持續(xù)問責(zé)“看門人”！年內(nèi)監(jiān)管開出50多張投行罰單 涉及近70名保代

　　進(jìn)入年末，監(jiān)管繼續(xù)開出投行罰單。近期，因IPO和資產(chǎn)重組項目，4家券商的8名保代被采取監(jiān)管措施。

　　據(jù)滬深交易所網(wǎng)站，近期，銀河證券、國金證券等保代被約見談話或監(jiān)管警示，涉及飛潮新材科創(chuàng)板IPO、元豐電控創(chuàng)業(yè)板IPO等項目違規(guī)。值得一提的是，上述企業(yè)均為IPO撤單企業(yè)，隨著“帶病闖關(guān)”行為曝光，監(jiān)管“一案多罰”，公司及相關(guān)中介方一同受罰。

　　上述案例成為2025年投行嚴(yán)監(jiān)管的縮影。第一財經(jīng)根據(jù)證監(jiān)會、滬深交易所網(wǎng)站統(tǒng)計，年初至今，上述監(jiān)管機(jī)構(gòu)合計開出55張投行類罰單，深交所數(shù)量最多，達(dá)到31張。這些罰單開給了約20家券商，波及近70名保代，這些主體被采取書面警示、約見談話、暫停業(yè)務(wù)資格等監(jiān)管措施。

　　哪些投行頻頻吃罰單？年內(nèi)海通證券共計8名保代被罰，涉及夢創(chuàng)雙楊滬市主板IPO、中潤光能創(chuàng)業(yè)板IPO等多個項目。國泰海通收到的首張投行罰單，也與海通證券過往IPO項目違規(guī)有關(guān)。

　　2025年，監(jiān)管持續(xù)緊盯IPO“一撤了之”的情況，與此同時，現(xiàn)場檢查持續(xù)發(fā)威。有券商投行人士告訴記者：“現(xiàn)場檢查倒逼券商在前期篩選項目時就更為謹(jǐn)慎，因為一旦被抽中現(xiàn)場檢查并被查出問題，中介要同步擔(dān)責(zé)?！?/p>

　　年末監(jiān)管繼續(xù)開出投行罰單

　　本月以來，滬深交易所已累計開出5張投行類罰單，涉及4家券商申港證券、銀河證券、國金證券、國泰海通，以及上述機(jī)構(gòu)的8名保代。

　　其中，上證所開出2張罰單，分別開給了申港證券保代李強(qiáng)、葉華，國金證券保代陸玉龍、周杰，涉及株洲科能科創(chuàng)板IPO、飛潮新材科創(chuàng)板IPO項目。

　　具體來看，飛潮新材原擬登陸科創(chuàng)板，IPO申請于2023年6月底獲受理，保薦券商為國金證券。經(jīng)過首輪問詢后，該公司在去年7月撤材料。

　　撤單一年多之后，飛潮新材被查明“帶病闖關(guān)”。上證所近期披露，現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，飛潮新材存在未對虧損合同計提預(yù)計負(fù)債、研發(fā)費用歸集不準(zhǔn)確等財務(wù)處理不規(guī)范情況，導(dǎo)致2021年、2022年分別多計利潤總額165.85萬元、144.91萬元。同時，該公司內(nèi)控執(zhí)行不到位、關(guān)聯(lián)交易信息披露不完整。

　　最終，飛潮新材及公司時任董事長何向陽等3人被監(jiān)管警示。作為該項目的保薦人，陸玉龍、周杰保薦職責(zé)履行不到位，被上證所予以監(jiān)管警示。

　　另一單科創(chuàng)板項目是株洲科能IPO，該公司在今年10月底撤材料，保薦機(jī)構(gòu)是申港證券。

　　據(jù)上證所披露，現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，株洲科能研發(fā)投入金額、內(nèi)部控制相關(guān)信息均存在披露不準(zhǔn)確，對公司和時任董事長趙科峰等3人予以監(jiān)管警示，李強(qiáng)、葉華也被監(jiān)管警示。

　　深交所近期開出3張投行類罰單，國泰海通及2名保代、銀河證券的2名保代被“點名”。

　　其中，銀河證券2名保代被罰，事發(fā)元豐電控IPO項目。

　　早在2022年6月底，元豐電控的上市申請即獲受理，保薦券商為銀河證券，保代為袁志偉、王斌。經(jīng)過兩輪問詢后，2023年4月下旬，元豐電控過會。

　　值得一提的是，元豐電控IPO闖關(guān)期間，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評估有限被立案調(diào)查，該公司一度受波及而中止IPO。

　　然而，過會之后，元豐電控的IPO進(jìn)程遲遲未能推進(jìn)，直到今年1月初，該項目的審核狀態(tài)變更為終止（撤回）。

　　深交所近期披露，袁志偉、王斌在上述項目中，未對發(fā)行人與其重要客戶之間存在的部分履約爭議事項、2020年返利會計處理事項等情形予以充分關(guān)注并審慎核查，執(zhí)業(yè)過程中存在部分函證和走訪程序瑕疵。深交所對2人采取約見談話措施。

