端側(cè)AI“上新潮”來了！哪些上市公司有望分羹產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)⒀纾?/h1>

2025年12月03日 09:04

來源： 財(cái)聯(lián)社

編輯：東方財(cái)富網(wǎng)

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【端側(cè)AI“上新潮”來了！哪些上市公司有望分羹產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)⒀纾俊慷藗?cè)AI作為連接AI大模型能力與現(xiàn)實(shí)執(zhí)行的關(guān)鍵載體，正成為產(chǎn)業(yè)鏈焦點(diǎn)，并加速推動(dòng)硬件產(chǎn)品全面革新。智能終端核心硬件則是AI端側(cè)落地的核心，近期端側(cè)硬件AI產(chǎn)品密集發(fā)布，行業(yè)迎來集中催化。

　　當(dāng)前，全球AI應(yīng)用加速落地。

　　今年11月，阿里旗下夸克AI眼鏡發(fā)布并接入阿里千問，華為推出了AI陪伴產(chǎn)品“憨憨”；12月1日，字節(jié)旗下豆包官方正式發(fā)布豆包手機(jī)助手；12月3日，理想汽車將發(fā)布首款AI眼鏡Livis；本月內(nèi)，包括XREAL（與谷歌合作）、三星、百度、火山引擎等品牌均將發(fā)布不同類的端側(cè)AI硬件產(chǎn)品。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，端側(cè)AI作為連接AI大模型能力與現(xiàn)實(shí)執(zhí)行的關(guān)鍵載體，正成為產(chǎn)業(yè)鏈焦點(diǎn)，并加速推動(dòng)硬件產(chǎn)品全面革新。智能終端核心硬件則是AI端側(cè)落地的核心，近期端側(cè)硬件AI產(chǎn)品密集發(fā)布，行業(yè)迎來集中催化。

　　反映到資本市場(chǎng)上，多家科創(chuàng)板芯片公司“認(rèn)領(lǐng)”夸克AI眼鏡供應(yīng)商身份，豆包手機(jī)助手產(chǎn)業(yè)鏈上市公司關(guān)注度亦應(yīng)聲上揚(yáng)，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者近期以投資者身份致電多家企業(yè)，以期了解該產(chǎn)業(yè)鏈的最新情況。

（圖：端側(cè)AI全景圖；圖源：智次方研究院）

　　多家企業(yè)“認(rèn)領(lǐng)”相關(guān)AI硬件供應(yīng)商身份

　　存儲(chǔ)芯片龍頭佰維存儲(chǔ)證券部人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“AI眼鏡業(yè)務(wù)的毛利率在公司各類應(yīng)用中處于中等偏向的位置。當(dāng)前Meta等客戶AI眼鏡產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)較好，且公司與頭部客戶合作緊密，預(yù)計(jì)明年相關(guān)業(yè)務(wù)收入依然能維持不錯(cuò)的增長(zhǎng)?！?/p>

　　佰維存儲(chǔ)ePOP系列產(chǎn)品目前被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鳥創(chuàng)新等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)應(yīng)用于其AI/AR眼鏡、智能手表等智能穿戴設(shè)備上。據(jù)佰維存儲(chǔ)在互動(dòng)平臺(tái)表示，2024年該公司面向AI眼鏡產(chǎn)品收入約1.06億元，預(yù)計(jì)2025年公司面向AI眼鏡產(chǎn)品收入有望同比增長(zhǎng)超過500%。

　　“智能眼鏡則是當(dāng)下半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最值得關(guān)注的增量市場(chǎng)之一。”中國(guó)半導(dǎo)體IP龍頭芯原股份董事長(zhǎng)戴偉民曾在業(yè)績(jī)說明會(huì)上回復(fù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者提問時(shí)表示，“AI眼鏡的核心需求是輕量、長(zhǎng)續(xù)航、低成本。如果產(chǎn)品重量低于30g、續(xù)航可達(dá)8小時(shí)、價(jià)格在2000人民幣以內(nèi)，預(yù)計(jì)眼鏡銷售量能夠達(dá)到100萬(wàn)到200萬(wàn)的規(guī)模。”

　　據(jù)介紹，在AI眼鏡領(lǐng)域，芯原股份正著力AI/AR眼鏡的技術(shù)平臺(tái)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)化，除了已為某知名國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供AR眼鏡的芯片一站式定制服務(wù)之外，還有數(shù)家全球領(lǐng)先的AI/AR/VR眼鏡客戶正與芯原股份進(jìn)行合作。

　　SoC芯片研發(fā)商恒玄科技相關(guān)人士在互動(dòng)平臺(tái)上表示，阿里夸克AI眼鏡采用了公司BES2800芯片，BES2800采用6nmFinFET工藝，單芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存儲(chǔ)、低功耗Wi-Fi和雙模藍(lán)牙，在性能、功耗和技術(shù)創(chuàng)新等方面都大幅提升。

