基金忠言｜中國(guó)牛市信號(hào)增強(qiáng) 富達(dá)基金多元布局

　　藍(lán)鯨新聞12月1日訊（記者祁和忠）外商獨(dú)資公募富達(dá)基金上周二舉辦“中國(guó)投資論壇”，富達(dá)全球和本地投研團(tuán)隊(duì)表示，從資產(chǎn)配置的角度看，由于貨幣和財(cái)政政策寬松，企業(yè)盈利穩(wěn)健，該公司看好股票資產(chǎn)，認(rèn)為部分新興市場(chǎng)，包括中國(guó)、韓國(guó)和南非尤其具有吸引力。

　　從行業(yè)和主題看，AI的前景已經(jīng)比較清晰，這項(xiàng)技術(shù)將有望提高生產(chǎn)效率和改善企業(yè)利潤(rùn)率，因此，市場(chǎng)愿意給整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈維持較高估值。富達(dá)將繼續(xù)布局AI價(jià)值鏈的核心環(huán)節(jié)，包括超大規(guī)模云服務(wù)商和芯片制造商。

　　富達(dá)認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)在科技創(chuàng)新領(lǐng)域持續(xù)取得突破，并建立自主的AI生態(tài)系統(tǒng)，在全球范圍具有估值優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，反內(nèi)卷政策，以及貿(mào)易摩擦擔(dān)憂緩等因素，將推動(dòng)企業(yè)盈利恢復(fù)，更大范圍的牛市信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)。

　　富達(dá)基金于2022年12月獲批開展公募基金管理與銷售等業(yè)務(wù)。公司投研團(tuán)隊(duì)的核心成員包括周文群、張笑牧等，主要來自富達(dá)利泰。富達(dá)利泰于2017年在中基協(xié)登記，是國(guó)內(nèi)首家外商獨(dú)資私募機(jī)構(gòu)。也就是說，這支投研團(tuán)隊(duì)由私募基金轉(zhuǎn)型而來，有豐富的A股投資經(jīng)驗(yàn)。另外，聶毅翔、趙強(qiáng)等基金經(jīng)理來自鵬華基金等機(jī)構(gòu)。

　　富達(dá)基金的首只產(chǎn)品——富達(dá)傳承6個(gè)月成立于2023年4月。去年下半年以來，該基金投資風(fēng)格由價(jià)值股轉(zhuǎn)向科技成長(zhǎng)股，重倉(cāng)了芯片、人形機(jī)器人、AI制藥等。截至11月25日，該基金成立以來的凈值增長(zhǎng)率約22%，年化回報(bào)約8%。

　　繼富達(dá)傳承6個(gè)月之后，富達(dá)基金發(fā)行成立了悅享紅利、低碳成長(zhǎng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等基金，加緊建設(shè)產(chǎn)品線。

　　從12月份起，國(guó)內(nèi)首只由外商獨(dú)資基金公司發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金——富達(dá)任遠(yuǎn)保守養(yǎng)老目標(biāo)一年將公開發(fā)行。值得一提的是，該基金的名字使用了公司資深顧問鄭任遠(yuǎn)的名字。鄭任遠(yuǎn)是美國(guó)第一只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金的設(shè)計(jì)者和基金經(jīng)理，被稱為“養(yǎng)老目標(biāo)日期基金之父”。

　　富達(dá)任遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)一年是全市場(chǎng)首只在基準(zhǔn)中加入海外市場(chǎng)指數(shù)的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，將多元化布局債券、股票、貴金屬等。

　　三季報(bào)顯示，富達(dá)旗下基金的前三大重倉(cāng)股依次為優(yōu)必選、晶泰控股和思摩爾國(guó)際，各有三只基金重倉(cāng)持有。

　　第一大重倉(cāng)股為優(yōu)必選。優(yōu)必選是中國(guó)人形機(jī)器人第一股，業(yè)務(wù)布局以人形機(jī)器人全棧式技術(shù)為核心，延伸至企業(yè)級(jí)和消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)。產(chǎn)品技術(shù)上，公司是全球極少數(shù)能完成從小扭矩到大扭矩伺服驅(qū)動(dòng)器批量生產(chǎn)的公司之一。公司商業(yè)模式是典型的“RaaS（機(jī)器人即服務(wù)）”，整合了硬件銷售、解決方案交付和持續(xù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

　　優(yōu)必選的Walker系列機(jī)器人已經(jīng)進(jìn)入比亞迪、吉利等汽車企業(yè)的工廠“打工”，積累了寶貴的現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，這是許多仍在實(shí)驗(yàn)室階段的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以短時(shí)間復(fù)制的。

　　第二大重倉(cāng)股為晶泰控股。晶泰控股的核心業(yè)務(wù)是藥物發(fā)現(xiàn)解決方案，主要利用AI和計(jì)算技術(shù)，為全球生物技術(shù)與制藥公司（包括輝瑞、禮來等頂級(jí)藥企）提供從靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)到臨床前候選藥物的全流程服務(wù)，涵蓋小分子、大分子、多肽等多種藥物形態(tài)，其價(jià)值在于能將傳統(tǒng)藥物發(fā)現(xiàn)周期縮短至傳統(tǒng)模式的1/3，并顯著提升成功率。

　　晶泰控股致力于革新藥物與材料研發(fā)的傳統(tǒng)范式，其商業(yè)模式正從技術(shù)服務(wù)向更高價(jià)值的“收益分成”演進(jìn)，具有巨大的增長(zhǎng)潛力。

　　第三大重倉(cāng)股為思摩爾國(guó)際。思摩爾國(guó)際是全球最大的電子霧化設(shè)備制造商，有盈趣科技、贏合科技等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但公司在技術(shù)、專利和客戶關(guān)系上構(gòu)筑了壁壘。公司主要為英美煙草（BAT）、日本煙草（JTI）等國(guó)際煙草巨頭以及NJOY等獨(dú)立電子霧化公司提供研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造服務(wù)，其知名的FEELM陶瓷芯技術(shù)是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。該業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了約八成收入，具有訂單量大、關(guān)系穩(wěn)定的特點(diǎn)。

　　思摩爾從“電子煙制造商”向“霧化科技平臺(tái)”的轉(zhuǎn)型，是其長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵，因?yàn)檫@意味著公司將技術(shù)能力應(yīng)用到美容、醫(yī)療等更廣闊、受政策波動(dòng)更小的領(lǐng)域，有望打開新的增長(zhǎng)天花板。

　　從整體上看，富達(dá)基金在重倉(cāng)股的選擇和投資組合的構(gòu)建方面，展現(xiàn)了對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新的強(qiáng)烈信心。

（文章來源：藍(lán)鯨新聞）

(原標(biāo)題：基金忠言｜中國(guó)牛市信號(hào)增強(qiáng)，富達(dá)基金多元布局)

(責(zé)任編輯：73)