個(gè)人養(yǎng)老金基金成部分用戶長(zhǎng)期投資“初體驗(yàn)”

　　2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，129只個(gè)人養(yǎng)老金基金開始服務(wù)養(yǎng)老第三支柱。這批合計(jì)規(guī)模僅20億元的產(chǎn)品承載了市場(chǎng)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老的期望。

　　3年過(guò)去，這批產(chǎn)品九成以上實(shí)現(xiàn)了正收益，平均回報(bào)超9%。不僅如此，隨著指數(shù)基金和儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）等不同類別和風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資品陸續(xù)被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，公募養(yǎng)老投資正步入發(fā)展的黃金時(shí)期。

　　長(zhǎng)期投資的樣本

　　“當(dāng)時(shí)后悔開了賬戶，現(xiàn)在也是后悔，后悔自己沒(méi)有堅(jiān)持?！蓖顿Y者小楓（化名）對(duì)上海證券報(bào)記者說(shuō)。她向記者展示了自己的個(gè)人養(yǎng)老賬戶：截至2025年11月24日，余額為13699.69元，持有基金合計(jì)902天，收益為14.13%，年化收益達(dá)5.37%。

　　2022年底，小楓特地去銀行開了個(gè)人養(yǎng)老賬戶，隨手挑了一只基金。“當(dāng)時(shí)是想著權(quán)益市場(chǎng)點(diǎn)位并不高，買了長(zhǎng)期應(yīng)該不吃虧，而且免稅額度看起來(lái)也不錯(cuò)，銀行開賬戶還有一些優(yōu)惠活動(dòng)，就趕緊操作完成了?！毙髡f(shuō)，沒(méi)過(guò)多久，持續(xù)下跌的市場(chǎng)就給了她“一擊”，看著賬戶里的12000元慢慢減少至2024年9月初的10000元左右，小楓卸載了軟件，決定再也不去看這筆投資，也不再追加。

　　“回頭看，個(gè)人養(yǎng)老金基金比我自己做投資的業(yè)績(jī)好多了。從現(xiàn)在開始我每一年都會(huì)記得買?！毙髡f(shuō)。

　　事實(shí)上，小楓代表了不少“試水”個(gè)人養(yǎng)老投資的普通投資者。經(jīng)過(guò)3年“鍛煉”，第一批個(gè)人養(yǎng)老投資的普通投資者從賬戶和投資心理上都有所收獲，他們的中長(zhǎng)期投資理念逐漸形成。

　　興證全球基金總經(jīng)理助理、多元資產(chǎn)配置部總監(jiān)、養(yǎng)老金管理部總監(jiān)林國(guó)懷近期公開表示，以興證全球基金旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額持有人組成來(lái)看，年齡分布上30歲以下的持有人占比是最少的；30—40歲、40—50歲是兩類主流人群，分別占了35%和41%。財(cái)通基金近期聯(lián)合高校發(fā)起的“00后養(yǎng)老認(rèn)知”問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果也顯示，受訪“00后”對(duì)于老齡化社會(huì)已有較深入的思考：34.75%的受訪者認(rèn)為，在“31—40歲”年齡段開始為養(yǎng)老做準(zhǔn)備更合適；同時(shí)31.15%的人選擇從“23—30歲”開始準(zhǔn)備。多數(shù)受訪者認(rèn)為工作后就可以為養(yǎng)老進(jìn)行規(guī)劃與儲(chǔ)蓄。

　　穿越波動(dòng)的回報(bào)

　　截至2025年11月25日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)超過(guò)1200只，包括儲(chǔ)蓄國(guó)債、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等類別，其中基金類產(chǎn)品達(dá)311只。

　　從業(yè)績(jī)來(lái)看，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月25日，上述129只個(gè)人養(yǎng)老金基金設(shè)立以來(lái)有120只實(shí)現(xiàn)正收益，比例高達(dá)93%，平均回報(bào)為9.14%。其中，國(guó)泰民安養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）Y和鵬華養(yǎng)老2045混合發(fā)起式（FOF）Y以32.39%和25.6%的回報(bào)排名居前，還有12只產(chǎn)品回報(bào)超15%。

　　不僅如此，從當(dāng)前養(yǎng)老金基金的總體表現(xiàn)來(lái)看，截至11月25日，311只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額設(shè)立以來(lái)平均回報(bào)為13.33%，其中2024年底加入的被動(dòng)指數(shù)基金凈值增長(zhǎng)尤其出色，多只產(chǎn)品“入列”以來(lái)凈值增長(zhǎng)超40%，顯著提升了個(gè)人養(yǎng)老金基金的整體收益率。

　　不過(guò)，即使個(gè)人養(yǎng)老金基金的產(chǎn)品類別和數(shù)量都有顯著擴(kuò)容，截至三季度末，個(gè)人養(yǎng)老金基金合計(jì)規(guī)模僅150億元左右，無(wú)論是參與人數(shù)還是金額都有較大的上升空間。

　　“公募基金是個(gè)人養(yǎng)老金事業(yè)的先行者，也是個(gè)人養(yǎng)老金生態(tài)體系的重要組成部分?！币追竭_(dá)基金副總裁王駿告訴上海證券報(bào)記者，公募基金能夠在個(gè)人養(yǎng)老金方面取得一定成效：一是產(chǎn)品類型更加多元；二是長(zhǎng)期投資價(jià)值逐漸顯現(xiàn)；三是發(fā)揮生態(tài)協(xié)同力量，為個(gè)人養(yǎng)老金平穩(wěn)落地和有效運(yùn)行貢獻(xiàn)力量?！翱傮w而言，個(gè)人養(yǎng)老金的機(jī)遇是長(zhǎng)期確定的，挑戰(zhàn)是階段性可解的?；鸸緦⑼ㄟ^(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)、生態(tài)協(xié)同等，助力個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展完善，讓更多投資者通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)?！蓖躜E說(shuō)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：個(gè)人養(yǎng)老金基金成部分用戶長(zhǎng)期投資“初體驗(yàn)”)

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