以數(shù)據(jù)驅(qū)動金融信息服務(wù)和國際金融中心建設(shè) 陸家嘴金融沙龍第40期收官

　　財聯(lián)社12月10日訊 12月6日，“陸家嘴金融沙龍”第40期活動在上海浦東順利收官。本期沙龍以“全球金融中心建設(shè)之——數(shù)據(jù)驅(qū)動的金融信息服務(wù)與風(fēng)險管理”為主題，特邀來自金融信息服務(wù)建設(shè)領(lǐng)域的專家，深度研討如何優(yōu)化金融信息服務(wù)方向，為上海提升國際金融中心全球競爭力提供智力支持。

　　AI廣泛應(yīng)用在智能投研、風(fēng)險預(yù)警以及量化投資等多個領(lǐng)域

　　在全球金融中心競爭日益激烈的背景下，如何構(gòu)建符合國際標(biāo)準(zhǔn)又具備本土優(yōu)勢的金融信息服務(wù)體系？倫敦證券交易所集團(tuán)（LSEG，下稱“倫交所集團(tuán)”）中國及北亞區(qū)董事總經(jīng)理陳芳在主旨演講時，分享了主流證券交易所在AI領(lǐng)域的最新探索和實(shí)踐。

　　陳芳表示，倫交所集團(tuán)旨在為金融市場的高效運(yùn)作和創(chuàng)新發(fā)展持續(xù)賦能，數(shù)據(jù)與分析業(yè)務(wù)作為其一大業(yè)務(wù)板塊，已覆蓋全球7000萬只金融產(chǎn)品、超500家國際交易所和數(shù)千個現(xiàn)貨市場，此外，還涵蓋4PB的歷史數(shù)據(jù)和600萬條經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。倫交所集團(tuán)日均處理數(shù)十億條行情、新聞、公告和市場事件，數(shù)據(jù)類型涵蓋傳統(tǒng)金融市場的行情、基本面、ESG、另類以及市場情緒、輿情分析等數(shù)據(jù)。多維度覆蓋確保了數(shù)據(jù)高質(zhì)量和一致性。

　　“我們的目標(biāo)是將自身龐大的數(shù)據(jù)體系與先進(jìn)的云和 AI 技術(shù)結(jié)合，打造可信賴的 AI 解決方案”，陳芳表示，通過與微軟、Google等全球領(lǐng)先科技企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，倫交所集團(tuán)正在積極構(gòu)建開放互聯(lián)的金融科技生態(tài)系統(tǒng)，將先進(jìn)的“人工智能”能力深度融入金融服務(wù)領(lǐng)域，有效保障AI技術(shù)的安全性與合規(guī)性，推動行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。

　　談及人工智能的具體落地，陳芳介紹道，其價值已在多個核心業(yè)務(wù)應(yīng)用場景中快速顯現(xiàn)。

　　她舉例說，在智能投研領(lǐng)域，通過與AI投行平臺深度合作，倫交所集團(tuán)可以集成公司基本面、估值、并購數(shù)據(jù)庫等數(shù)據(jù)。投行客戶通過AI模型和智能代理，可以自動生成公司研究、行業(yè)分析和投資建議，助力投資經(jīng)理快速識別市場機(jī)會，提升洞察力和決策效率。陳芳表示，AI結(jié)合人工審核，可使數(shù)據(jù)提取效率提升30%—40%，錯誤率降低50%，自動化獲取失敗率下降95%。

　　在風(fēng)險預(yù)警方面，陳芳介紹，銀行客戶可通過AI技術(shù)自動監(jiān)測異常交易、信用風(fēng)險和輿情危機(jī)，提升風(fēng)險管理的前瞻性。

　　在量化投資場景下，倫交所集團(tuán)的數(shù)據(jù)和AI能力被多家資產(chǎn)管理公司廣泛采用。

　　具體如何用數(shù)據(jù)和AI為資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)賦能？陳芳舉例，資產(chǎn)管理公司利用市場情緒和新聞數(shù)據(jù)，同時結(jié)合大語言模型，可以實(shí)時感知市場情緒對于突發(fā)金融事件的反應(yīng)，從而優(yōu)化交易信號，并開創(chuàng)在AI驅(qū)動下的量化投研新模式。

　　在智能客服與運(yùn)營方面，構(gòu)建AI助手，為客戶解答問題，同時提供文檔摘要以及信息檢索方面的支持，顯著提升交易后的服務(wù)效率和客戶滿意度。陳芳表示，目前超過80%的客戶問題由AI工具和Agent（智能體）來解決，其中50%能夠在一小時內(nèi)進(jìn)行快速的響應(yīng)。

