沐曦股份周五申購(gòu)；2025腦機(jī)接口大會(huì)將在上海召開丨一周前瞻

　　本周（12月1日—12月7日），美方代表團(tuán)將于下周到訪莫斯科。數(shù)據(jù)方面，中國(guó)11月RatingDog制造業(yè)/服務(wù)業(yè)/綜合PMI、美國(guó)11月ISM制造業(yè)指數(shù)將發(fā)布。此外，“國(guó)產(chǎn)GPU第二股”沐曦股份將于本周五開啟申購(gòu)。本周超594億元市值限售股解禁。

　　12月1日 (周一)

　　09:45 中國(guó)11月RatingDog制造業(yè)PMI

　　17:00 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值

　　23:00 美國(guó)11月ISM制造業(yè)指數(shù)

　　財(cái)報(bào)：中國(guó)生物制藥

　　12月2日 (周二)

　　18:00 歐元區(qū)11月核心調(diào)和CPI初值

　　18:00 歐元區(qū)10月失業(yè)率

　　12月3日（周三）

　　07:00 韓國(guó)三季度GDP初值

　　08:30 澳大利亞三季度GDP

　　09:45 中國(guó)11月RatingDog服務(wù)業(yè)PMI

　　09:45 中國(guó)11月RatingDog綜合PMI

　　23:00 美國(guó)11月ISM非制造業(yè)指數(shù)

　　23:30 美國(guó)11月28日當(dāng)周EIA精煉油/原油/汽油庫(kù)存變動(dòng)(萬(wàn)桶)

　　財(cái)報(bào)：友邦保險(xiǎn) 、華潤(rùn)電力

　　12月4日（周四）

　　2025腦機(jī)接口大會(huì)在上海召開

　　18:00 歐元區(qū)10月零售銷售同比

　　21:30 美國(guó)11月29日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)(萬(wàn)人)

　　12月5日（周五）

　　沐曦股份申購(gòu)日

　　23:00 美國(guó)9月核心PCE物價(jià)指數(shù)

　　23:00 美國(guó)9月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)環(huán)比

　　23:00 美國(guó)10月工廠訂單環(huán)比

　　12月6日（周六）

　　04:00 美國(guó)10月消費(fèi)信貸變動(dòng)(億美元)

　　10:05 越南11月貿(mào)易余額(億美元)

　　12月7日（周日）

　　待定中國(guó)11月外匯儲(chǔ)備(億美元)

　　本周超594億元市值限售股解禁

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，本周(12月1日—12月5日)五個(gè)交易日將有33只股票面臨限售股解禁，按11月28日收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)解禁市值594.67億元。其中，解禁市值居前三位的是：四川路橋（186.50億元）、聯(lián)蕓科技（105.75億元）、佳馳科技（62.32億元）。

　　其中，四川路橋、聯(lián)蕓科技限售股將于12月1日解禁，解禁股份類型分別為定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份、首發(fā)原股東限售股份。佳馳科技限售股將于12月5日解禁，解禁股份類型為主要為首發(fā)原股東限售股份。

　　1、中國(guó)人民銀行、科技部等部門聯(lián)合召開科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制第一次會(huì)議

　　據(jù)央行網(wǎng)站，11月27日，中國(guó)人民銀行、科技部等部門聯(lián)合召開科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制第一次會(huì)議。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝、科技部部長(zhǎng)陰和俊出席會(huì)議并講話。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，明年是“十五五”開局之年，各有關(guān)部門要扎實(shí)推進(jìn)各項(xiàng)工作任務(wù)落實(shí)，常態(tài)化運(yùn)行科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制，強(qiáng)化科金協(xié)同、央地聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步優(yōu)化政策措施。發(fā)揮好科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策作用，高質(zhì)量建設(shè)債券市場(chǎng)“科技板”，促進(jìn)私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”循環(huán)，強(qiáng)化科技保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展，引導(dǎo)和推動(dòng)金融資源科學(xué)高效配置，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)“五篇大文章”工作成效評(píng)估，完善融資對(duì)接、信息共享、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運(yùn)用等配套機(jī)制，助力高水平科技自立自強(qiáng)。

　　2、打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)議召開

　　據(jù)央行網(wǎng)站，11月28日，中國(guó)人民銀行召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)議。會(huì)議指出，近期，受多種因素影響，虛擬貨幣投機(jī)炒作有所抬頭，相關(guān)違法犯罪活動(dòng)時(shí)有發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)防控面臨新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)。穩(wěn)定幣是虛擬貨幣的一種形式，目前無(wú)法有效滿足客戶身份識(shí)別、反洗錢等方面的要求，存在被用于洗錢、集資詐騙、違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移資金等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、個(gè)人存取現(xiàn)金超5萬(wàn)不再需要登記

