海內(nèi)外全面開花，儲能邁向市場化新階段｜2025中國經(jīng)濟年報

　　2025年，強制配儲的取消并未阻擋儲能行業(yè)的發(fā)展勢頭。下半年，國內(nèi)及海外市場的超預(yù)期增長為整個行業(yè)帶來了新氣象。儲能對綠電消納的重要性愈發(fā)凸顯，其價值不僅停留在能源轉(zhuǎn)型層面，也體現(xiàn)在經(jīng)濟賬上。

　　伴隨儲能需求高速增長，儲能在鋰電池市場中的份額越來越大。儲能電池在鋰電池總產(chǎn)量中的占比于上半年突破25%。目前，從前11個月的產(chǎn)量來看，儲能電池份額增至26%，11月單月份額達28%。1—11月，全球鋰電池產(chǎn)量為2058.44吉瓦時，同比增長48.59%；全球儲能電池累計產(chǎn)量535.98吉瓦時，同比增長64.14%。

　　12月24日，鑫欏資訊高級研究員張金惠告訴《華夏時報》記者，“年初，由于136號文取消強制配儲導(dǎo)致中國市場裝機預(yù)期下降，但下半年以來獨立儲能裝機表現(xiàn)強勁，整體表現(xiàn)出超預(yù)期的增長。2025年中國鋰電儲能裝機規(guī)模預(yù)計達到157吉瓦時，同比增長82.9%。中國、美國、歐洲、中東和澳洲需求全面開花，導(dǎo)致當(dāng)前儲能還是供不應(yīng)求?！?/p>

　　超預(yù)期增長

　　儲能產(chǎn)業(yè)正處于從政策驅(qū)動邁向市場化的攻堅階段。過去幾年，新能源配儲是儲能行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力。2024年，全球鋰電儲能新增裝機為181吉瓦時，同比增長88%。

　　而在談?wù)?025年的儲能之前，136號文是一份繞不開的政策文件。今年初，國家發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，自此，儲能不再是建設(shè)新能源項目的配套設(shè)施，強制配儲由此成為歷史。

　　也正是因為取消強制配儲，進入2025年之初，不少研究機構(gòu)對全年增速保持謹(jǐn)慎態(tài)度。然而，隨著市場需求持續(xù)釋放，如今2025年即將收官，儲能實現(xiàn)強勁增長已是不爭的事實。

　　五礦證券在復(fù)盤行業(yè)時指出，從全球市場來看，原先預(yù)計儲能可實現(xiàn)32%的裝機增長，但實際進展更為樂觀，現(xiàn)在來看，預(yù)計今年儲能新增裝機將達到268吉瓦時，對應(yīng)48%的同比增幅。

　　目前，中國、歐洲和美國占據(jù)了儲能約90%的市場，其中中國市場規(guī)模占比在50%—60%，歐洲和美國體量相當(dāng)，在15%—20%區(qū)間。除了美國因為關(guān)稅政策調(diào)整導(dǎo)致2025年裝機不及預(yù)期，歐洲和中國儲能裝機量都出現(xiàn)了超預(yù)期增長。尤其是曾以戶儲需求旺盛聞名的歐洲，隨著大規(guī)模儲能容量保障機制、項目審批加速，歐洲儲能裝機量預(yù)計要比年初預(yù)測值高很多，五礦證券預(yù)計歐洲市場全年增速有望達到92%，實現(xiàn)新增裝機48吉瓦時。

　　張金惠告訴記者，“美國市場受到關(guān)稅波動影響，供給端成本大幅提升，疊加項目審批排隊時間較長，裝機增速有所放緩。歐洲市場方面，各國表現(xiàn)分化嚴(yán)重，德國裝機動力減弱，英國與意大利拉動電力儲能裝機增長，東歐眾國貢獻全新增量。中東則成為新興市場中增幅最大的地區(qū)，核心在于能源轉(zhuǎn)型與降碳訴求，預(yù)計明年仍維持高增速。澳洲裝機量由于戶儲補貼新政，下半年以來也表現(xiàn)出強勁動力?！?/p>

　　仍有數(shù)倍成長空間

　　需求超預(yù)期增長也讓供給端刷新了出貨紀(jì)錄，產(chǎn)銷兩旺是今年的主旋律。InfoLink全球儲能供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)庫指出，2025年前三季度，全球儲能電芯累計出貨410.45吉瓦時，同比增長98.5%。第三季度，海內(nèi)外需求共振，儲能電芯環(huán)節(jié)全線滿產(chǎn)滿銷，單季出貨170.24吉瓦時，繼續(xù)刷新單季出貨紀(jì)錄。高工產(chǎn)研儲能研究所預(yù)計，2025第四季度行業(yè)仍將保持供不應(yīng)求、滿產(chǎn)滿銷態(tài)勢。

