方正富邦基金李朝昱：部分高景氣科技板塊仍具結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　12月26日，方正富邦基金2026年投資策略會(huì)在北京順利舉行。該公司權(quán)益投資部基金經(jīng)理李朝昱認(rèn)為，展望2026年，科技相關(guān)的投資有望繼續(xù)成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要引擎，拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需格局變化，并創(chuàng)造新的需求。

　　李朝昱表示，在全球AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展的背景下，部分高景氣科技板塊仍具結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。其中，算力基礎(chǔ)設(shè)施雖經(jīng)歷了數(shù)年高強(qiáng)度的資本開支，但隨著大模型滲透率提升等，算力需求依然旺盛，推動(dòng)存儲(chǔ)、光通信等技術(shù)不斷迭代，同時(shí)也拉動(dòng)了電力、上游原材料等的需求。同時(shí)，虛擬AI與物理世界鏈接交互的紐帶正通過具身智能成為可能，世界模型、端到端算法以及靈巧手傳感器等技術(shù)的推陳出新，使得人形機(jī)器人商業(yè)化的進(jìn)程大大加快，而Agent的發(fā)展則催生新的應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)涌現(xiàn)，AI或正從投入轉(zhuǎn)向應(yīng)用產(chǎn)出的奇點(diǎn)。綜合對(duì)比產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展周期以及未來市場(chǎng)空間的容量，未來將重點(diǎn)關(guān)注人形機(jī)器人及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、AI應(yīng)用、算力、儲(chǔ)能、上游原材料等方向。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)）

(原標(biāo)題：方正富邦基金李朝昱：部分高景氣科技板塊仍具結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì))

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