【明日主題前瞻】L3級(jí)智駕國內(nèi)又有新動(dòng)作！萬億級(jí)賽道正式開跑

　　【熱點(diǎn)導(dǎo)讀】

　　L3級(jí)智駕國內(nèi)又有新動(dòng)作！萬億級(jí)賽道正式開跑

　　深圳發(fā)文支持外商投資生物醫(yī)藥領(lǐng)域，AI+醫(yī)療大有可為

　　短短47天，馬斯克的星鏈又多100萬用戶

　　中芯國際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%

　　需求爆發(fā)訂單大增，部分燃?xì)?/a>輪機(jī)產(chǎn)品交付周期超35個(gè)月

　　AI基礎(chǔ)建設(shè)的支撐下，MLCC需求或成倍增長

　　【主題詳情】

　　L3級(jí)智駕國內(nèi)又有新動(dòng)作！萬億級(jí)賽道正式開跑

　　據(jù)媒體報(bào)道，北京市首批L3級(jí)高速公路自動(dòng)駕駛車輛專用號(hào)牌由北京市公安局交通管理局正式發(fā)放給三輛智能網(wǎng)聯(lián)汽車，這也是國內(nèi)首批發(fā)放的L3級(jí)高速公路自動(dòng)駕駛車輛專用號(hào)牌。這標(biāo)志著我國自動(dòng)駕駛車輛已由測試示范進(jìn)展到正式量產(chǎn)，率先開啟L3級(jí)自動(dòng)駕駛時(shí)代，成為汽車智能化進(jìn)程中的里程碑事件。

　　據(jù)西南證券測算，L3級(jí)滲透率有望在2028年躍升至55%，2030年國內(nèi)市場規(guī)模有望突破1.2萬億元，成為又一萬億級(jí)賽道。交銀國際指出，輔助駕駛功能已逐漸成為中國消費(fèi)者購車決策的重要考量因素，部分車企已具備L3級(jí)智駕方案和L3級(jí)車型量產(chǎn)能力。L3級(jí)自動(dòng)駕駛法規(guī)的正式落地將成為2026年行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵催化劑，值得重點(diǎn)跟蹤。

　　公司方面，天邁科技可以為商用車提供涵蓋智能駕駛、定位導(dǎo)航、主動(dòng)安全、運(yùn)營管理等功能的整體解決方案，改善商用車的駕駛體驗(yàn)和安全性，適應(yīng)商用車智能化和網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展趨勢。中原內(nèi)配的參股公司靈動(dòng)飛揚(yáng)目前從事智能駕駛相關(guān)業(yè)務(wù)，主要包括360全景系統(tǒng)、流媒體行車記錄儀等產(chǎn)品。

　　深圳發(fā)文支持外商投資生物醫(yī)藥領(lǐng)域，AI+醫(yī)療大有可為

　　據(jù)媒體報(bào)道，深圳市人民政府印發(fā)《深圳市進(jìn)一步加大吸引和利用外資實(shí)施辦法》，其中提出，支持外商投資生物醫(yī)藥領(lǐng)域。鼓勵(lì)外商投資企業(yè)依法在深圳開展境外已上市細(xì)胞和基因治療藥品臨床試驗(yàn)，加快建設(shè)粵港澳大灣區(qū)國際臨床試驗(yàn)中心。推動(dòng)更多“港澳藥械通”臨床急需藥械獲批在我市指定醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用。發(fā)揮國家藥品監(jiān)督管理局藥品評(píng)審檢查大灣區(qū)分中心受理審批、檢查工作機(jī)制作用，并為香港、澳門藥品提供注冊受理服務(wù)。允許符合條件的外商投資企業(yè)在基因診斷與治療技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用等領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)大開放試點(diǎn)。

　　中金公司表示，一方面，看好醫(yī)療科技進(jìn)取屬性。除創(chuàng)新藥的突破與國際化外，AI+醫(yī)療的發(fā)展同樣可圈可點(diǎn)。大模型應(yīng)用普及化階段，算法算力優(yōu)化加速AI在各行業(yè)的發(fā)展。人工智能發(fā)展迅速，AI+醫(yī)療大有可為。另一方面，也需看到傳統(tǒng)板塊的防守屬性。在國企改革和科技創(chuàng)新進(jìn)一步推動(dòng)下，醫(yī)藥國企也有望迎來新一輪高質(zhì)量發(fā)展周期。

　　公司方面，藥易購積極擁抱“醫(yī)藥+人工智能”戰(zhàn)略，通過下屬企業(yè)四川蜀坦人工智能科技有限公司，以“新基建+新經(jīng)濟(jì)+新場景”為路徑，構(gòu)建醫(yī)藥健康行業(yè)大模型，賦能AI創(chuàng)新藥研發(fā)、AI慢病管理、AI診療機(jī)器人、AI穿戴設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈全場景。昭衍新藥是具有國際競爭力的臨床前CRO公司，聚焦獨(dú)具特色的非臨床安全性評(píng)價(jià)、臨床試驗(yàn)服務(wù)和實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ凸?yīng)。公司已將基于AI和行為組學(xué)的全自動(dòng)行為學(xué)檢測系統(tǒng)應(yīng)用于多種CNS疾病模型如阿爾茨海默癥、帕金森癥和疼痛的評(píng)價(jià)中，支持了多個(gè)前沿藥物如細(xì)胞治療、基因治療藥物的非臨床申報(bào)。