　　國泰海通證券被罰則是受海通證券舊案拖累。

　　披露顯示，2023年12月初，深交所受理了節(jié)能鐵漢的資產(chǎn)重組申請，海通證券擔(dān)任獨立財務(wù)顧問，主辦人為朱凱凱、林子鵬。但在去年9月底，該項目因撤材料而終止審核。

　　深交所表示，國泰海通證券在執(zhí)業(yè)過程中對標(biāo)的公司提前確認(rèn)收入事項核查不到位，對其書面警示，對朱凱凱、林子鵬通報批評。

　　50余張投行罰單開給誰

　　在上述罰單落地之前，今年已有多家券商投行被罰。

　　第一財經(jīng)根據(jù)證監(jiān)會、滬深交易所網(wǎng)站統(tǒng)計，截至目前，上述監(jiān)管機(jī)構(gòu)年內(nèi)合計開出55張投行類罰單，涉及深交所31張、證監(jiān)會16張、上證所8張。

　　接到這些罰單的券商，數(shù)量約20家，既有國泰海通、“三中一華”等龍頭券商，也有五礦證券、申港證券等中小券商。同時，近70名保代被采取監(jiān)管措施。

　　哪些投行頻頻被罰？據(jù)記者梳理，年內(nèi)，海通證券共計8名保代被罰。

　　先是1月底，深交所對海通證券2名保代林增進(jìn)、李敬譜通報批評，事發(fā)優(yōu)巨先進(jìn)創(chuàng)業(yè)板IPO執(zhí)業(yè)過程中存在違規(guī)；3月上旬，因夢創(chuàng)雙楊滬市主板IPO項目，該券商保代費哲君、石迪被上證所監(jiān)管警示。

　　到了下半年，海通證券又有4名保代被約見談話，涉及中潤光能創(chuàng)業(yè)板IPO、中超股份創(chuàng)業(yè)板IPO項目。

　　國泰君安與海通證券完成合并后，國泰海通收到的首張投行罰單，也與海通證券相關(guān)。

　　5月下旬，因在中鼎恒盛創(chuàng)業(yè)板IPO項目中存在違規(guī)，深交所對國泰海通予以通報批評，對2名保代賈超、陳金科采取禁業(yè)6個月的監(jiān)管措施。

　　五礦證券在年內(nèi)接到3張投行類罰單。3月底，證監(jiān)會披露，五礦證券存在內(nèi)部制衡機(jī)制獨立性不足、部分項目收費不規(guī)范等問題，對該公司責(zé)令改正；今年5月、6月，深交所先后因凝固力創(chuàng)業(yè)板IPO、思索技術(shù)創(chuàng)業(yè)板IPO對該公司書面警示。

　　此外，根據(jù)上述統(tǒng)計口徑，民生證券、中信證券均接到2張投行類罰單。

　　5月中旬，因再融資核查違規(guī)，中信證券及4名保代遭上證所監(jiān)管警示；6月初，中信證券及2名保代因輝芒微電子創(chuàng)業(yè)板IPO被書面警示。

　　民生證券在2月中旬被證監(jiān)會責(zé)令改正，原因是公司債券類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善、承銷盡調(diào)不規(guī)范等；4月底，該公司又被深交所書面警示，因其在迪嘉藥業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO項目中存在多項違規(guī)，2名保代被通報批評。

　　從處罰原因來看，IPO項目違規(guī)仍是券商投行被罰的最主要因素。

　　據(jù)記者梳理，上述深交所年內(nèi)開出的31張投行罰單里，超九成（28張）均涉及IPO項目。

　　進(jìn)一步看，這些讓投行或保代吃了罰單的IPO項目，多單為撤回項目。

　　例如，6月初，深交所對輝芒微創(chuàng)業(yè)板IPO的多家中介開出罰單——中信證券、大華會計師事務(wù)所遭書面警示，2名保代、2名簽字會計師被通報批評，違規(guī)事項包括未充分核查發(fā)行人經(jīng)銷收入的內(nèi)控有效性等。

　　隨著罰單落地，輝芒微IPO“帶病闖關(guān)”的細(xì)節(jié)被同步揭開。近四年間，該公司兩度“沖A”，先后瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，其間還曾“一查就撤”，在被抽中現(xiàn)場檢查的當(dāng)月便匆匆撤回申報材料。

　　此外，科凱電子創(chuàng)業(yè)板IPO、海諾爾創(chuàng)業(yè)板IPO項目等，也均為撤單項目。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標(biāo)題：持續(xù)問責(zé)“看門人”！年內(nèi)監(jiān)管開出50多張投行罰單，涉及近70名保代)

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