【明日主題前瞻】11月共178款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批，游戲行業(yè)高景氣度有望延續(xù)

　　【熱點(diǎn)導(dǎo)讀】

　　11月共178款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批，游戲行業(yè)高景氣度有望延續(xù)

　　北京加速布局太空數(shù)據(jù)中心，擬將大規(guī)模AI算力搬上太空

　　我國首批領(lǐng)航級(jí)智能工廠在南京公布

　　AI芯片算力提升有望帶動(dòng)芯片電感需求快速增長

　　中國科學(xué)院突破大口徑高場通用超導(dǎo)磁體技術(shù)

　　AI眼鏡有望成為下一代人機(jī)交互的感官中樞

　　優(yōu)必選人形機(jī)器人再獲1.43億訂單，總訂單金額已達(dá)13億

　　【主題詳情】

　　11月共178款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批，游戲行業(yè)高景氣度有望延續(xù)

　　據(jù)媒體報(bào)道，國家新聞出版署公布2025年11月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲審批信息，11月共178款游戲獲批。

　　金融街證券認(rèn)為，游戲行業(yè)當(dāng)前具備明確投資主線，政策、盈利與估值形成三重支撐。國內(nèi)監(jiān)管政策利好寬松，疊加文化出海定位；三季度業(yè)績遠(yuǎn)超市場預(yù)期，有效驗(yàn)證游戲行業(yè)盈利能力；當(dāng)前多數(shù)頭部游戲公司估值仍普遍處于15~20倍區(qū)間。中長期看，AI催化下中腰部游戲公司在產(chǎn)品玩法、題材上持續(xù)創(chuàng)新，有望帶動(dòng)估值修復(fù)與業(yè)績增長的雙重紅利，游戲憑借悅己經(jīng)濟(jì)的娛樂屬性，高景氣度有望延續(xù)。

　　公司方面，名臣健康與合作方字節(jié)跳動(dòng)共同推出的重頭產(chǎn)品《境界.刀鳴》已于本月21日全球上線。迅游科技主要產(chǎn)品為向網(wǎng)游等互聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)交互應(yīng)用提供網(wǎng)絡(luò)加速服務(wù)。

　　北京加速布局太空數(shù)據(jù)中心，擬將大規(guī)模AI算力搬上太空

　　北京擬在700-800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營超過千兆瓦(GW)功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。根據(jù)“智繪星空勝算在天——太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)”上發(fā)布的規(guī)劃方案，數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統(tǒng)組成。數(shù)據(jù)中心建設(shè)分為三個(gè)階段：2025年至2027年，突破能源與散熱等關(guān)鍵技術(shù)，迭代研制試驗(yàn)星，建設(shè)一期算力星座；2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關(guān)鍵技術(shù)，降低建設(shè)與運(yùn)營成本，建設(shè)二期算力星座；2031年至2035年，衛(wèi)星大規(guī)模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，在軌對接建成大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心。

　　近期馬斯克在X上表示只需擴(kuò)大StarlinkV3衛(wèi)星規(guī)模即可實(shí)現(xiàn)在太空建造大型數(shù)據(jù)中心。且目標(biāo)在4-5年將通過星艦完成每年100GW的數(shù)據(jù)中心部署。方正證券李魯靖認(rèn)為，算力上天趨勢下太陽翼及能源系統(tǒng)將成為最大增量。根據(jù)Starcloud計(jì)劃，其5GW太空數(shù)據(jù)中心需要4km*4km=16km^2的太陽翼供能，若電池片覆蓋面積為80%，對太陽翼電池陣的需求將達(dá)到12.8km^2。中期來看，馬斯克每年計(jì)劃部署100GW的數(shù)據(jù)中心，若此計(jì)劃5年后啟動(dòng)，則2040年太空中有望實(shí)現(xiàn)總量1TW的數(shù)據(jù)中心，對于太陽能電池的需求有望超過萬億，市場空間巨大。