　　短短47天，馬斯克的星鏈又多100萬用戶

　　科技富豪馬斯克的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)“星鏈”（Starlink）宣布，公司的全球活躍用戶數(shù)量已經(jīng)突破900萬關(guān)口。根據(jù)“星鏈”過往貼文的統(tǒng)計(jì)，公司在11月5日剛宣布活躍用戶數(shù)量突破800萬，之前是在8月28日突破700萬。600萬則是在6月9日，500萬是在今年2月最后一天達(dá)成的。再往前，突破400萬用戶已經(jīng)是去年9月底的事情了。知名特斯拉投資者&馬斯克粉絲SawyerMerritt曬出統(tǒng)計(jì)稱，“星鏈”用了整整730天才攢滿第一個(gè)100萬用戶的里程碑，第二個(gè)、第三個(gè)100萬都花了大半年（274天和240天），而到了今年，用戶增速開始顯著加快，最新的100萬增量僅花了47天。

　　Starlink是SpaceX的現(xiàn)金牛和核心增長引擎，代表了其母公司估值中的絕大部分。它不僅是一個(gè)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商，更是一個(gè)高增長、高利潤率潛力、且受到其母公司SpaceX發(fā)射護(hù)城河絕對(duì)保護(hù)的全球衛(wèi)星SaaS平臺(tái)。國金證券陳矣驕分析指出，Starlink已經(jīng)形成了強(qiáng)大的飛輪效應(yīng)。更多的用戶帶來更多的收入，更多的收入支持更多的衛(wèi)星發(fā)射，更多的衛(wèi)星帶來更好的覆蓋和體驗(yàn)，從而吸引更多的用戶。在這個(gè)飛輪面前，競爭對(duì)手的追趕窗口正在快速關(guān)閉。Starlink正在進(jìn)化為全球通信基礎(chǔ)設(shè)施中不可或缺的天基一極。

　　上市公司中，羅博特科表示ficonTEC在衛(wèi)星激光通信領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的技術(shù)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于通信衛(wèi)星、航空器的數(shù)據(jù)傳輸。此外，國際某星鏈及太空技術(shù)的前沿科技公司也是ficonTEC的客戶之一。利歐股份公告顯示全體合伙人的目標(biāo)總認(rèn)繳出資額約6億美元，最高不超過7.5億美元，公司作為有限合伙人，擬認(rèn)購的出資額為5,000萬美元。投資標(biāo)的為SpaceX。

　　中芯國際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%

　　記者從多個(gè)渠道求證獲悉，中芯國際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%。有公司反映，預(yù)計(jì)漲價(jià)會(huì)很快執(zhí)行。但由于之前存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格過低，晶圓廠早已率先對(duì)其實(shí)施了漲價(jià)?！坝捎谑謾C(jī)應(yīng)用和AI需求持續(xù)增長，帶動(dòng)套片需求，從而帶動(dòng)了整體半導(dǎo)體產(chǎn)品需求的增長。”對(duì)于中芯國際漲價(jià)的原因，有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士解讀，原材料漲價(jià)也是其中因素。此外，臺(tái)積電確認(rèn)整合8英寸產(chǎn)能，并計(jì)劃在2027年末關(guān)停部分生產(chǎn)線，或也引發(fā)晶圓廠漲價(jià)預(yù)期。事實(shí)上，由于需求旺盛，中芯國際、華虹公司的產(chǎn)能利用率持續(xù)增長，并已接近滿載或超過滿載。

　　此前，臺(tái)積電已宣布計(jì)劃自2026年1月起，5納米以下的先進(jìn)制程將執(zhí)行連續(xù)四年的漲價(jià)計(jì)劃。國金證券電子團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，此次漲價(jià)全面反映生產(chǎn)成本上升與資本支出增加。申港證券電子團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在AI算力需求提升和半導(dǎo)體自主可控大背景下，國產(chǎn)代工有望在更先進(jìn)制程和更大產(chǎn)量層面繼續(xù)提升，國際龍頭向更先進(jìn)制程的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整也為國產(chǎn)代工留出空間。

　　上市公司中，中科飛測主營半導(dǎo)體檢測與量測設(shè)備，司已為中芯國際、長江存儲(chǔ)、士蘭集科、長電科技、華天科技、通富微電等集成電路前道制程及先進(jìn)封裝客戶批量供貨。深桑達(dá)A旗下中國系統(tǒng)為國內(nèi)潔凈室工程龍頭，與中芯國際、長江存儲(chǔ)、華虹半導(dǎo)體等企業(yè)開展多次項(xiàng)目合作，有望受益國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)投資擴(kuò)張。