　　面向未來，陳芳展望，AI不僅是一項技術(shù)，更是一種推動行業(yè)進(jìn)步的力量。面對數(shù)字化浪潮和行業(yè)變革，倫交所集團(tuán)正以全球資源和數(shù)據(jù)能力為基礎(chǔ)，積極擁抱AI與云技術(shù)，引領(lǐng)金融行業(yè)邁向智能化新時代。

　　金融信息服務(wù)核心價值在于“消除不確定性，引導(dǎo)資源配置”

　　“金融信息服務(wù)核心價值在于‘消除不確定性，引導(dǎo)資源配置’”，中國外匯交易中心信息統(tǒng)計部總經(jīng)理酈永達(dá)在分享時表示，及時、準(zhǔn)確、全面的信息是市場有效定價的基礎(chǔ)，信息流動越順暢，資產(chǎn)價格越能反映真實(shí)價值，從而實(shí)現(xiàn)資本的最優(yōu)配置。專業(yè)的風(fēng)險分析、信用評級等信息服務(wù)，如同整個金融體系的“預(yù)警雷達(dá)”，能幫助各方提前識別風(fēng)險，防止其積累擴(kuò)散。

　　“一個強(qiáng)大的金融中心，必然要求強(qiáng)大的金融信息服務(wù)，它是鏈接全球資本、提升市場效率的核心動力”。酈永達(dá)介紹，從金融信息服務(wù)角度看，外匯交易中心扮演著三重角色：既是重要的數(shù)據(jù)源，也是服務(wù)提供者，還是整個信息服務(wù)生態(tài)的共建者。

　　首先，作為信息服務(wù)的數(shù)據(jù)源，外匯交易中心提供了實(shí)時、準(zhǔn)確、完整的銀行間市場數(shù)據(jù)。市場行情數(shù)據(jù)包含外匯、貨幣、債券等現(xiàn)貨及衍生品的最優(yōu)報價行情，發(fā)布頻率涵蓋實(shí)時與分鐘快照，并通過API數(shù)據(jù)接口等多種渠道送達(dá)市場。此外，作為人民銀行授權(quán)的基準(zhǔn)發(fā)布機(jī)構(gòu)，交易中心在中國貨幣網(wǎng)公開發(fā)布人民幣匯率中間價、上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）、貸款市場報價利率（LPR）等一系列關(guān)鍵基準(zhǔn)指標(biāo)。酈永達(dá)強(qiáng)調(diào)，這些指標(biāo)是金融市場的“定價之錨”，對于觀察貨幣政策和經(jīng)濟(jì)動態(tài)至關(guān)重要，為此，外匯交易中心投入了大量資源保障這些源頭數(shù)據(jù)的及時、準(zhǔn)確與有效。

　　其次，作為信息服務(wù)的直接提供者，外匯交易中心向數(shù)百家市場會員機(jī)構(gòu)提供多元化產(chǎn)品，包括基礎(chǔ)的基準(zhǔn)數(shù)據(jù)，以及iData數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)品（基于大數(shù)據(jù)技術(shù)對本外幣市場海量數(shù)據(jù)進(jìn)行的深度分析挖掘的信息授權(quán)產(chǎn)品），該產(chǎn)品覆蓋債券、貨幣、外匯三大市場的十個品種，從多角度分析輔助機(jī)構(gòu)制定交易策略，目前用戶已超450家。

　　同時，作為國內(nèi)最早開展固定收益產(chǎn)品定價的機(jī)構(gòu)之一，外匯交易中心已形成完整的債券收益率曲線、估值及指數(shù)產(chǎn)品序列?！拔覀兠咳瞻l(fā)布75條債券收益率曲線、約4.9萬只債券估值，實(shí)現(xiàn)銀行間市場估值全覆蓋；已發(fā)布130余只債券指數(shù)，其中金融‘五篇大文章’指數(shù)19只。截至今年11月底，掛鉤交易中心債券指數(shù)的公募基金產(chǎn)品有8只?！贬B永達(dá)介紹。

　　最后，作為信息服務(wù)生態(tài)的共建者，酈永達(dá)表示，交易中心致力于與市場機(jī)構(gòu)合作，共同豐富信息服務(wù)生態(tài)圈。他介紹，外匯交易中心不僅直接向參與機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，還通過Datafeed服務(wù)（數(shù)據(jù)饋送，通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)時傳輸金融市場數(shù)據(jù)的服務(wù)，通常用于提供股票、期貨、外匯等資產(chǎn)的即時行情信息等信息轉(zhuǎn)發(fā)服務(wù)），與20余家主要信息商和金融數(shù)據(jù)加工機(jī)構(gòu)攜手，向更廣闊的市場提供多元化信息服務(wù)，從而在監(jiān)管指導(dǎo)下，帶動各類市場參與者，共建、共治、共享金融市場信息生態(tài)圈。

