巨頭大動作！存儲芯片20股翻倍 融資客爆買這些股

　　隨著AI的快速發(fā)展，算力需求的激增，存儲芯片正受到市場的猛烈追捧，不管是美股的美光科技、閃迪，還是A股的德明利、香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍等龍頭股，近期均錄得顯著漲幅。

　　東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，自4月9日盤中刷出階段新低開始，迄今存儲芯片指數(shù)上漲68.53%。板塊中有20股（含期間上市新股）股價翻倍，香農(nóng)芯創(chuàng)以437.98%的漲幅居首，東芯股份、江波龍位列二、三位，分別上漲418.96%和246.53%。精智達(dá)、德明利、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等也漲幅靠前。

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　　存儲芯片迎漲價潮

　　之所以存儲芯片能夠持續(xù)強(qiáng)勢，在不少市場人士看來，與供需錯配導(dǎo)致的行業(yè)集體漲價密切相關(guān)。

　　根據(jù)Counterpoint Research發(fā)布的《GenAI 的內(nèi)存解決方案》雙周報告，今年以來內(nèi)存價格已累計(jì)上漲50%。受關(guān)鍵芯片短缺影響，內(nèi)存價格預(yù)計(jì)將在2026年第二季度之前再上漲約50%。

　　Counterpoint指出，當(dāng)前的核心問題之一是傳統(tǒng)LPDDR4供給趨緊。為了滿足AI對先進(jìn)新品的強(qiáng)勁需求，供應(yīng)商紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向更高端的工藝，導(dǎo)致整體市場結(jié)構(gòu)被打亂?，F(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)倒掛：服務(wù)器和PC使用的DDR5交易價格約為每千兆位（Gb）1.50美元，而用于消費(fèi)電子產(chǎn)品的老款DDR4價格卻高達(dá)2.10美元，甚至高于目前約1.70美元的先進(jìn)HBM3e。

　　Counterpoint預(yù)測，2026年主要芯片廠商的DRAM產(chǎn)量將增長超過20%。該公司的研究總監(jiān)MS Hwang表示：“三星可能會調(diào)整其不斷擴(kuò)大的1C工藝產(chǎn)能分配；SK海力士正在提升產(chǎn)量并上調(diào)銷售目標(biāo)；長鑫可能會帶來超預(yù)期表現(xiàn)；而一貫重視投資回報率的美光也不太可能繼續(xù)按兵不動?！?/p>

　　據(jù)證券時報報道，SK海力士此前表示，其明年的全部內(nèi)存芯片產(chǎn)能已售罄，而美光科技預(yù)計(jì)供應(yīng)緊張局面將持續(xù)到2026年。CLSA韓國證券研究主管Sanjeev Rana表示：“所有與內(nèi)存相關(guān)的領(lǐng)域——無論是先進(jìn)內(nèi)存還是傳統(tǒng)內(nèi)存——都面臨強(qiáng)勁需求，而供應(yīng)卻跟不上。我們可能會看到這次DRAM和NAND的價格上漲從此刻起持續(xù)數(shù)個季度?！?/p>

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　　美光科技上百億建新廠

　　除了供需錯配帶動的行業(yè)漲價潮外，存儲芯片行業(yè)不斷出現(xiàn)的利好消息，也在推動存儲芯片概念走強(qiáng)。

　　比如日本經(jīng)濟(jì)新聞報道稱，美國芯片制造商美光科技將斥資1.5萬億日元（約合96億美元）在日本西部建立一家工廠，生產(chǎn)用于人工智能的存儲芯片。知情人士表示，這家新工廠將生產(chǎn)高帶寬內(nèi)存（HBM）芯片。從明年5月份開始，美光科技將在其現(xiàn)有的廣島工廠內(nèi)建設(shè)該工廠，計(jì)劃在2028年左右開始HBM出貨。據(jù)悉，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省將為該項(xiàng)目提供至多5000億日元的補(bǔ)貼。

　　03

　　巨頭發(fā)力太空數(shù)據(jù)中心

　　還有就是各大巨頭正在積極布局太空數(shù)據(jù)中心，這勢必會增加算力的新需求，從而對存儲芯片構(gòu)成利好。據(jù)央視財經(jīng)報道，本月初英偉達(dá)與其投資的初創(chuàng)公司Starcloud合作，通過太空探索技術(shù)公司的獵鷹9號火箭，成功將首個搭載H100芯片的太空數(shù)據(jù)中心衛(wèi)星送入軌道。

　　谷歌也在本月初宣布“捕日者計(jì)劃”，旨在將AI數(shù)據(jù)中心移至太空。谷歌表示，首批試驗(yàn)設(shè)備預(yù)計(jì)2027年初發(fā)射，到2030年代中期，相關(guān)發(fā)射價格可能降至每公斤200美元以下。

　　太空探索技術(shù)公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克表示，如果你想要得到地球上可產(chǎn)生的數(shù)百萬倍的能量，你必須進(jìn)入太空。馬斯克預(yù)計(jì)四到五年間，AI計(jì)算成本最低的方法會是使用太陽能驅(qū)動的AI衛(wèi)星。

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　　杠桿資金搶籌這些股

　　從杠桿資金角度來看，4月9日指數(shù)拉升以來，香農(nóng)芯創(chuàng)被融資凈買入最多，為33.26億元。兆易創(chuàng)新緊隨其后，被融資凈買入29.02億元。瀾起科技、東芯股份、江波龍也被杠桿資金融資凈買入最多。

　　中原證券指出，隨著大模型向多模態(tài)演進(jìn)，Al時代數(shù)據(jù)存儲需求呈急劇增長趨勢，存儲器價格加速上漲，AI驅(qū)動存儲器行業(yè)或迎來超級周期。國內(nèi)存儲模組廠商在品牌、技術(shù)、供應(yīng)鏈等方面不斷建立競爭優(yōu)勢，AI及存儲器國產(chǎn)化替代需求有望推動模組廠商不斷提升市場份額。

　　華龍證券從業(yè)績角度認(rèn)為，在自主可控戰(zhàn)略推動下，2025年前三季度電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)營收與利潤雙增，其中半導(dǎo)體板塊歸母凈利潤同比增長近50%，第三季度環(huán)比增速進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著國內(nèi)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)能布局上的持續(xù)突破，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望在高景氣環(huán)境下加速國產(chǎn)化進(jìn)程，尤其在設(shè)備與材料等關(guān)鍵環(huán)節(jié)迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

（文章來源：東方財富研究中心）

(原標(biāo)題：巨頭大動作！存儲芯片20股翻倍 融資客爆買這些股)

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