　　需求爆發(fā)訂單大增，部分燃?xì)?/span>輪機(jī)產(chǎn)品交付周期超35個(gè)月

　　媒體報(bào)道，在AI算力需求驅(qū)動(dòng)下，燃?xì)?/span>輪機(jī)正迎來新一輪高景氣周期。中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)資委會(huì)委員、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師董鵬對(duì)記者表示，本輪需求直接源于指數(shù)級(jí)增長的算力消耗，具有突發(fā)性和緊迫性，且技術(shù)耦合性更高。

　　華西證券表示，近幾月全球燃?xì)廨啓C(jī)市場出現(xiàn)需求爆發(fā)。根據(jù)全球能源監(jiān)測研究的數(shù)據(jù)，三大燃?xì)廨啓C(jī)制造商——通用電氣Vernova、西門子能源和三菱電力——占據(jù)了全球在建燃?xì)怆姀S燃?xì)廨啓C(jī)市場的三分之二。據(jù)航宇科技11月10日投關(guān)信息，IEA預(yù)測，未來十年天然氣發(fā)電占AIDC總電力需求近15%，全球燃?xì)廨啓C(jī)市場正迎來訂單大幅增長，西門子能源、GEVernova和三菱電力等出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的積壓訂單。部分燃?xì)廨啓C(jī)型號(hào)的交付周期長達(dá)37個(gè)月。

　　上市公司中，聯(lián)德股份是全球商用空調(diào)壓縮機(jī)鑄件龍頭、工程機(jī)械鑄件領(lǐng)先企業(yè)。憑借“鑄造+機(jī)加工”一體化能力，深度綁定江森自控、英格索蘭、卡特彼勒等全球500強(qiáng)客戶，合作關(guān)系均超10年。基于與頭部客戶的戰(zhàn)略合作關(guān)系，公司順勢切入AIDC賽道，供應(yīng)數(shù)據(jù)中心制冷（壓縮機(jī)）與備用電源（柴油發(fā)電機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)）所需的高端精密鑄件。應(yīng)流股份燃?xì)廨啓C(jī)葉片在國內(nèi)外主流燃?xì)廨啓C(jī)廠商的滲透率進(jìn)一步提升。公司已經(jīng)為西門子能源F級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)穩(wěn)定供應(yīng)葉片，又承擔(dān)其H級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)葉片的開發(fā)工作，成為西門子能源燃機(jī)透平熱端葉片在中國的唯一供應(yīng)商。

　　AI基礎(chǔ)建設(shè)的支撐下，MLCC需求或成倍增長

　　GPU算力需求增加，MLCC成為保障高算力設(shè)備穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵組件。在AI基礎(chǔ)建設(shè)的支撐下，MLCC需求或?qū)⒋笤觥?/p>

　　MLCC，也就是多層陶瓷電容器，是電子工業(yè)用量最多的元器件之一，常被稱為是“電子工業(yè)大米”。在全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速的當(dāng)下，MLCC的充足供應(yīng)尤為重要。三星電機(jī)已計(jì)劃從明年初開始擴(kuò)大其用于AI服務(wù)器的MLCC產(chǎn)能。全球被動(dòng)元件龍頭村田表示，AI大量消耗積層陶瓷電容（MLCC），以英偉達(dá)最新GB300平臺(tái)為例，需搭載約3萬顆MLCC，約是手機(jī)的三十倍，車輛的三倍，單一AI機(jī)柜更消耗高達(dá)44萬顆MLCC。從需求端看來，明年仍非常樂觀。村田預(yù)估，2030年AI服務(wù)器用MLCC需求將較2025年大增3.3倍。

　　上市公司中，風(fēng)華高科表示，公司MLCC與被動(dòng)元件業(yè)務(wù)深度受益于國產(chǎn)代替機(jī)遇，在AI服務(wù)器、汽車電子等新興及高端應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破并穩(wěn)定供貨。目前公司的抗硫化電阻器、MLCC、射頻電感等產(chǎn)品已直接應(yīng)用于光模塊產(chǎn)品上；各類下游終端出貨量的提升將對(duì)公司產(chǎn)生積極影響。國瓷材料是全球領(lǐng)先的MLCC介質(zhì)粉體生產(chǎn)廠商，憑借多年的技術(shù)積累和沉淀，實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)粉和配方粉的全面覆蓋。除傳統(tǒng)消費(fèi)電子用MLCC介質(zhì)粉體外，受益于汽車電子、AI算力服務(wù)器等新興應(yīng)用場景的不斷涌現(xiàn)，公司車規(guī)級(jí)、高容類等MLCC粉體新產(chǎn)品的需求持續(xù)增長，在頭部客戶的驗(yàn)證速度不斷加速，部分產(chǎn)品在海外客戶取得突破性進(jìn)展，新產(chǎn)品粉體的供應(yīng)量和占比持續(xù)增加。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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