當(dāng)年狂買白酒！本輪牛市，基金會(huì)狂買AI硬件嗎？

　　今天，海外三大科技公司傳來(lái)重要消息。

　　一是英偉達(dá)。據(jù)新華社報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普8日表示，美國(guó)將允許英偉達(dá)向中國(guó)“經(jīng)批準(zhǔn)的客戶”出售H200人工智能芯片，芯片銷售收入的25%將上繳美國(guó)政府。

　　對(duì)此，英偉達(dá)方面回應(yīng)道：“向商業(yè)客戶供應(yīng)H200是一種值得肯定的舉措。”

　　二是特斯拉。在上周末的一場(chǎng)“擎天柱”O(jiān)ptimus人形機(jī)器人互動(dòng)活動(dòng)中，機(jī)器人在失去平衡向后摔倒的過(guò)程中，雙手上抬，做出抓握動(dòng)作，被懷疑是模仿操作員摘下VR頭顯。

　　三是谷歌。在Android XR特別發(fā)布會(huì)上，谷歌集中展示了Galaxy XR新功能，并披露AI眼鏡項(xiàng)目最新進(jìn)展、應(yīng)用場(chǎng)景及多項(xiàng)新技術(shù)。谷歌表示，其與三星、Warby Parker和Gentle Monster合作的AI眼鏡將于明年上市。

　　而在國(guó)內(nèi)知名公司方面，也傳來(lái)了重要消息。

　　一是智譜AI“掀桌子”了，宣布開(kāi)源其核心AI Agent模型——AutoGLM。智譜將手機(jī)Agent開(kāi)源，意味著未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)“人人都可以打造豆包手機(jī)”。

　　12月1日，豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版并搭載于nubia M153上，觸動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)大廠核心利益，引發(fā)了他們的集體“應(yīng)激反應(yīng)”。用網(wǎng)友的話來(lái)說(shuō)，這些互聯(lián)網(wǎng)“大門派”要上光明頂“圍剿”豆包。

　　不過(guò)，抖音集團(tuán)副總裁李亮稱，AI帶來(lái)的變革是真實(shí)存在的，用戶的需求也是真實(shí)存在的。豆包和中興的探索是一個(gè)開(kāi)始，不論這次是否會(huì)成功，但AI一定是未來(lái)。

　　二是在12月19日至20日舉行的首屆MUSA開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，摩爾線程將發(fā)布新一代GPU架構(gòu)。

　　我們回到市場(chǎng)。

　　今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別下跌0.37%、0.39%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.61%。

　　滬深兩市成交額達(dá)到19040億元，再度回到2萬(wàn)億元之下，較昨日縮量1327億元。

　　整個(gè)市場(chǎng)有1308只個(gè)股上漲，4058只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.99%。

　　今天的回調(diào)是正?，F(xiàn)象，不必?fù)?dān)憂。此前達(dá)哥也提到，本周的主基調(diào)是反彈。

　　不過(guò)，從各大寬基指數(shù)來(lái)看，當(dāng)前距離上方壓力位均不遠(yuǎn)，所以要做好反彈空間暫時(shí)不大的準(zhǔn)備。

　　以上證指數(shù)為例，達(dá)哥當(dāng)前的預(yù)期是，其有動(dòng)力向3951點(diǎn)-3967點(diǎn)區(qū)間邁進(jìn)，等到了之后再根據(jù)市場(chǎng)情況分析。畢竟從歷史來(lái)看，牛市的中期震蕩回調(diào)，既有回調(diào)幅度大的，也有回調(diào)幅度小的。

　　中金公司研報(bào)指出，當(dāng)前市場(chǎng)相對(duì)健康，估值合理且上行的底層邏輯并未發(fā)生動(dòng)搖。相較此前幾輪周期演繹，當(dāng)前A股市場(chǎng)更加具備“長(zhǎng)期”“穩(wěn)進(jìn)”條件。

　　盡管市場(chǎng)處于牛市周期，但結(jié)構(gòu)性明顯，且比較割裂。

　　以今天為例，通達(dá)信軟件的元器件、通信設(shè)備、半導(dǎo)體三大板塊的成交額，分別為2131億元、1987億元、1563億元。

　　再比如，今天共有9只個(gè)股成交超過(guò)100億元，合計(jì)金額達(dá)1456.33億元，占全市場(chǎng)成交額19176.89億元的7.59%。

