機構(gòu)調(diào)研丨儲能+HVDC+液冷 這家公司與字節(jié)、阿里等穩(wěn)定合作 已構(gòu)建完備數(shù)據(jù)中心核心產(chǎn)品體系

　　12月12日，多家上市公司發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表公告，披露各自與機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交流內(nèi)容，其中透露出公司業(yè)務(wù)布局的諸多進展與亮點。

　　科士達：與字節(jié)、阿里等形成穩(wěn)定合作格局 正加快拓展北美等新興市場

　　科士達于12月11日接受國海證券、淡水泉等機構(gòu)調(diào)研。

　　在交流環(huán)節(jié)，科士達表示，隨著歐洲儲能市場需求逐步回暖、庫存消化完畢，公司戶儲核心大客戶訂單進入密集交付期，持續(xù)貢獻業(yè)績增量；新興市場憑借能源轉(zhuǎn)型需求與政策支持，儲能需求穩(wěn)步提升，成為業(yè)務(wù)增長的重要新引擎?！?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0989">儲能業(yè)務(wù)目前已成為2025年公司增速最快的核心業(yè)務(wù)板塊?！?/p>

　　數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)方面，科士達介紹稱，公司采用“國內(nèi)深耕+海外拓展”的策略，與字節(jié)跳動、阿里巴巴、京東、萬國數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)等頭部企業(yè)形成穩(wěn)定合作格局。公司在筑牢歐洲、東南亞等傳統(tǒng)優(yōu)勢市場份額的基礎(chǔ)上，正加快推進北美、澳洲等新興市場的業(yè)務(wù)拓展。

　　“公司數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品品類齊全，覆蓋UPS電源、高壓直流電源（HVDC）、溫控設(shè)備、鉛酸/鋰電池、微模塊、電力模塊、動環(huán)監(jiān)控等全系列產(chǎn)品及系統(tǒng)。”科士達稱，針對AI智算應(yīng)用場景，公司已構(gòu)建完備的核心產(chǎn)品體系，涵蓋適配AI服務(wù)器集群的PowerFort一體化電力模塊、兆瓦級UPS、YMK3300高頻模塊化UPS、IDM風(fēng)液融合微模塊數(shù)據(jù)中心，以及可滿足高算力散熱需求的LiquiX AI智算液冷CDU等關(guān)鍵產(chǎn)品。

　　科士達是業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品品類最齊全的公司之一。今年前三季度，公司實現(xiàn)營收36.09億元，同比增長23.93%；歸母凈利潤為4.46億元，同比增長24.93%。Q3營收同比增長41.71%，凈利同比增長38.36%。

　　中金公司此前研報指出，看好北美市場算力資本開支景氣度以及HVDC技術(shù)發(fā)展帶來UPS/HVDC代工需求釋放，公司近期突破北美訂單，后續(xù)有望憑借多年ODM代工經(jīng)驗、客戶渠道優(yōu)勢持續(xù)拓客，帶來數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長進一步提速。

　　國金證券也認為，隨著國內(nèi)外持續(xù)加大對AI數(shù)據(jù)中心的投資力度，預(yù)計公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有望保持高速增長。

　　二級市場方面，科士達股價今日上漲3.19%，年內(nèi)漲幅達113.54%。

　　濰柴動力：大缸徑發(fā)動機已在多個數(shù)據(jù)中心項目完成產(chǎn)品交付驗收

　　濰柴動力于12月11日接受西南證券、國泰基金、景順長城基金調(diào)研。

　　在調(diào)研中，濰柴動力表示，今年1-11月份中國重卡市場累計銷售已超百萬輛，同比增長約26%。公司堅定看好重卡行業(yè)未來發(fā)展前景，將強化產(chǎn)品矩陣，構(gòu)建全場景、全周期的動力解決方案。同時，加速新能源布局，并搶抓海外增長機遇。

　　今年前三季度，濰柴動力M系列大缸徑發(fā)動機銷售超7700臺，同比增長超30%；其中數(shù)據(jù)中心市場銷售超900臺，同比增長超3倍，業(yè)績貢獻持續(xù)增長。

