A股縮量收漲 逾4100只股飄紅 能源金屬板塊領(lǐng)漲

　　A股三大指數(shù)今日集體上漲，截止收盤，滬指漲0.34%，收報3888.60點(diǎn)；深證成指漲0.85%，收報12984.08點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.70%，收報3052.59點(diǎn)。滬深兩市成交額僅有15858億，較昨日縮量1240億。

　　行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，能源金屬、船舶制造、化肥行業(yè)、水泥建材、采掘行業(yè)、商業(yè)百貨、汽車整車、工程建設(shè)、光學(xué)光電子板塊漲幅居前，僅中藥、銀行、保險、化學(xué)制藥、游戲板塊逆市下跌。

　　個股方面，上漲股票數(shù)量超過4100只，逾80只股票漲停。

　　行業(yè)資金流向：12.41億凈流入化學(xué)制品

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，化學(xué)制品、汽車整車、光學(xué)光電子等凈流入排名靠前，其中化學(xué)制品凈流入12.41億。

　　凈流出方面，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、中藥、銀行等凈流出排名靠前，其中互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)凈流出13.38億元。

　　今日要聞

　　外資扎堆唱多！瑞銀、富達(dá)國際齊發(fā)聲：看好中國科技股

　　瑞銀（UBS）最新警告稱，受人工智能（AI）營收不及預(yù)期、地緣政治緊張等風(fēng)險影響，明年全球市場波動性或加大，但這家國際投行仍看好中國科技股和黃金。就更廣泛的市場而言，瑞銀預(yù)計MSCI中國指數(shù)明年有望觸及100點(diǎn)，較最新收盤價高出約19%。

　　國家發(fā)改委：著力防范重復(fù)度高的具身智能產(chǎn)品“扎堆”上市

　　11月27日，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超在國家發(fā)展改革委新聞發(fā)布會上強(qiáng)調(diào)，要著力防范重復(fù)度高的具身智能產(chǎn)品“扎堆”上市、研發(fā)空間被壓縮等風(fēng)險。李超指出，面對機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面，關(guān)鍵在于合理引導(dǎo)。

　　潛力巨大！“重量級”玩家來了 消費(fèi)電子再添新賽道

　　AI眼鏡已成為各大科技巨頭眼里的“香餑餑”，國內(nèi)科技巨頭紛紛入局。在AI眼鏡概念股中，機(jī)構(gòu)預(yù)測2025年、2026年凈利潤增幅在20%以上的概念股有26只，唯捷創(chuàng)芯、希荻微、美芯晟、敏芯股份、佰維存儲、深天馬A等機(jī)構(gòu)一致預(yù)測的平均增幅較高。

　　國家發(fā)改委主任鄭柵潔人民日報撰文：堅持?jǐn)U大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點(diǎn)

　　黨的二十屆四中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》明確指出，堅持?jǐn)U大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點(diǎn)，促進(jìn)消費(fèi)和投資、供給和需求良性互動，增強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動力和可靠性?！笆逦濉睍r期，我們要持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需，進(jìn)一步做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)，為加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)有力的保障。

　　三大利好集中來襲！衛(wèi)星板塊再迎大爆發(fā)！

　　一是，據(jù)媒體報道，北京藍(lán)箭航天朱雀三號運(yùn)載火箭首飛計劃已進(jìn)入最后準(zhǔn)備階段，計劃于本周六即11月29日首飛。二是，近日，我國新一代太空感知星座發(fā)布，在未來，太空“星眼”將為衛(wèi)星運(yùn)行保駕護(hù)航。擬從明年上半年開始，陸續(xù)發(fā)射156顆衛(wèi)星。三是，北京加速布局太空數(shù)據(jù)中心，太空算力將成未來算力產(chǎn)業(yè)重要方向。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中泰證券：市場沒有大級別風(fēng)格切換的條件

　　中泰證券研報表示，延續(xù)上一期金股報告中的判斷，仍然認(rèn)為市場沒有大級別風(fēng)格切換的條件；經(jīng)過10月以來的調(diào)整，A股科技風(fēng)格整體擁擠度進(jìn)一步改善，AI債務(wù)驅(qū)動擔(dān)憂的影響下，可以關(guān)注科技內(nèi)部低擁擠度的賽道（恒科/游戲/傳媒/計算機(jī)）。海外降息和財政擴(kuò)張的背景下，關(guān)注全球定價資源品，主要是黃金和銅。左側(cè)關(guān)注受益于海外信用周期重啟的外需制造業(yè)。

　　中信證券：國內(nèi)具身智能板塊總市值已突破3萬億元，規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張

　　中信證券研報表示，隨著頭部廠商相繼獲得億元級訂單，2025年已成為具身智能商業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。然而在商業(yè)化向規(guī)?；涞氐倪M(jìn)程中，階段性瓶頸與下游工廠的訂單審慎態(tài)度依然存在。在OEM、供應(yīng)鏈及科技巨頭的協(xié)同推進(jìn)下，機(jī)器替代人力的效率提升、供應(yīng)鏈產(chǎn)能布局及多維技術(shù)賦能正加速產(chǎn)業(yè)升級，驅(qū)動商業(yè)模式創(chuàng)新與競爭格局重構(gòu)。國內(nèi)具身智能板塊總市值已突破3萬億元，伴隨國產(chǎn)新勢力資本化加速，板塊規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。

　　中原證券：光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”加速市場出清，關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭

　　中原證券研報表示，2026年光伏行業(yè)進(jìn)入持續(xù)的產(chǎn)能出清周期，后續(xù)圍繞“反內(nèi)卷”的產(chǎn)品價格銷售措施、企業(yè)間并購整合、行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高以及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提高的影響將會逐步顯現(xiàn)。光伏行業(yè)競爭格局和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)有望優(yōu)化，存量光伏企業(yè)業(yè)績將呈逐步改善趨勢。公募基金對光伏板塊配置處于低位，低估值和供需格局改善有望吸引更多資金配置。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。建議圍繞細(xì)分子行業(yè)頭部企業(yè)展開布局。具體可關(guān)注儲能逆變器、多晶硅料、光伏玻璃、一體化組件廠領(lǐng)先企業(yè)。

　　華泰證券：預(yù)計2026年必選消費(fèi)溫和復(fù)蘇，把握左側(cè)底部布局機(jī)會

　　華泰證券研報表示，在2026年房價結(jié)構(gòu)性企穩(wěn)預(yù)期下，居民資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)有望帶動消費(fèi)傾向邊際改善；同時，可能的供給與需求政策刺激將提振居民消費(fèi)意愿。必選消費(fèi)公司國內(nèi)結(jié)構(gòu)性升級與出?？臻g仍然廣闊，同時近年來龍頭分紅率不斷提升，在低利率環(huán)境下具備股息率打底、長期成長性較高、低估值具備彈性的三重優(yōu)勢。當(dāng)前必選消費(fèi)行業(yè)配置比例及估值分位數(shù)處于歷史低位，已經(jīng)步入勝率較高的左側(cè)底部區(qū)間，建議積極把握板塊布局機(jī)會。

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