成立以來回報最高超50%，超97%產(chǎn)品取得正收益！個人養(yǎng)老金基金交三周年“成績單”，投資者：今年接著沖

　　“去年12月繳存了1.2萬個人養(yǎng)老金，分三筆各4000元買了三只滬深300指數(shù)Y份額基金，今天打開一看，三只基金居然賺了近1800元?！眰€人養(yǎng)老金制度落地三周年之際，投資者王雅（化名）發(fā)現(xiàn)，自己的養(yǎng)老小金庫慢慢鼓起來了。

　　每至年末，不少投資者便為個人養(yǎng)老金而糾結(jié)?！爱敃r（繳存）的想法是既能強制存錢，也能節(jié)稅，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)收益也不錯，今年打算繼續(xù)繳存?！蓖跹畔驎r代財經(jīng)如此表示。

　　從2022年開始試點至今，個人養(yǎng)老金制度落地已有三周年。三年間，作為養(yǎng)老“第三支柱”的重要組成部分，個人養(yǎng)老金制度不斷完善，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品也日益豐富，銀行理財、公募基金、保險、儲蓄國債等不斷“上新”，目前產(chǎn)品數(shù)量已超1200只。

　　值得關(guān)注的是，伴隨著資本市場的逐漸回溫，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，今年表現(xiàn)最亮眼的當屬個人養(yǎng)老金公募基金。受益于股票市場整體回暖的行情，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，在全市場305只個人養(yǎng)老金基金中，超97%的產(chǎn)品成立以來回報為正。

　　“公募基金是養(yǎng)老金融事業(yè)的先行者和重要參與者。2024年末，公募基金受托管理的各類養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模已超過6萬億元，是資本市場中長期資金的中堅力量。”11月27日，易方達基金常務(wù)副總裁婁利舟在2025中國養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展策略大會上如此表示。

　　個人養(yǎng)老金基金“賺麻了”

　　隨著個人養(yǎng)老金制度在全國試點及全面鋪開，第三支柱養(yǎng)老展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。近日發(fā)布的《2025中國養(yǎng)老金金融白皮書》顯示，截至2025年6月15日，個人養(yǎng)老金賬戶開戶人數(shù)已超1.5億。

　　除賬戶數(shù)量不斷攀升之外，個人養(yǎng)老金系列產(chǎn)品供給也不斷豐富，涵蓋儲蓄、基金、保險、理財?shù)榷鄠€品類。

　　據(jù)國家社會保險公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月28日，目前共有保險類、理財類、基金類、儲蓄類四類產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，總數(shù)達1245只，較2025年二季度末增加185只。其中，作為專為個人養(yǎng)老金賬戶投資而單獨設(shè)立的基金份額，Y份額基金產(chǎn)品總計305只，多數(shù)為R3中風險，從投資類型來看主要分為兩大類，一類是混合型FOF基金，一類是指數(shù)型基金。

　　在產(chǎn)品數(shù)量擴容的同時，Y份額基金的整體規(guī)模也在穩(wěn)步提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全市場Y份額基金的規(guī)模從2022年末的20億元增長至2025年三季度末的151億元，已突破150億元大關(guān)，相比年初增長超65%。

　　參加人次逐步增多、產(chǎn)品池不斷擴大的同時，相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績也在不斷優(yōu)化。特別是今年以來，A股市場整體延續(xù)上行態(tài)勢，交投活躍度持續(xù)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，在成立滿3年的128只個人養(yǎng)老金基金中，僅有5只成立以來收益為負，投資者體驗正在不斷提升。

　　若以成立以來回報來看，在全部305只產(chǎn)品中，截至11月28日，共有24只成立以來回報超30%。其中，收益前三分別是“易方達中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y”、“華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y”、“天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y”，成立以來依次斬獲51.35%、50.21%及49.80%正收益，均成立于2024年12月。

　　從產(chǎn)品類型來看，Y份額基金產(chǎn)品相對多元。

　　以易方達基金為例，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點以來，其個人養(yǎng)老金Y份額數(shù)量居基金公司前列。易方達基金副總裁王駿向時代財經(jīng)表示，過去三年，易方達基金共有25只產(chǎn)品入選個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，包括14只養(yǎng)老目標基金及11只指數(shù)基金。其中，6只養(yǎng)老目標日期基金覆蓋2033至2055年退休人群，8只養(yǎng)老目標風險基金涵蓋保守、穩(wěn)健、平衡、積極各類風險等級，11只指數(shù)Y份額包含寬基、紅利等不同類型產(chǎn)品，服務(wù)不同人群養(yǎng)老投資需求。

　　長期穩(wěn)健增值為首要目標

　　不過值得關(guān)注的是，近年來市場波動較大，這對養(yǎng)老基金的運作也帶來了些許挑戰(zhàn)。事實上，作為長線資金的養(yǎng)老資金投資，更注重長期主義與穩(wěn)健性。這也意味著對于投資者而言，既要追求養(yǎng)老金的適度增值，又要避免重大損失。

　　那么面對市場波動，基金公司如何在控制回撤與追求長期收益之間尋求平衡？

　　對此，易方達養(yǎng)老目標基金基金經(jīng)理汪玲向時代財經(jīng)強調(diào)稱，市場短期波動會對基金凈值產(chǎn)生影響，但養(yǎng)老目標基金定位長期投資，產(chǎn)品在設(shè)計時就將“長期穩(wěn)健增值”作為基金首要目標。

　　她進一步解釋稱，為更好地平衡長期收益與回撤控制，一是科學地進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，根據(jù)基金投資策略，從長期視角確定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，在市場波動中保持組合的相對穩(wěn)定；二是進行多元化資產(chǎn)配置，將組合分散投資于股票、債券、商品及現(xiàn)金等資產(chǎn)，每類資產(chǎn)配置不同區(qū)域、不同策略、不同風格的基金，通過多元化投資分散風險；三是采取適度逆向的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，遵循‘資產(chǎn)性價比比較’的方法審視組合風險，賣出性價比低的資產(chǎn)，買入性價比高的資產(chǎn)，同時通過建立完善的風控體系，實時監(jiān)控、定期評估投資組合風險。

　　王駿亦認為，近三年養(yǎng)老基金凈值經(jīng)歷了較大波動，對投資者持有體驗產(chǎn)生一定影響，需要通過投教、投顧等方式幫助投資者淡化短期波動、聚焦長期目標。

　　其同時提醒稱，養(yǎng)老目標日期基金的名稱帶有2035、2050等退休時間，適合對個人退休時間有清晰規(guī)劃的投資者；養(yǎng)老目標風險基金的名稱中帶有“保守、穩(wěn)健、平衡、積極”等字樣，風險水平較為明確，適合清楚自身風險承受能力的投資者；而目前個人養(yǎng)老金基金中的指數(shù)基金、指數(shù)增強基金，均屬于股票型基金，波動通常高于FOF，適合風險承受能力更強的投資者。

（文章來源：時代財經(jīng)）

(原標題：成立以來回報最高超50%，超97%產(chǎn)品取得正收益！個人養(yǎng)老金基金交三周年“成績單”，投資者：今年接著沖)

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