　　南芯科技在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司為阿里推出的“夸克AI眼鏡”提供超長(zhǎng)續(xù)航的電源芯片解決方案。

　　“其中，公司推出的國(guó)內(nèi)首顆電池均衡限流IC，有效解決了夸克AI眼鏡雙電池的均衡難題，確保兩顆電池同步充放電，為AI眼鏡的24小時(shí)長(zhǎng)續(xù)航提供了穩(wěn)定的電量基礎(chǔ)，保障電池健康與系統(tǒng)安全?！?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="1,688484">南芯科技表示，“AI眼鏡等智能終端，已經(jīng)成為芯片公司明年增長(zhǎng)重要驅(qū)動(dòng)因素。”

　　專注于高性能模擬及數(shù)?；旌闲酒脑O(shè)計(jì)公司美芯晟在互動(dòng)平臺(tái)表示，該公司無(wú)線充電芯片成功用于豆包AI手機(jī)，后續(xù)公司將努力加大多產(chǎn)品線合作。同時(shí)公司在豐富光學(xué)傳感器產(chǎn)品線基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步開發(fā)Al sensor，為未來AI手機(jī)、AI眼鏡、VR頭顯提供更有價(jià)值產(chǎn)品。

　　安凱微專注于為物聯(lián)網(wǎng)智能硬件提供核心SoC芯片，其在互動(dòng)平臺(tái)表示，基于公司芯片的終端產(chǎn)品有部分對(duì)接了豆包大模型，理論上來講公司芯片能支持這類應(yīng)用，比如目前基于公司芯片的AI耳機(jī)類終端是可以實(shí)現(xiàn)這種語(yǔ)音助手功能的，但終端產(chǎn)品是否具備這類功能取決于客戶終端產(chǎn)品定義和需求。

　　電源管理及信號(hào)鏈芯片供應(yīng)商希荻微在今年11月26日在互動(dòng)平臺(tái)上表示，該公司高性能電源管理芯片產(chǎn)品已通過ODM廠商進(jìn)入Meta的供應(yīng)鏈，應(yīng)用于其智能眼鏡產(chǎn)品，相關(guān)訂單仍在持續(xù)出貨中。截至目前，該公司產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于Meta、雷鳥、億境等多家國(guó)內(nèi)外品牌客戶的AI/AR眼鏡產(chǎn)品。

　　端側(cè)AI應(yīng)用逐步成為產(chǎn)業(yè)鏈新增長(zhǎng)引擎

　　實(shí)際上，隨著多種類型模型成熟度逐漸提高，以AI眼鏡、AI玩具為代表的硬件正快速進(jìn)入人們的生活，對(duì)于端側(cè)AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來說，一方面是消費(fèi)端對(duì)更加智能、體驗(yàn)感更好產(chǎn)品的巨大需求，促進(jìn)相關(guān)企業(yè)加快創(chuàng)新年研發(fā)和產(chǎn)出新品；另一方面，端側(cè)AI應(yīng)用正逐步成為此類企業(yè)收入增長(zhǎng)新動(dòng)力。

　　國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的低功耗AIoT芯片設(shè)計(jì)廠商炬芯科技董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理周正宇在今年12月1日舉行的業(yè)績(jī)說明會(huì)上回復(fù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者提問時(shí)稱，基于公司ATS308X的AI眼鏡解決方案，已有INMO、Halliday、形意智能三家客戶正式發(fā)布了三款A(yù)I眼鏡產(chǎn)品。

　　周正宇在業(yè)績(jī)說明會(huì)上還提到，“公司即將發(fā)布新一代面向智能穿戴領(lǐng)域的ATW609X系列芯片，采用三核架構(gòu)，搭載公司第一代存內(nèi)計(jì)算技術(shù)。目前基于ATW609X、ATS308X方案已有多家客戶的多種形態(tài)AI眼鏡產(chǎn)品正在研發(fā)推進(jìn)中，將陸續(xù)發(fā)布上市。”

　　而該公司產(chǎn)品收入分類中，自2023年半年度起，將端側(cè)AI處理器芯片系列納入主要產(chǎn)品收入類型。2023年半年度至2025年半年度，該公司端側(cè)AI處理器芯片系列收入分別為3908萬(wàn)元、3072萬(wàn)元、8446萬(wàn)元，占總營(yíng)收比例分別為8.21%、10.95%、18.80%?？梢钥闯?，從2025年開始，炬芯科技端側(cè)AI芯片收入和占比均大幅上漲。

　　安凱微在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，為了應(yīng)對(duì)邊緣側(cè)和端側(cè)AI處理需要和AI+應(yīng)用場(chǎng)景需求，公司正規(guī)劃逐步提升芯片算力?！澳壳癆I攝像機(jī)、AI相機(jī)、工業(yè)視覺、機(jī)器人、智能汽車等，除了與云端互動(dòng)之外，都需要在邊緣側(cè)和端側(cè)具備一定的智能化處理能力?！?/p>