　　上市公司中，乾照光電的砷化鎵太陽能電池產(chǎn)品已批量應(yīng)用于國內(nèi)在軌運(yùn)行的大型商業(yè)航天星座組網(wǎng)衛(wèi)星（如G60千帆星座等）。太空需求應(yīng)用中有能源需求的領(lǐng)域均可使用公司砷化鎵太陽能電池產(chǎn)品。上海港灣的衛(wèi)星電源系統(tǒng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，訂單儲(chǔ)備豐盈且增速亮眼，已構(gòu)建起“研發(fā)創(chuàng)新-工程驗(yàn)證–成功交付”的良性發(fā)展閉環(huán)。

　　我國首批領(lǐng)航級(jí)智能工廠在南京公布

　　2025世界智能制造大會(huì)11月27日在南京開幕。工業(yè)和信息化部等六部門在會(huì)上公布首批15家領(lǐng)航級(jí)智能工廠名單，標(biāo)志著我國智能制造進(jìn)入從數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化向智能化的關(guān)鍵躍升期。據(jù)介紹，15家領(lǐng)航級(jí)智能工廠分布于裝備制造、原材料、電子信息、消費(fèi)品等行業(yè)。

　　燈塔工廠源于工業(yè)4.0戰(zhàn)略，依托物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計(jì)算、機(jī)器人等新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)流程全面自動(dòng)化、精準(zhǔn)化和清潔化。國泰海通證券楊林認(rèn)為，在AI對燈塔工廠影響力持續(xù)增加的趨勢及十五五規(guī)劃的影響下，AI+制造成為燈塔工廠發(fā)展的頂層牽引，看好以人工智能技術(shù)賦能制造業(yè)進(jìn)行數(shù)智化轉(zhuǎn)型的工業(yè)軟件與自動(dòng)化廠商。

　　上市公司中，海鷗住工于2020年5月與富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，主要以公司工業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化的轉(zhuǎn)型升級(jí)為方向，助力公司實(shí)現(xiàn)智能制造，降低運(yùn)營成本為主的小燈塔計(jì)劃。能科科技憑借自研工業(yè)軟件、數(shù)字孿生技術(shù)等核心軟硬件能力，長期服務(wù)于燈塔工廠的建設(shè)過程，深度參與其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并在AI技術(shù)的深度加持下，助力國內(nèi)中大型制造業(yè)企業(yè)參與到國際燈塔工廠的競爭中，并不斷提高市場占有率。

　　AI芯片算力提升有望帶動(dòng)芯片電感需求快速增長

　　智能算力已成為驅(qū)動(dòng)人工智能發(fā)展的核心引擎，在大模型浪潮的推動(dòng)下，當(dāng)今的計(jì)算需求正在經(jīng)歷一場根本性的變革，徹底重塑芯片與系統(tǒng)架構(gòu)的設(shè)計(jì)理念?！按竽Ｐ蜁r(shí)代下智能芯片與系統(tǒng)”專題會(huì)議將于11月30日召開。

　　銀河證券表示，隨著AI芯片算力提升，其功率密度大幅增加，有望帶動(dòng)芯片電感需求快速增長。中信建投證券研報(bào)表示，算力時(shí)代，AI芯片電感大顯身手。芯片電感是一種特殊形式的一體成型電感，其尺寸微小，但性能優(yōu)越，廣泛應(yīng)用于各類集成電路中，起到為GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片前端供電的作用。AI快速發(fā)展導(dǎo)致對于算力的要求爆發(fā)增長，傳統(tǒng)的鐵氧體電感體積和飽和特性滿足不了高性能GPU的要求，金屬軟磁粉或羰基鐵粉制作的芯片電感具有體積小、效率高、散熱好等優(yōu)點(diǎn)，可以更好適應(yīng)芯片低電壓、大電流、大功率場景，耐受大電流沖擊，開關(guān)頻率可達(dá)500kHz~10MHz，更加適用于AI服務(wù)器、AIPC、AI手機(jī)、智能駕駛、AI機(jī)器人、DDR等大算力應(yīng)用場景。

