光芯片大漲，源杰科技漲超6%！科創(chuàng)芯片50ETF(588750)放量大漲超2%！全球芯片產(chǎn)業(yè)步入強復蘇周期，科創(chuàng)芯片板塊獲密集調研

　　12月4日，A股科技板塊反彈！科創(chuàng)芯片50ETF（588750）一度漲超2%，成交額大幅放量，盤中成交額超1.18億元，已趕超昨日全天成交額，交投顯著活躍！

　　科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)成分股多數(shù)沖高，光模塊（CPO）、光芯片大漲，源杰科技漲超6%，拓荊科技漲超5%，華虹公司等漲超4%，中微公司漲近4%，海光信息、中芯國際等漲超1%，寒武紀、芯原股份等微漲。

　　【科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)前十大成分股】

　　截至13:35，成分股僅做展示使用，不構成投資建議。

　　成分股消息面上，12月4日拓荊科技召開2025年第三季度業(yè)績說明會，稱公司目前PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、Flowable CVD等薄膜設備系列產(chǎn)品及先進鍵合系列產(chǎn)品在存儲芯片制造領域已實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應用，目前在手訂單飽滿，如果后續(xù)下游客戶進一步擴產(chǎn)，預計將持續(xù)拉動對該等產(chǎn)品的需求量。

　　12月3日，中微公司稱，目前中微公司在先進封裝領域（包含高寬帶存儲器HBM工藝）全面布局，包含刻蝕、CVD、PVD、晶圓量檢測設備等，且已經(jīng)發(fā)布CCP刻蝕及TSV深硅通孔設備。

　　11月28日，華虹公司公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買華力微股權并募集配套資金。本次交易完成后，華力微將成為公司的控股子公司。

　　行業(yè)消息面上，SEMI在《全球半導體設備市場報告》中宣布，2025年第三季度全球半導體設備出貨金額同比增長11%，達到336.6億美元，環(huán)比增長2%，為連續(xù)第6個季度呈現(xiàn)增長，增幅連續(xù)第5個季度達兩位數(shù)百分比水準，銷售額創(chuàng)2005年以來歷史新高。其中，中國大陸市場位居全球第一，占比高達43%。SEMI總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha表示，強勁的人工智能需求持續(xù)推動先進邏輯、內存領域及封裝應用的投資，截至今年前三季度全球半導體設備銷售額已接近1000億美元。

　　近期，科創(chuàng)芯片板塊獲機構密集調研，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)成分股11月獲1218家機構調研，環(huán)比激增51%！其中，安集科技獲174家機構調研位居榜首，晶晨股份、樂鑫科技分別獲129、113家機構調研。

　　機構密集調研的背后，是科創(chuàng)芯片板塊的景氣持續(xù)修復獲得市場廣泛關注！半導體設備是半導體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，全球維持高景氣！當然，不僅半導體設備板塊，當前全球半導體步入強勁復蘇周期！在存儲擴產(chǎn)與自主可控共振趨勢下，國產(chǎn)替代空間廣闊，科創(chuàng)芯片板塊大有可為！

　　【全球半導體設備市場維持高景氣：AI與存儲技術迭代重塑增長邏輯】

　　國金證券指出，半導體設備位于半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游，是核心支撐產(chǎn)業(yè)之一。全球半導體設備市場維持高景氣，AI與存儲技術迭代重塑增長邏輯。據(jù)SEMI預測，在先進邏輯、存儲技術芯片迭代與架構轉型的驅動下，全球半導體設備市場將持續(xù)增長，預計2026年全球半導體制造設備銷售額有望突破1300億美元，同比增長18.2%。

　　【全球半導體步入強勁復蘇周期：AI算力與存儲需求共振行業(yè)需求向上】

　　不僅是設備板塊，當前整個半導體行業(yè)步入了強復蘇周期、國金證券火線點評，全球半導體行業(yè)步入強勁復蘇周期，AI算力與存儲需求共振行業(yè)需求向上。根據(jù)世界半導體行業(yè)協(xié)會（WSTS）2025年8月發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年上半年，全球半導體市場規(guī)模達到3460億美元，同比增加18.9%。受益于數(shù)據(jù)中心基礎設施建設加速及AI應用的推廣，全球半導體市場維持高景氣度，WSTS進一步將2025年全年預測上調至7280億美元，同比增長15.4%，將2026年上調至8000億美元，預計同比增長9.9%。