　　達(dá)哥此前一直在提，要關(guān)注主線板塊及主線板塊的核心股。上述現(xiàn)象是對(duì)達(dá)哥觀點(diǎn)的最好印證。

　　除上述現(xiàn)象之外，當(dāng)前還有一種值得注意的現(xiàn)象。那就是追高接力效果不好，預(yù)期較差的個(gè)股反而走好。

　　比如，昨天大漲的東田微、天孚通信，今天震蕩；昨天沖高大回落的航天機(jī)電，今天卻漲停。

　　這表明，個(gè)股情緒高潮出現(xiàn)之后，容易出現(xiàn)震蕩；個(gè)股情緒低落時(shí)，反而表現(xiàn)較好?？傊?jié)奏非常重要。

　　板塊方面，通信設(shè)備、元器件板塊領(lǐng)漲行業(yè)板塊，CPO概念、海峽西岸概念、PCB概念領(lǐng)漲概念板塊。其中，CPO核心股繼續(xù)新高。

　　昨天達(dá)哥提到，CPO概念、光通信概念暫時(shí)處于領(lǐng)先位置，后續(xù)PCB等其他分支也會(huì)跟上。結(jié)果，今天PCB板塊就跟上來(lái)了，且PCB核心股均大漲。

　　由于達(dá)哥預(yù)期大盤本周的主基調(diào)是反彈，因此作為拉升創(chuàng)業(yè)板指數(shù)“主力部隊(duì)”的AI硬件，短期大概率還有空間。

　　本輪牛市的AI硬件板塊，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)類似當(dāng)年基金經(jīng)理狂買白酒、新能源的現(xiàn)象呢？達(dá)哥認(rèn)為，一定會(huì)的！

　　人形機(jī)器人方面，受特斯拉機(jī)器人演示時(shí)疑似“摘頭顯”被抓包的影響，今天板塊略微沖高后便回落，個(gè)股表現(xiàn)分化。達(dá)哥看了一下這個(gè)板塊的多數(shù)個(gè)股，基本都是良性調(diào)整，且回調(diào)幅度均不大。

　　由于人形機(jī)器人行業(yè)正處于從0到1的階段，且機(jī)構(gòu)在該板塊上介入較深，因此值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　消息面上，12月9日，“杭州六小龍”之一的云深處科技宣布完成超5億元人民幣C輪融資。國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人獨(dú)角獸銀河通用擬赴港上市，最快可明年一月交表，估值僅次于宇樹、智元。

　　商業(yè)航天板塊指數(shù)今天沖高回落，個(gè)股有所分化，但仍有不少個(gè)股漲停。

　　達(dá)哥認(rèn)為，商業(yè)航天板塊的行情可以類比去年的低空經(jīng)濟(jì)行情、今年的數(shù)字貨幣行情及創(chuàng)新藥行情。

　　雖然上述板塊來(lái)自這些題材的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)并不大甚至沒(méi)有業(yè)績(jī)，但不妨礙一些個(gè)股的股價(jià)上漲幾倍。

　　海峽西岸概念方面，今天有19只個(gè)股漲停或漲幅超過(guò)10%。目前，該題材已經(jīng)成為年內(nèi)最強(qiáng)投機(jī)題材。

　　從近期的表現(xiàn)來(lái)看，一些福建股出現(xiàn)消息與事件驅(qū)動(dòng)，再疊加海峽西岸概念，都獲得了市場(chǎng)資金的追捧。

　　達(dá)哥認(rèn)為，距離新年還有20天左右，海峽西岸概念的投機(jī)炒作大概率會(huì)延續(xù)。

　　最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)回調(diào)是正?，F(xiàn)象，反彈周期未盡，本周繼續(xù)看反彈。操作上，由于核心板塊及核心股的成交額非常大，這就使得我們盡量選擇主線板塊、核心板塊。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注人形機(jī)器人、AI硬件、光通信、商業(yè)航天。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：當(dāng)年狂買白酒！本輪牛市，基金會(huì)狂買AI硬件嗎？——道達(dá)投資手記)

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