這類理財，業(yè)績亮眼

　　【導讀】混合類理財產品業(yè)績亮眼，年內最高單位凈值增長率接近36%

　　今年以來，混合類理財產品業(yè)績亮眼，短期業(yè)績爆發(fā)，最高單位凈值增長率接近36%。

　　業(yè)內人士表示，隨著權益市場回暖，細分板塊結構性機會增多，混合類理財產品業(yè)績爆發(fā)。在存款利率持續(xù)下調的大背景下，混合類理財產品仍有較大發(fā)展空間，建議理財機構不斷加強權益投研能力建設，做好多元配置與產品創(chuàng)新，更好滿足市場差異化投資需求。

　　部分混合類理財短期業(yè)績爆發(fā)

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，超九成混合類理財產品今年以來單位凈值增長率為正，11只產品單位凈值增長率超20%，最高達35.97%。

　　該類產品短期業(yè)績也呈現(xiàn)爆發(fā)勢頭。普益理財數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，混合類理財產品近7日、近1個月平均年化收益率分別為13.21%、6.62%，較上季度分別上升112.44個百分點、35.32個百分點，收益彈性顯著提升。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，年內混合類理財業(yè)績表現(xiàn)突出的原因有權益市場回暖、策略精細化運作、資產配置多元化等。部分產品短期業(yè)績爆發(fā)式增長，主要驅動因素是對特定市場板塊階段性機會的精準捕捉，以及黃金市場走強帶來的收益增厚。

　　一位券商首席分析師認為，一方面，混合類理財在非固收資產的配置比例較高，年內權益資產上漲對混合類理財業(yè)績貢獻較大；另一方面，部分混合類產品采用打新、多因子量化、多資產等策略，豐富了收益貢獻來源，提升了收益彈性。“部分混合類理財產品可能階段性配置了‘風口’題材板塊，帶動配置該類板塊的混合類理財產品短期業(yè)績表現(xiàn)亮眼?！?/p>

　　混合類理財包含多資產配置、FOF等類型，綜合來看，年內不同策略的混合類理財產品表現(xiàn)不一。普益標準研究員董丹濃表示，多資產配置產品憑借其靈活的資產配置優(yōu)勢，能夠及時捕捉到新能源、有色金屬等特定市場板塊的階段性機會，同時，通過配置多種資產，分散了風險，在本輪行情中取得了較好的業(yè)績。

　　雖然混合類理財產品業(yè)績表現(xiàn)可圈可點，但其規(guī)模在銀行理財中的占比仍偏低。普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，全市場混合類理財最新存續(xù)規(guī)模為7491.9億元，在銀行理財中的占比為2.37%；與今年1月末相比，存續(xù)規(guī)模增加近1600億元，占比上升0.39個百分點。

　　推動多元化資產配置

　　近年來，理財機構積極布局混合類理財產品，以滿足投資者多元化的投資需求。

　　普益標準研究員屈穎表示，在存款利率持續(xù)下調的大環(huán)境下，混合類理財產品憑借較高的收益潛力和良好的風險分散優(yōu)勢，逐漸成為投資者和機構重點關注的對象。不過，理財機構布局這類產品也面臨產品同質化競爭日益激烈、監(jiān)管要求不斷趨嚴、銀行理財投資者風險偏好相對保守等挑戰(zhàn)。為此，理財機構可以推動多元化資產配置與產品創(chuàng)新，提高產品靈活性，以滿足差異化需求；強化智能投顧與動態(tài)資產配置技術的應用，提升管理效率與客戶體驗；積極布局綠色金融與可持續(xù)投資領域，借助政策支持，把握新的發(fā)展機遇。

　　前述券商首席分析師表示，理財客戶風險偏好較低，而混合理財產品波動一般高于固收類產品，對客戶的風險承受能力要求較高，布局該類產品的理財公司需要重視風險和回撤控制管理。

　　婁飛鵬建議，理財公司拓展混合類產品需關注科技成長賽道、跨境資產配置、另類固收資產等方向，同時，不斷加強投研能力建設，提升權益投資與新股定價能力。

（文章來源：中國基金報）

(原標題：這類理財，業(yè)績亮眼)

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