　　據(jù)濰柴動力介紹，公司大缸徑發(fā)動機在國內(nèi)外多個地區(qū)的數(shù)據(jù)中心項目均已完成產(chǎn)品交付驗收，國內(nèi)外市場認可度持續(xù)提升。后續(xù)，公司將積極開拓國內(nèi)外戰(zhàn)略客戶，推動市場份額持續(xù)提升。

　　分紅方面，濰柴動力稱，自2021年以來公司現(xiàn)金分紅總額已超190億元，將充分考慮各類股東的期望與訴求，結(jié)合市場環(huán)境與公司實際經(jīng)營需要，繼續(xù)保持積極穩(wěn)健的分紅政策，并充分利用好各類市值管理工具提升公司投資價值。

　　作為知名汽車及裝備制造產(chǎn)業(yè)集團，濰柴動力產(chǎn)品包括全系列發(fā)動機、新能源動力系統(tǒng)及零部件、變速箱、重型汽車等，遠銷全球150多個國家和地區(qū)。公司今年第三季度實現(xiàn)營收574.2億元，同比增長16.1%；歸母凈利潤為32.3億元，同比增長29.5%。

　　國泰海通此前研報指出，AIDC相關(guān)的柴發(fā)、天然氣發(fā)動機業(yè)務(wù)是濰柴動力成長的重要推力，此外子公司KION的歐美物流設(shè)備業(yè)務(wù)也有望不斷修復(fù)盈利能力。

　　二級市場方面，濰柴動力股價今日上漲2.74%，近一個月漲幅為5.58%。

　　豐立智能：公司在人形機器人、汽車、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域均有布局

　　豐立智能近日接受數(shù)十家外資機構(gòu)及博時基金、華西證券的集中調(diào)研。

　　在調(diào)研中，豐立智能表示，公司在人形機器人、汽車、海洋經(jīng)濟、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域均有布局。其中，公司開發(fā)用于機器人的產(chǎn)品有諧波減速器、行星減速器、小微減速器、小傘齒、小圓柱齒、行星軸、靈巧手模組等，客戶包括車企、互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)、汽車零部件知名企業(yè)、機器人企業(yè)等。

　　“靈巧手的核心系統(tǒng)由驅(qū)動、傳動、感知三大模塊組成，傳動有腱繩、連桿、齒輪三路線，技術(shù)尚未收斂?！必S立智能表示，目前公司主要以連桿、齒輪傳動方案為主。

　　另據(jù)豐立智能透露，在低空經(jīng)濟領(lǐng)域，公司為小鵬汽車開發(fā)低空飛行器減速器產(chǎn)品，主要用于飛行汽車垂直起降機構(gòu)、起落架收放機構(gòu)、機臂鎖止機構(gòu)。

　　近日，豐立智能發(fā)布定增預(yù)案，聚焦新能源汽車、人形機器人“雙高景氣”賽道。

　　就諧波減速器產(chǎn)能問題，豐立智能在交流中回復(fù)稱，公司首次募集資金投入3.5萬套產(chǎn)能，今年根據(jù)訂單需求下半年追加到5萬套產(chǎn)能。本次定增募集資金7.3億元，其中包含諧波減速器18萬套，小微型減速器20萬套，行星減速器6萬套的產(chǎn)能。

　　豐立智能是深耕齒輪領(lǐng)域的國家級專精特新“小巨人”。天風(fēng)證券此前分析指出，豐立智能自1995年成立以來專注于小模數(shù)齒輪的研發(fā)與生產(chǎn)，技術(shù)壁壘涵蓋齒形設(shè)計、刀具制造等全周期閉環(huán)技術(shù)。隨著人形機器人量產(chǎn)加速，公司技術(shù)儲備與產(chǎn)能彈性有望擴展市場空間。

　　二級市場方面，豐立智能股價今日微漲0.03%，年內(nèi)漲幅為24.67%。

（文章來源：東方財富研究中心）

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