多只混合“迷你基”掙扎保殼，新掌舵人到位后，中銀基金如何補權益短板？

　　財聯(lián)社12月16日訊（記者周曉雅）即便在主動權益基金整體表現(xiàn)回暖的今年，依舊不乏迷你基面臨清盤與否的命運。

　　12月16日，中銀基金發(fā)布關于中銀新財富靈活配置基金份額持有人大會的第二次提示性公告。具體來看，因截至7月23日基金規(guī)模為1899萬元，該基金已連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金資產凈值低于5000萬元的情形，因而召開基金份額持有人大會，審議持續(xù)運作的議案。

　　同日，中銀基金旗下另一只基金——中銀消費主題混合則是披露近期舉辦的基金份額持有人大會會議情況。因出具表決意見的持有人合計基金份額未達到權益登記日該基金總份額的一半，因此未達到法定的會議召開條件，此次基金份額持有人大會費用由中銀基金承擔。

　　這也是該基金第二次出現(xiàn)未達到法定會議召開條件的情況，兩度計劃召開持有人大會意在持續(xù)運作產品。

　　今年以來，中銀基金頻頻出現(xiàn)對旗下產品的保殼動作，迷你基集中的混合型產品也成為該公司保殼的主要對象。而隨著中銀基金迎來新任掌舵人，如何補足權益短板也受到持續(xù)關注。

　　從機構定制產品到迷你基

　　公開資料顯示，中銀新財富在2015年11月19日成立，成立初時，或是機構定制產品。該基金的第一份中報顯示，截至2016年上半年末，該基金規(guī)模為5.5億元，機構的持有份額占比達到97.6%。隨后1年間，該基金依舊維持著機構投資者九成以上的倉位占比，規(guī)模曾超過6億元。

　　但到了2017年底，隨著機構投資者的大額贖回，該基金迅速縮水至2億元以內；直至2019年上半年底規(guī)模又重回4億元以上，同樣出現(xiàn)了機構投資者的大額申購。事實上，該基金每次規(guī)模大幅變動的節(jié)點都對應著機構投資者的大額申贖，最近的一輪規(guī)模回落從去年下半年開始，至今年上半年，該基金的規(guī)模已經從6.18億元縮水至2000萬元以內。

　　作為一只靈活配置型基金，截至目前該基金成立以來凈值回報79.29%，在同類基金處于中流水平。此前產品的股票倉位多在50%以下，但在2023年三季度開始增加權益資產倉位，一個季度之間股票倉位從8.9%提升至90.36%，隨后一直維持九成以上股票倉位直到今年三季度末。

　　不過，提前加倉股票并未為給該基金業(yè)績帶來太大起色，年內該基金凈值僅上漲3.11%，跑輸業(yè)績比較基準，在同類產品處于后20%的水平。這或是因為產品重倉在紅利資產，產品三季報提到關注中證紅利指數(shù)的投資機會，在行業(yè)和風格等方面約束較為嚴格。

　　宣布召開持有人大會的同時，該基金在昨日還變更基金經理，新任基金經理李雪此前未有公募產品管理經驗；因工作安排離任的基金經理趙志華，此前的在管多是公募量化產品或是指增產品。

　　多只迷你基召開持有人大會未果

　　年內第二次持有人大會未成功召開的中銀消費，也成立超過了10年，早在2013年4月成立時規(guī)模超過10億元，但在同年底就迅速縮水到2億元以內。隨后的10年間，該基金定期報告披露的規(guī)模數(shù)據(jù)鮮少超過2億元。

　　雖然長期為“迷你基”，但產品業(yè)績表現(xiàn)曾有不少“高光”時刻，作為產品第一任基金經理，曾任中銀基金投資總監(jiān)的甘霖掌管該基金逾2年獲得超60%的任職回報；隨后錢亞風云接管該產品長達6年，任期回報同樣超過40%；不過目前掌管的產品基金經理楊慶運，在2021年底開始接管，經歷近3年的熊市行情后，產品凈值在今年以來仍未見修復，年內凈值幾乎沒有上漲，任職4年總回報仍虧損38.99%。

　　而甘霖、錢亞風云均是因為個人原因離任產品，前者在離職后曾投身私募領域，后重回公募，加入博時基金；后者則是跳槽至中歐基金。

　　中銀基金年內多次對旗下產品保殼，主動權益型產品占比較多。數(shù)據(jù)顯示，中銀中小盤成長、中銀數(shù)字經濟、中銀鑫利、中銀美麗中國、中銀遠見成長等多只產品均在年內宣布召開持有人大會，多是因迷你基審議持續(xù)運作的議案，但大多數(shù)未成功召開。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，中銀基金旗下有26只基金規(guī)模低于5000萬元，其中23只混合型產品或股票型產品，占公司旗下這兩類產品總數(shù)的三成以上。

　　掌舵人更迭后如何補短板？

　　迷你基集中在上述領域，也與公司的短板相關。作為一家銀行系公募，固收類基金是中銀基金公募產品規(guī)模的主要構成。

　　截至9月底，該公司在管公募規(guī)模7102.08億元，其中，貨基規(guī)模3767.12億元、債基規(guī)模2956.6億元，而股票型和混合型基金的合計規(guī)模則不足300億元。

　　這一規(guī)模結構，曾在去年債牛行情中助力公司公募規(guī)模增長超過2200億元，但年內股市整體走強的背景下，規(guī)模則增長較為乏力，前三季度規(guī)模增長914.48億元，公募規(guī)模排名下滑1位至第20。

　　不過，近日，中銀基金迎來新任掌舵人。來自曾在股東中國銀行多部門任職的劉信群，自12月10日起擔任中銀基金董事長、法定代表人，執(zhí)行總裁張家文不再代為履行董事長、法定代表人職責。

　　公開資料顯示，劉信群歷任中國銀行司庫助理總經理，中國銀行深圳市分行行長助理、黨委委員，中國銀行深圳市分行副行長、黨委委員，中國銀行（香港）有限公司風險管理部總經理，中國銀行司庫總經理，中國銀行深圳市分行行長、黨委書記，兼任深圳市第七屆人大代表、深港金融合作委員會委員。

　　隨著新任董事長到來，公司如何補短板也受業(yè)內關注。近日，中銀基金也曾對外發(fā)聲稱，在能力建設上，重點增強主動權益投資能力，同時布局指數(shù)化投資、量化策略、FOF、海外市場及REITs等領域，致力于構建面向未來的綜合投研實力。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：多只混合“迷你基”掙扎保殼，新掌舵人到位后，中銀基金如何補權益短板？)

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