多支北交所主題基金收益翻倍，“小而美”賽道或值得關(guān)注

　　2025年11月15日，北京證券交易所迎來開市四周年。這四年中大A幾度沉浮，北交所卻不斷茁壯成長(zhǎng)。截至11月14日，北交所現(xiàn)有上市公司282家，總市值為9008.35億元，中小企業(yè)占比超八成，民營(yíng)企業(yè)占比近九成，國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)超一半。市場(chǎng)合格投資者總數(shù)超950萬(wàn)戶。

　　而北交所成立的四年中，也有不少龍頭企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，目前北交所有包括貝特瑞、錦波生物、曙光數(shù)創(chuàng)在內(nèi)的7家企業(yè)市值過百億，成長(zhǎng)性出眾。

　　從數(shù)據(jù)上看，北證50指數(shù)對(duì)比同樣標(biāo)榜成長(zhǎng)賽道的創(chuàng)業(yè)板50與科創(chuàng)50指數(shù)，近兩年收益率要明顯強(qiáng)于后者，從日線級(jí)別走勢(shì)來看，北證50指數(shù)自底部反彈以來累計(jì)漲幅已近130%

　　北證50、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)走勢(shì)對(duì)比

　　數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD 截至：2025.12.4

　　橫向?qū)Ρ葎?chuàng)業(yè)板50指數(shù)、科創(chuàng) 50 指數(shù)，北證 50 的調(diào)整更為充分，支撐力度更強(qiáng)，且主力資金參與度更高。對(duì)于有意布局中小盤硬科技賽道的投資者而言，當(dāng)前正是借道指數(shù)基金小倉(cāng)位試探、分批布局的優(yōu)質(zhì)窗口期。

　　多支北交所主題基金收益翻倍

　　而從相關(guān)主題基金表現(xiàn)來看，北交所主題基金的年內(nèi)收益率均表現(xiàn)亮眼，其中也不乏近兩年累計(jì)收益率翻倍的產(chǎn)品，收益最高的產(chǎn)品收益率達(dá)164%。這放在整個(gè)A股市場(chǎng)都屬于拿得出手的成績(jī)。

　　具體來看年初至今，所有北交所主題基金均取得正收益，即便是收益率最低的產(chǎn)品，仍有近25%的盈利，高勝率成為了這些基金的標(biāo)簽。

　　如果拉長(zhǎng)時(shí)間看，整體的收益就更加可觀了。華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開匯合發(fā)起式（014283）近兩年收益率高達(dá)164.28%！而中信建投北交所精選兩年定開混合A（016303）、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合A（014279）、萬(wàn)家北交所慧選兩年定開混合A（014277）這三只基金均取得超100%的正收益

　　北交所主題基金收益情況

　　數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD 截至：2025.12.4

　　收益率領(lǐng)先的背后，主要有兩大核心驅(qū)動(dòng)因素。首先，北交所設(shè)立初期，市場(chǎng)整體估值水平相對(duì)較低，許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)尚未被充分定價(jià)，存在明顯的價(jià)值洼地。這為公募基金提供了低成本布局的良機(jī)，使其能夠在早期階段以較低價(jià)格買入具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的標(biāo)的。

　　其次，公募基金作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，具備強(qiáng)大的研究能力與信息優(yōu)勢(shì)。其投研團(tuán)隊(duì)通常由經(jīng)驗(yàn)豐富的行業(yè)分析師和基金經(jīng)理組成，能夠深入挖掘企業(yè)的基本面，識(shí)別出那些尚未被市場(chǎng)充分認(rèn)知、但具備高成長(zhǎng)性和低估值特征的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。北交所主題基金正是憑借這一優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中率先發(fā)現(xiàn)并重倉(cāng)了一批“隱形冠軍”與專精特新企業(yè)，成功捕捉到這些企業(yè)從估值修復(fù)到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的全過程。

　　更為重要的是，這些基金在享受企業(yè)盈利增長(zhǎng)帶來的股價(jià)上漲的同時(shí)，也受益于估值水平的提升，形成了典型的“戴維斯雙擊”效應(yīng)。這種雙重增益，使得北交所主題基金在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了顯著的超額收益，成為近年來權(quán)益類基金中的佼佼者。

　　適合普通人的北證50ETF，漸行漸近

　　剛剛我們提到北交所目前還是機(jī)構(gòu)投資者為主，主要還是因?yàn)槠鋵?duì)于個(gè)人50萬(wàn)本金以及交易滿 24 個(gè)月的門檻，把很多新手小白拒之門外。

　　2025金融街論壇年會(huì)的平行論壇“全球經(jīng)濟(jì)重構(gòu)中的科技創(chuàng)新與金融服務(wù)”舉行。論壇由北京證券交易所承辦。相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)言時(shí)表示，將從四個(gè)維度加大工作力度，其中就包括加快推出北證50ETF，不斷提升投資交易便捷性。

　　從估值角度看，北證50指數(shù)當(dāng)前市盈率顯著低于科創(chuàng)板50。在流動(dòng)性改善與政策催化雙重驅(qū)動(dòng)下，估值修復(fù)空間顯著。ETF推出后，被動(dòng)資金的系統(tǒng)性配置將加速這一過程，指數(shù)有望從“估值洼地”走向“合理溢價(jià)”。

　　當(dāng)然長(zhǎng)期持有、愿意承擔(dān)折溢價(jià)的小額投資者，也可以通過LOF來布局。近一年來看，廣發(fā)北證50成份指數(shù)A和博時(shí)北證50成份指數(shù)發(fā)起式A的表現(xiàn)較為突出。

　　其中，廣發(fā)北證50成份指數(shù)A的回報(bào)高達(dá)54.30%，遠(yuǎn)超滬深300的14.92%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)捕捉能力。其信息比率和Sortino比率分別為2.86和5.14，顯示了良好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

　　而博時(shí)北證50成份指數(shù)發(fā)起式A同樣表現(xiàn)出色，回報(bào)達(dá)到52.25%，信息比率和Sortino比率分別為2.72和4.98，適合希望獲得較高收益并適度控制偏離基準(zhǔn)的投資者。

　　相關(guān)機(jī)構(gòu)指出，加快推出北證50ETF既是完善北交所制度建設(shè)的重要一環(huán)，也是對(duì)北交所二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)的特大利好。它將顯著優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，形成“更多資金-更好流動(dòng)性-更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)-更多資金”的良性循環(huán)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：多支北交所主題基金收益翻倍，“小而美”賽道或值得關(guān)注)

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