　　數(shù)字資產(chǎn)和分布式賬本技術(shù)是電子交易市場最具變革性的力量之一

　　作為金融交易的重要類型，跨境交易的順暢開展離不開高效的跨境金融信息協(xié)同。Tradeweb（萃達(dá)萬博）中國區(qū)總裁陳鳴麒從AI與數(shù)據(jù)驅(qū)動的場外交易轉(zhuǎn)型視角，分享了相關(guān)實(shí)踐與看法。

　　在陳鳴麒看來，電子交易的普及率持續(xù)提升，正深刻改變市場。它如同一家線上的“金融超市”，讓交易員能通過標(biāo)準(zhǔn)化流程快速獲取最優(yōu)價格并執(zhí)行，大幅降低了成本，提高了效率，并使過程更加規(guī)范透明。

　　陳鳴麒指出，電子交易的普及主要源于兩方面驅(qū)動。

　　一方面是監(jiān)管驅(qū)動。2008年美國金融危機(jī)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)意識到分散的場外衍生品市場蘊(yùn)藏巨大未知風(fēng)險，因此推動其轉(zhuǎn)向電子平臺集中交易撮合，這極大便利了監(jiān)管報送。

　　另一方面是效率與創(chuàng)新驅(qū)動。電子交易能簡化流程，讓客戶以更少資源完成更多交易，提升體驗；能匯聚更廣泛的流動性，最終優(yōu)化終端客戶價格；還能大幅縮短交易時間，達(dá)到“平均交易時間短于2秒鐘”；也有助于精準(zhǔn)尋找交易對手，并為審計監(jiān)管提供有力抓手。

　　除電子交易外，陳鳴麒強(qiáng)調(diào)，數(shù)據(jù)和人工智能正迅速成為現(xiàn)代場外交易的支柱，被交易員視作核心戰(zhàn)略資產(chǎn)。其應(yīng)用場景廣泛，在價格形成機(jī)制上，可利用大數(shù)據(jù)和AI算法進(jìn)行擬合、測算與研判；能預(yù)判交易商報價行為、優(yōu)化交易對手選擇并提升交易后質(zhì)量分析。

　　展望未來，陳鳴麒認(rèn)為，數(shù)字資產(chǎn)和分布式賬本技術(shù)將是電子交易市場最具變革性的力量之一。他表示，市場正聚焦于可信數(shù)據(jù)、智能合約和代幣化三大核心領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這將對整個交易后結(jié)算帶來顛覆性改革，極大節(jié)省時間和資金成本。

　　最后，陳鳴麒將視角聚焦于中國。他提出幾點(diǎn)建議：首先，強(qiáng)化本地市場互聯(lián)互通，完善債券通、南向通等機(jī)制，并拓展ETF等領(lǐng)域探索，以幫助跨境企業(yè)司庫更好地進(jìn)行全球現(xiàn)金管理；其次，優(yōu)化交易協(xié)議體系，積極探索服務(wù)更多對沖基金，并為客戶雙向投資提供更多差異化服務(wù)；此外，推進(jìn)交易后流程自動化，為客戶提供一站式的前中后臺集成服務(wù)，打通交易結(jié)算直通化的“最后一公里”。

　　陳鳴麒總結(jié)表示，隨著中國資本市場國際化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，電子交易必將成為核心推動力之一，不僅能拓寬市場準(zhǔn)入渠道，更能顯著提升交易效率、市場透明度及與國際標(biāo)準(zhǔn)的接軌程度。

　　風(fēng)險管理是底線，定價能力是“生命線”

　　上海作為全球重要的金融中心，正處于全面提升能級的新階段，而這離不開風(fēng)險管理能力以及定價能力的建設(shè)。

　　杭州衡泰技術(shù)股份有限公司董事長徐行表示，將上海建設(shè)成國際金融中心，需在金融領(lǐng)域?qū)懞谩拔迤笪恼隆?。今年上半年，《國?wù)院辦公廳關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》中明確了“推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展”、“充分發(fā)揮債券市場融資功能”以及“加大外匯業(yè)務(wù)和跨境人民幣業(yè)務(wù)便利化政策和服務(wù)供給”。在徐行看來，做好風(fēng)險管理與定價能力的建設(shè)是實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的必要條件。其中，人民幣正在成為全球交易貨幣，相應(yīng)資產(chǎn)的定價能力建設(shè)，更是一種基礎(chǔ)能力。

　　與歐美成熟市場相比，徐行表示，中國在風(fēng)險文化、定價能力以及技術(shù)系統(tǒng)方面還有一定的差異和差距。

　　風(fēng)險文化方面，國外金融機(jī)構(gòu)經(jīng)歷多輪金融危機(jī)的考驗，形成了多層風(fēng)險防范體系，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險控制和管理的多種措施。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)此前更重管控而輕管理，正逐步往綜合化風(fēng)險管理方向發(fā)展，完善自身的風(fēng)險文化建設(shè)體系。