　　上市公司中，順絡(luò)電子已實(shí)現(xiàn)多種工藝（組裝/銅磁共燒/模壓）制作的AI電感產(chǎn)品量產(chǎn)出貨，并已在多位頭部功率半導(dǎo)體客戶及終端云廠客戶中獲得認(rèn)可，2025年一至三季度實(shí)現(xiàn)了較快的業(yè)務(wù)增速。公司為AI服務(wù)器客戶布局了AI電感、鉭電容、各類型磁性元件產(chǎn)品，為客戶提供一站式的解決方案。鉑科新材電感產(chǎn)品除了在AI-GPU領(lǐng)域逐步取得較高的市場地位外，還在ASIC、光模塊、DDR5、消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域取得了技術(shù)突破或已經(jīng)取得國際頭部客戶的量產(chǎn)訂單。

　　中國科學(xué)院突破大口徑高場通用超導(dǎo)磁體技術(shù)

　　中國科學(xué)院宣布，電工研究所科研團(tuán)隊(duì)近日在大口徑高場通用超導(dǎo)磁體技術(shù)方面取得突破。電工研究所團(tuán)隊(duì)成功研制出中心磁場強(qiáng)度高達(dá)16.5特斯拉、內(nèi)孔直徑達(dá)150mm大口徑高場通用超導(dǎo)磁體。

　　超導(dǎo)磁體是由超導(dǎo)材料繞制而成的磁體，可以產(chǎn)生巨大磁場，具有廣闊應(yīng)用前景。低溫超導(dǎo)材料發(fā)展較早，目前已經(jīng)形成系統(tǒng)的商業(yè)化生產(chǎn)，而高溫超導(dǎo)材料發(fā)展起步較晚，制備技術(shù)較為復(fù)雜，目前高溫超導(dǎo)體正處于提升性能和突破應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)初期階段，在這個(gè)過程中，高性能高溫超導(dǎo)材料的批量化制備成為關(guān)鍵基礎(chǔ)。中銀國際指出，超導(dǎo)磁體應(yīng)用前景廣闊，有望充分受益于可控核聚變的商業(yè)化。另外，除了可控核聚變以外，超導(dǎo)磁體還在MRI、NMR、感應(yīng)加熱設(shè)備、晶硅生長爐等設(shè)備中有應(yīng)用，隨著超導(dǎo)磁體的應(yīng)用逐步拓展，超導(dǎo)磁體的應(yīng)用前景廣闊。

　　上市公司中，西部超導(dǎo)是目前國際上唯一的 NbTi 鑄錠、 棒材、 超導(dǎo)線材生產(chǎn)及超導(dǎo)磁體制造全流程企業(yè)；是我國高端鈦合金棒絲材主要研發(fā)生產(chǎn)基地；也是我國高性能高溫合金材料重點(diǎn)研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)之一。東方鉭業(yè)實(shí)施的鉭鈮板帶、鉭鈮火法冶金、年產(chǎn)100支鈮超導(dǎo)腔三個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目已投入生產(chǎn)；鉭鈮高端制品、火法熔鑄、火法熔煉、年產(chǎn)400鈮超導(dǎo)腔和鉭鈮濕法數(shù)字化五項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目正在加速建設(shè)中。在核聚變裝置建設(shè)領(lǐng)域，超導(dǎo)鈮材是磁約束系統(tǒng)的核心材料。

　　AI眼鏡有望成為下一代人機(jī)交互的感官中樞

　　近日，夸克AI眼鏡正式發(fā)布，標(biāo)志著阿里千問首次走出屏幕，進(jìn)入物理世界。用戶可隨時(shí)隨地喚起千問，結(jié)合眼鏡獲取的實(shí)時(shí)音視頻數(shù)據(jù)，體驗(yàn)不同于手機(jī)APP的助手能力。截至11月28日凌晨，夸克AI眼鏡在天貓旗艦店已售出超過7000副，在天貓位列智能設(shè)備XR設(shè)備行業(yè)交易總量商品和店鋪雙第一。