　　算力方面，中原證券展望2026年，AI算力需求持續(xù)景氣，云側AI算力硬件基礎設施仍處于高速成長中，AI眼鏡、具身智能、智能駕駛等端側AI創(chuàng)新百花齊放；AI推動半導體周期繼續(xù)上行，存儲器或迎來超級周期，半導體自主可控有望加速推進。（來源于《人工智能產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)推進，半導體周期繼續(xù)上行》）

　　存儲方面，國金證券指出，技術迭代引爆存儲需求，供需缺口推升價格中樞。大模型向思維鏈（CoT）機制及多模態(tài)演進，推動數(shù)據(jù)吞吐量指數(shù)級躍升，直接拉動高性能存儲需求。供給端，海外原廠（三星、SK海力士等）執(zhí)行嚴格控產(chǎn)策略，HBM及先進DRAM產(chǎn)能被鎖定，導致常規(guī)存儲市場面臨顯著供需缺口。根據(jù)TrendForce的預計，在AI對存儲需求的激增與原廠控產(chǎn)的雙重作用下，NAND及DRAM價格持續(xù)上行，2025Q4預計分別上漲5-10%及13-18%，行業(yè)景氣度顯著提升。（來源于國金證券20251201《存儲擴產(chǎn)周期疊加自主可控加速，看好半導體設備產(chǎn)業(yè)鏈》）

　　對于存儲芯片，摩根士丹利分析師多次強調，當下仍處于存儲芯片價格上行周期的早期階段。市場觀點也認為，AI技術的快速發(fā)展是推動存儲芯片價格上漲的核心驅動力，其上漲趨勢將延續(xù)到明年第三季度。

　　布局AI需求+國產(chǎn)替代雙主線催化下的科創(chuàng)芯片板塊，可關注指數(shù)化投資方式，解決產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)復雜、投資分析難度高等難題！

　　市場上芯片相關指數(shù)眾多，選取當下熱門的科創(chuàng)芯片、半導體等指數(shù)進行比較，可以發(fā)現(xiàn)，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數(shù)編制上卻大有不同。一句話總結：科創(chuàng)芯片指數(shù)聚焦芯片核心環(huán)節(jié)，“含芯量”更高，彈性強，成長性高。

　　【科創(chuàng)芯片：“含芯量”更高】

　　從選樣空間來看，相比其余指數(shù)在全市場范圍取樣，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標的指數(shù)選樣空間為科創(chuàng)板，而科創(chuàng)板聚焦“硬科技”板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數(shù)量的公司選擇在科創(chuàng)板上市，平均市值占比達到96%。

　　從行業(yè)分布來看，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標的指數(shù)聚焦芯片“高精尖”的上游中游環(huán)節(jié)，核心環(huán)節(jié)占比高達96%，高于其他指數(shù)。

　　從調倉頻率來看，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標的指數(shù)選取季度調倉，能更敏捷地反映芯片產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢。

　　截至2025/10/31

　　【科創(chuàng)芯片指數(shù)：成長性更強】

　　由于科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標的指數(shù)聚焦芯片“高精尖”的上游中游環(huán)節(jié)，在周期成長與國產(chǎn)替代加速下，展現(xiàn)出較強的成長性。

　　科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)2025年前三季度凈利潤增速高達94%，2025年全年預計歸母凈利潤增速高達100%，大幅領先于同類，成長性更強！

　　截至2025/10/31

　　【科創(chuàng)芯片指數(shù)：向上彈性強】

　　科創(chuàng)芯片50ETF(588750)具備20cm大長腿，搶反彈更快，向上修復彈性在同行業(yè)指數(shù)中更強，924至今最大漲幅高達187.69%！從夏普比率和最大回撤來看，科創(chuàng)芯片指數(shù)不僅風險調整后的收益表現(xiàn)更優(yōu)，而且走勢相對穩(wěn)健。

　　截至2025/10/31

　　看好芯片核心科技，可關注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：光芯片大漲，源杰科技漲超6%！科創(chuàng)芯片50ETF(588750)放量大漲超2%！全球芯片產(chǎn)業(yè)步入強復蘇周期，科創(chuàng)芯片板塊獲密集調研)

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