　　定價能力方面，國外金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品種復(fù)雜，定量研究相關(guān)人員多，且有著較長時間的積累，在定價上有一套比較完整的機(jī)制；國內(nèi)金融市場還處于高速發(fā)展的過程中，正在由定性判斷向定量分析轉(zhuǎn)變中，定價能力持續(xù)提升，但在市場基礎(chǔ)、人員團(tuán)隊、經(jīng)驗積累上還需要加強(qiáng)。

　　技術(shù)系統(tǒng)方面，海外機(jī)構(gòu)的定價與風(fēng)險計量核心能力經(jīng)過多年建設(shè)，能充分支持業(yè)務(wù)發(fā)展；國內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍使用國外系統(tǒng)，缺乏自主可控性，底層計量邏輯難以穿透。

　　如何縮小這一差距？作為金融行業(yè)系統(tǒng)建設(shè)的參與者，結(jié)合從業(yè)經(jīng)歷，徐行表示，首先，要充分把握后發(fā)優(yōu)勢，利用最新的技術(shù)實(shí)現(xiàn)快速追趕；其次，要充分立足國情，并吸取國際經(jīng)驗；此外，要充分發(fā)揮技術(shù)供應(yīng)商的力量，建設(shè)“監(jiān)管+機(jī)構(gòu)+供應(yīng)商”的協(xié)同生態(tài)。

　　建設(shè)國際金融中心需打造相匹配、自主且先進(jìn)的金融信息服務(wù)平臺

　　金融信息的未來與前沿技術(shù)深度融合，固定收益等復(fù)雜領(lǐng)域已成為金融科技創(chuàng)新的重要前沿。上海九鞅科技有限公司創(chuàng)始人何華表示，一流的金融信息服務(wù)體系與一流的國際金融中心相配套，如彭博之于紐約，倫交所集團(tuán)之于倫敦。他認(rèn)為，中國要建設(shè)國際金融中心，必須打造與之匹配的、自主且先進(jìn)的金融信息服務(wù)平臺。

　　對比國內(nèi)外市場格局，何華分析指出，國際領(lǐng)先平臺如彭博和貝萊德的“阿拉丁”系統(tǒng)，核心優(yōu)勢在于實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)與高級分析工具的深度集成，形成了覆蓋投研、定價、風(fēng)險管理乃至交易執(zhí)行的全鏈條服務(wù)體系。

　　為縮小差距、推動行業(yè)向高端發(fā)展，何華提出了幾點(diǎn)核心思考：首先，需要深化對金融科學(xué)的理解與重視，認(rèn)識到金融創(chuàng)新不僅是資源投入，更需要深厚的專業(yè)積淀；其次，必須加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)與價值認(rèn)可，確保創(chuàng)新者獲得合理回報，從而激勵真正的科技創(chuàng)新，避免陷入低水平競爭；再次，應(yīng)積極構(gòu)建“產(chǎn)學(xué)研”融合的良性生態(tài)，促進(jìn)學(xué)術(shù)界前沿理論與產(chǎn)業(yè)界實(shí)踐需求的緊密結(jié)合，為行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　何華進(jìn)一步建議，行業(yè)升級需要“培育新質(zhì)生產(chǎn)力”。這包括鼓勵市場整合，引導(dǎo)資源向有能力打造精品和高價值解決方案的機(jī)構(gòu)集中；同時，自上而下地推動高端化發(fā)展，摒棄“低價內(nèi)卷”模式，轉(zhuǎn)而追求高質(zhì)量、高附加值的服務(wù)。他認(rèn)為，在這一過程中，國家主導(dǎo)的戰(zhàn)略平臺可以發(fā)揮關(guān)鍵作用，匯聚力量實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破，但參與者必須具備高度的專業(yè)擔(dān)當(dāng)和使命感。

　　“陸家嘴金融沙龍”由上海市委金融辦、浦東新區(qū)人民政府指導(dǎo)，陸家嘴金融沙龍秘書處主辦，第一財經(jīng)、財聯(lián)社提供媒體支持。該系列活動將構(gòu)建與“陸家嘴論壇”相呼應(yīng)的常態(tài)化交流平臺，通過機(jī)制化、場景化、國際化運(yùn)作，持續(xù)輸出金融改革“浦東智慧”深度賦能浦東經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，全力助推上海國際金融中心核心區(qū)建設(shè)邁向新高度。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：以數(shù)據(jù)驅(qū)動金融信息服務(wù)和國際金融中心建設(shè) 陸家嘴金融沙龍第40期收官)

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