產(chǎn)品

　　迷你基金是基金清盤的重災(zāi)區(qū)，市場上還有大量迷你基金存在。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，全市場還有2924只基金（不同份額分開計(jì)算）規(guī)模均不足5000萬元。其中，324只基金規(guī)模均不足1000萬元。

　　某基金研究人士表示，隨著新基金審批和發(fā)行門檻的降低，在新基金發(fā)行順暢的同時(shí)，基金的“殼”價(jià)值逐漸變低，基金公司不用為了“保殼”而維持一些表現(xiàn)不佳、規(guī)模不大的產(chǎn)品的運(yùn)作，從而形成了一種“有進(jìn)有退”的局面。隨著大量同質(zhì)化產(chǎn)品的問世，在市場的優(yōu)勝劣汰下，迷你基金以及基金清盤都是投資者自然選擇的結(jié)果，以后這種情況會(huì)趨于常態(tài)。

　　晨星中國人士表示，在公募基金市場快速發(fā)展的背景下，迷你基金清盤是市場優(yōu)勝劣汰的必然結(jié)果。普通投資者不應(yīng)抱有迷你基金可能逆襲的僥幸心理，應(yīng)優(yōu)先選擇規(guī)模適中的產(chǎn)品，同時(shí)避開機(jī)構(gòu)占比過高的產(chǎn)品，尤其是單一機(jī)構(gòu)占比極高的產(chǎn)品。機(jī)構(gòu)資金規(guī)模大且行為一致性強(qiáng)，一旦出現(xiàn)大規(guī)模贖回，極易導(dǎo)致基金規(guī)模急劇下降淪為迷你產(chǎn)品。除基金規(guī)模外，還需從基金公司實(shí)力、基金經(jīng)理能力和基金業(yè)績等多維度綜合研判。若已持有迷你基金，也不必恐慌，關(guān)鍵是判斷基金是否值得繼續(xù)持有。對于已進(jìn)入清盤流程的基金，投資者需密切關(guān)注基金公司的清算公告，及時(shí)了解資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度、費(fèi)用扣除明細(xì)等信息，保障自身權(quán)益。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：迷你基金難逃清盤 多只績優(yōu)產(chǎn)品退場)

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