　　安凱微相關(guān)人士亦表示，目前公司已流片的AI眼鏡芯片覆蓋AI音頻眼鏡、AI拍攝眼鏡和AI顯示眼鏡等幾類主要的功能形態(tài)，都在大規(guī)模推廣和客戶產(chǎn)品開發(fā)階段，個(gè)別產(chǎn)品已經(jīng)有樣機(jī)。去年11月至今，公司流片數(shù)量超過6顆，后續(xù)還有多顆芯片在研中（包括12納米制程芯片），預(yù)計(jì)還會(huì)有新產(chǎn)品推出。

　　聚焦非易失性存儲(chǔ)器芯片的普冉股份在今年11月的路演中表示，目前AI終端設(shè)備市場(chǎng)正持續(xù)擴(kuò)容，為公司打開了全新的成長(zhǎng)空間。

　　該公司已為AI眼鏡、AI耳機(jī)等智能終端客戶提供滿足其特定存儲(chǔ)需求的解決方案。同時(shí)，隨著各類AI終端對(duì)存儲(chǔ)容量和數(shù)量需求的持續(xù)提升，這些新興的智能終端形態(tài)正成為驅(qū)動(dòng)公司增長(zhǎng)的重要引擎。

　　存量硬件AI升級(jí)和業(yè)務(wù)規(guī)模受到關(guān)注

　　市場(chǎng)規(guī)模方面，CINNO Research最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度國(guó)內(nèi)消費(fèi)級(jí)AI/AR市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)銷量同比激增186%。其中，AR市場(chǎng)延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，突破12.9萬(wàn)臺(tái)，一體式AR眼鏡憑借355%的增速成為最大亮點(diǎn)。

　　IDC預(yù)計(jì)，到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺(tái)，2024-2029年5年CAGR達(dá)55.6%。另外，2025上半年音頻與音頻拍攝眼鏡出貨量占比59%，其中音頻眼鏡仍然是主力。帶屏幕顯示功能的AR眼鏡在快速發(fā)展，但顯示技術(shù)尚未定型且彩色技術(shù)成本高昂。

　　不過，盡管產(chǎn)業(yè)端相關(guān)話題熱度不斷，相關(guān)上市公司股價(jià)也在2025年大幅上漲，市場(chǎng)未來需求預(yù)期亦不斷攀升，但對(duì)于真正走進(jìn)商場(chǎng)購(gòu)買的普通消費(fèi)者來說，端側(cè)AI硬件似乎仍處于“百品大戰(zhàn)”的階段。值得注意的是，這里的“品”，不僅是品牌種類，亦是產(chǎn)品類型。

　　有知名AI眼鏡品牌相關(guān)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，目前全產(chǎn)業(yè)內(nèi)，端側(cè)AI硬件創(chuàng)新和存量產(chǎn)品AI化升級(jí)方面保持著較高的熱情。特別是存量升級(jí)方面，絕大部分與音頻、語(yǔ)音有關(guān)產(chǎn)品都在被AI重新賦能。

　　據(jù)了解，芯片原廠和下游客戶正推動(dòng)硬件架構(gòu)升級(jí)和端側(cè)專用模型的落地工作，已有公司客戶部署端側(cè)專用AI降噪模型的領(lǐng)夾麥克風(fēng)產(chǎn)品上市并熱銷，其他類別如音箱、穿戴類產(chǎn)品也將陸續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品AI化升級(jí)。

　　特別是2025下半年以來，智能眼鏡的迭代速度加快：核心變化在于AR顯示功能的應(yīng)用，使智能眼鏡從技術(shù)上相對(duì)簡(jiǎn)單的音頻與拍攝眼鏡，向技術(shù)門檻相對(duì)高的AI+AR眼鏡進(jìn)階。

　　“數(shù)字芯片的單芯片ASP比模擬高，AI眼鏡新品密集發(fā)布以及出貨增長(zhǎng)，對(duì)這類企業(yè)的收入帶動(dòng)會(huì)更加明顯?！庇行酒a(chǎn)業(yè)從業(yè)人員向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“各家頭部的企業(yè)都在拓展新的眼鏡客戶，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夜實(shí)現(xiàn)較快的增長(zhǎng)還是比較容易的，但長(zhǎng)期還是要看業(yè)務(wù)的絕對(duì)規(guī)模。”

　　銀河證券分析師高峰團(tuán)隊(duì)因此在今年11月發(fā)布的研報(bào)中稱，如果以全球約26億近視人群，墨鏡年銷量約10億副來看，基礎(chǔ)用戶規(guī)模龐大，未來有望培育成為智能硬件大品類。但高峰團(tuán)隊(duì)亦承認(rèn)，“不過目前產(chǎn)品形態(tài)尚未成熟、技術(shù)路線尚未定型?！?/p>

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（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：端側(cè)AI“上新潮”來了！哪些上市公司有望分羹產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)⒀纾?

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