　　據(jù)央視新聞，中國(guó)人民銀行等三部門聯(lián)合發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)客戶盡職調(diào)查和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》。其中，“個(gè)人存取現(xiàn)金超5萬(wàn)元需登記資金來(lái)源”的規(guī)定取消，與此前的征求意見稿保持了一致。根據(jù)新規(guī)，取款時(shí)，銀行不再“一刀切”地詢問(wèn)所有人，而是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況來(lái)決定是否要“多問(wèn)幾句”：出現(xiàn)較高洗錢風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行“強(qiáng)化調(diào)查”，了解資金來(lái)源和用途；對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)情形，則采取簡(jiǎn)化措施。

　　4、國(guó)家航天局設(shè)立商業(yè)航天司，持續(xù)推動(dòng)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展

　　據(jù)“中國(guó)的航天”微信公眾號(hào)，國(guó)家航天局已于近期設(shè)立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步開展，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來(lái)專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)，未來(lái)將持續(xù)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線受益。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)航天在政策牽引、技術(shù)突破與市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下，以全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，完成了歷史性的跨越。國(guó)家航天局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量超600家，在確保安全的前提下逐步釋放商業(yè)航天發(fā)展潛力。

　　5、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：11月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.2%，景氣水平有所改善

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，11月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.2%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，景氣水平有所改善。從企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)PMI為49.3%，比上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)；中、小型企業(yè)PMI分別為48.9%和49.1%，比上月上升0.2個(gè)和2.0個(gè)百分點(diǎn)，均低于臨界點(diǎn)。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)高于臨界點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)位于臨界點(diǎn)，新訂單指數(shù)、原材料庫(kù)存指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)均低于臨界點(diǎn)。

　　本周A股有2只新股申購(gòu)，均將在本周五開啟申購(gòu)。公開資料顯示，沐曦股份是國(guó)產(chǎn)GPU龍頭，將成為繼摩爾線程之后的“國(guó)產(chǎn)GPU第二股”。昂瑞微是國(guó)產(chǎn)射頻芯片“小巨人”企業(yè)。

　　開源證券

　　本輪調(diào)整結(jié)束后有望延續(xù)前期成長(zhǎng)風(fēng)格，把握AI硬件優(yōu)質(zhì)Alpha的同時(shí)重視科技潛在的高低切，行業(yè)配置建議關(guān)注科技與周期再平衡，電力設(shè)備的中期機(jī)會(huì)也在顯現(xiàn)。

　　（1）PPI改善：光伏、化工、鋼鐵、有色、電力、機(jī)械；

　?。?）科技成長(zhǎng)+自主可控：AI 硬件重視 Alpha、電池、電網(wǎng)、游戲、軍工、AI 應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)；

　　（3）中長(zhǎng)期底倉(cāng)：穩(wěn)定型紅利、黃金、優(yōu)化的高股息。

　　東海證券

　　11月全球股市受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期波動(dòng)、AI投資泡沫的情緒擾動(dòng)、日本超預(yù)期的刺激計(jì)劃帶來(lái)的財(cái)政擔(dān)憂等共同作用，整體偏震蕩，A股也同樣受到拖累。往后看，流動(dòng)性寬松的環(huán)境未變，而AI更像是短期投資過(guò)熱下的回撤，而并非泡沫，12月不論美聯(lián)儲(chǔ)降不降息，都將是短期靴子落地。12月主線可關(guān)注：

　?。?）基金面臨年底考核，可能存在調(diào)倉(cāng)或獲利了結(jié)，建議適當(dāng)均衡配置，繼續(xù)把握擴(kuò)內(nèi)需與科技賦能驅(qū)動(dòng)的主線，關(guān)注存在超跌反彈可能性的板塊。

　?。?）日歷效應(yīng)下，大市值風(fēng)格勝率上略優(yōu)于中小市值，關(guān)注滬深300、紅利。

　?。?）國(guó)內(nèi)算力支出性價(jià)比更高且應(yīng)用場(chǎng)景空間大，仍看好當(dāng)前科技板塊，尤其是芯片、半導(dǎo)體行業(yè)。

　　中泰證券

　　經(jīng)過(guò)10月以來(lái)的調(diào)整，A股科技風(fēng)格整體擁擠度進(jìn)一步改善，AI債務(wù)驅(qū)動(dòng)擔(dān)憂的影響下，可以關(guān)注科技內(nèi)部低擁擠度的賽道（恒科/游戲/傳媒/計(jì)算機(jī)）。其次，海外降息和財(cái)政擴(kuò)張的背景下，關(guān)注全球定價(jià)資源品，主要是黃金和銅。最后，建議左側(cè)關(guān)注受益于海外信用周期重啟的外需制造業(yè)。

　?。暶鳎簝?nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：沐曦股份周五申購(gòu)；2025腦機(jī)接口大會(huì)將在上海召開丨一周前瞻)

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