　　隨著中韓電池企業(yè)出海建廠，電池也開始在海外組裝，但大部分電芯依然是中國制造。當(dāng)前全球儲能電池市場呈現(xiàn)中國主導(dǎo)、多國制造的格局。并且，中國產(chǎn)業(yè)鏈處于絕對領(lǐng)先地位，在全球每10塊儲能電芯中，有9塊來自中國。

　　2025年前三季度，全球儲能電芯前十均為中國企業(yè)，分別是寧德時代（300750.SZ）、海辰儲能、億緯鋰能（300014.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、中創(chuàng)新航（3931.HK）、瑞浦蘭鈞（0666.HK）、遠(yuǎn)景動力、國軒高科（002074.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）和湖北楚能。據(jù)InfoLink統(tǒng)計，這10家企業(yè)的市占率達89.9%，是中國在儲能電芯領(lǐng)域占據(jù)全球主導(dǎo)地位的標(biāo)志。

　　展望未來，在千億規(guī)模量級的行業(yè)中，儲能仍具備極高的成長性。五礦證券指出，“2026年，預(yù)計全球儲能電池出貨量達746吉瓦時，同比增速為39%。從終局思維出發(fā)，根據(jù)能源轉(zhuǎn)型、雙碳目標(biāo)、風(fēng)光中長期需求、儲能中長期需求的邏輯推導(dǎo)，預(yù)計全球風(fēng)光儲年新增裝機峰值將出現(xiàn)在2035年左右，儲能年新增裝機峰值有望超過1.5TWh（等于1500吉瓦時），全球儲能裝機規(guī)模距離天花板還有8.6倍成長空間，出貨量峰值則有望超過2TWh（等于1500吉瓦時）。2024—2035年全球儲能新增裝機復(fù)合年增長率約為21.3%，不比AI算力差。”

　　進入全球化時代

　　如果說國內(nèi)市場完成了從政策驅(qū)動到經(jīng)濟驅(qū)動的跨越，那么海外市場則明顯成為中國儲能企業(yè)的第二增長曲線。

　　萬得數(shù)據(jù)顯示，2015年至2024年，寧德時代的海外收入占總收入的比例從0.59%增至30.48%，海外收入由0.34億元增長至1103.36億元，增長了3244倍。同時，寧德時代儲能系統(tǒng)整體收入由0.89億元增長到了572.9億元。2024年，億緯鋰能的海外收入為117.91億元，占總收入比例為24.25%；儲能電池收入為190.27億元，占總收入的39.14%。

　　某儲能集成企業(yè)告訴《華夏時報》記者，“當(dāng)前儲能市場化正處于成長初期，政策框架已基本搭建，交易機制逐步完善，但企業(yè)的市場化運營能力、技術(shù)適配能力仍在快速迭代。未來隨著更多區(qū)域現(xiàn)貨市場落地，市場化深度還將進一步提升?！?/p>

　　有利可圖是出海迅猛的直接驅(qū)動力。上述儲能集成企業(yè)表示，“海外儲能市場的市場化程度相對更高，主要得益于更顯著的峰谷電價差，從而為企業(yè)提供了更充裕的盈利空間。從當(dāng)前行業(yè)競爭格局來看，海外市場的競爭激烈程度較國內(nèi)更為溫和，企業(yè)并未陷入單一的低價競爭。這主要源于海外不同區(qū)域市場的復(fù)雜多樣性，整體競爭門檻較高，應(yīng)用場景也更為豐富?！?/p>

　　根據(jù)儲能與電力市場不完全統(tǒng)計，2025年10月，共計47家中國企業(yè)簽署或完成海外戰(zhàn)略合作、訂單及項目超過45項，總體規(guī)模約為69吉瓦時。其中，具體訂單與項目實施的規(guī)模約為7.12吉瓦時，戰(zhàn)略合作或框架協(xié)議形式達成的規(guī)模約為61.85吉瓦時。

　　目前，儲能電芯價格上漲驗證儲能下游需求火熱。銀河基金方面告訴《華夏時報》記者，從產(chǎn)能利用率角度看，頭部鋰電材料公司基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，中小廠商的產(chǎn)能利用率也大幅提升，反映出當(dāng)前鋰電材料整體供給偏緊的態(tài)勢。據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)分析，為提前鎖定產(chǎn)能，部分電芯廠與集成商的2026年長協(xié)談判已提前完成，長協(xié)報價普遍上漲，漲幅在0.02—0.04元/瓦時（相較于2025年價格水平）。

（文章來源：華夏時報網(wǎng)）

(原標(biāo)題：海內(nèi)外全面開花，儲能邁向市場化新階段｜2025中國經(jīng)濟年報)

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