　　阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘曾表示，AI最大的想象力不在手機(jī)屏幕，而是接管數(shù)字世界、改變物理世界。作為“第一視角”的頭部設(shè)備，AI眼鏡相當(dāng)于人的另一雙眼睛、耳朵和“第二大腦”，有望成為下一代人機(jī)交互的感官中樞?！拔覀兿嘈?，未來每一副眼鏡都會(huì)是AI眼鏡，每一個(gè)人都需要一副AI眼鏡?！?span id="stock_1.601162">天風(fēng)證券指出，龐大的全球眼鏡用戶基礎(chǔ)為AI眼鏡智能化升級(jí)提供了天然的存量市場，疊加當(dāng)前極低的AI滲透率，共同構(gòu)成了AI眼鏡市場廣闊增長潛力的核心邏輯。

　　上市公司中，明月鏡片表示，2025年6月，小米正式發(fā)布了面向下一個(gè)時(shí)代的個(gè)人智能設(shè)備——小米AI眼鏡，并宣布明月鏡片為其官方獨(dú)家光學(xué)合作伙伴。截至2025年9月末，公司累計(jì)合作的小米AI眼鏡業(yè)務(wù)收入為651萬元，智能眼鏡鏡片的毛利率達(dá)到78.6%。南芯科技表示，阿里推出的“夸克AI眼鏡”，公司為其提供超長續(xù)航的電源芯片解決方案。其中，公司推出的國內(nèi)首顆電池均衡限流IC，有效解決了夸克AI眼鏡雙電池的均衡難題。恒玄科技表示，阿里夸克AI眼鏡采用了公司BES2800芯片，BES2800采用6nmFinFET工藝，單芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存儲(chǔ)、低功耗Wi-Fi和雙模藍(lán)牙，在性能、功耗和技術(shù)創(chuàng)新等方面都大幅提升。

　　優(yōu)必選人形機(jī)器人再獲1.43億訂單，總訂單金額已達(dá)13億

　　近日，優(yōu)必選成功中標(biāo)江西九江市人形機(jī)器人數(shù)據(jù)采集與訓(xùn)練中心項(xiàng)目，中標(biāo)金額為1.43億元。該項(xiàng)目將采用優(yōu)必選最新款可自主換電的工業(yè)人形機(jī)器人WalkerS2。截至目前，優(yōu)必選Walker系列人形機(jī)器人2025年全年訂單總金額已達(dá)到13億元（不含全尺寸科研教育人形機(jī)器人“天工行者”及小型人形機(jī)器人“AI悟空”）。

　　招商證券研報(bào)指出，國內(nèi)機(jī)器人廠家在全球人形機(jī)器人競爭格局中的地位日益凸顯。在政策層面，工信部印發(fā)通知重點(diǎn)布局人形機(jī)器人應(yīng)用，國家對人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的支持力度達(dá)到了新的高度；在應(yīng)用方面，截至2025年11月國內(nèi)機(jī)器人頭部企業(yè)累計(jì)訂單超24億，訂單已破2萬臺(tái)。

　　上市公司中，安培龍現(xiàn)已與多家國內(nèi)機(jī)器人廠商、關(guān)節(jié)模組廠商、減速器廠商等進(jìn)行了力傳感器（包括六維力傳感器）的技術(shù)交流及送樣測試。浙江榮泰高度重視人形機(jī)器人的戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)拓展，相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)順利。目前公司已有部分產(chǎn)品向國內(nèi)外多家機(jī)器人公司銷售。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：【明日主題前瞻】11月共178款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批，游戲行業(yè)高景氣度有望延續(xù))

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