新能源轉(zhuǎn)型與高端制造升級(jí)雙重驅(qū)動(dòng)下，稀有金屬戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，重倉(cāng)鋰超16%的稀有金屬ETF(159608)盤中漲超2%，一鍵覆蓋稀土、有色板塊龍頭

　　2025年11月28日早盤，稀有金屬板塊盤中異動(dòng)拉升。消息面上，隨著儲(chǔ)能需求預(yù)期的持續(xù)上調(diào)，碳酸鋰期貨主力合約此前一度突破10萬(wàn)元/噸大關(guān)，明年碳酸鋰供需格局從原先的過(guò)剩預(yù)期大幅改善，行業(yè)見底預(yù)期下權(quán)益端表現(xiàn)值得期待。另外，剛果金實(shí)施出口禁令后鈷價(jià)大幅上漲，且明年供應(yīng)約束情況下供需偏緊，價(jià)格仍有看漲預(yù)期。

　　渤海證券分析認(rèn)為，2026-2027年剛果（金）鈷出口量將被嚴(yán)格限制，而新能源汽車高端化與消費(fèi)電子復(fù)蘇帶動(dòng)需求回升，疊加歐美軍工及戰(zhàn)略儲(chǔ)備采購(gòu)增加，鈷價(jià)上行趨勢(shì)明確，上游資源企業(yè)將顯著受益于供需格局改善。

　　稀有金屬在新能源轉(zhuǎn)型與高端制造升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)下，戰(zhàn)略價(jià)值持續(xù)凸顯。銀河證券指出，萬(wàn)物電驅(qū)時(shí)代推動(dòng)稀土永磁等傳統(tǒng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域帶來(lái)增量空間。國(guó)內(nèi)稀土供給管控強(qiáng)化疊加出口限制，進(jìn)一步鞏固產(chǎn)業(yè)鏈全球主導(dǎo)地位，行業(yè)盈利能力和估值水平有望雙升。

　　鎢方面，鎢的戰(zhàn)略屬性在區(qū)域博弈背景下日益突出，我國(guó)作為全球主要供應(yīng)方具備強(qiáng)定價(jià)能力。渤海證券指出，國(guó)內(nèi)對(duì)鎢礦開采實(shí)行嚴(yán)格管控，疊加部分礦山品位下降，未來(lái)供應(yīng)難有大幅增量；與此同時(shí)，光伏鎢絲滲透率提升、軍工領(lǐng)域特鋼需求增長(zhǎng)以及工業(yè)自動(dòng)化推進(jìn)，共同支撐鎢材中長(zhǎng)期需求，預(yù)計(jì)鎢價(jià)將維持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。

　　此外，近期我國(guó)對(duì)鍺鎵類稀有金屬實(shí)施出口管制，國(guó)際市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格快速上漲且中外價(jià)差拉大。聯(lián)儲(chǔ)證券指出，中礦資源旗下Tsumeb冶煉項(xiàng)目布局海外，原料自給且產(chǎn)線不受國(guó)內(nèi)政策直接影響，在鍺價(jià)上行周期中可充分釋放盈利彈性，資源優(yōu)勢(shì)有望高效轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益。

　　申萬(wàn)宏源研究認(rèn)為，2026年小金屬領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)積極變化，儲(chǔ)能需求高增推動(dòng)碳酸鋰行業(yè)反轉(zhuǎn)周期提前到來(lái)，去全球化背景下戰(zhàn)略小金屬如稀土、鎢、銻等價(jià)值將持續(xù)重估。全球信用格局重塑與美聯(lián)儲(chǔ)降息周期延續(xù)將共同支撐貴金屬和小金屬景氣趨勢(shì)。

　　場(chǎng)內(nèi)ETF方面，截至2025年11月28日 10:54，中證稀有金屬主題指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲1.98%，稀有金屬ETF(159608)上漲2.20%。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2025年11月27日，稀有金屬ETF近3月累計(jì)上漲13.95%。成分股盛新鋰能上漲7.87%，天華新能上漲6.18%，雅化集團(tuán)上漲5.67%。前十大權(quán)重股合計(jì)占比60%，其中權(quán)重股華友鈷業(yè)上漲3.49%，中礦資源上漲3.39%，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等個(gè)股跟漲。

　　Wind最新數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)第一大權(quán)重行業(yè)為有色金屬，行業(yè)權(quán)重占比近80%，其中稀土含量近18%，鋰含量超16%，覆蓋北方稀土、中國(guó)稀土、億緯鋰能、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等龍頭股。

　　規(guī)模方面，截至2025年11月27日，稀有金屬ETF近2周規(guī)模增長(zhǎng)8879.85萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。份額方面，稀有金屬ETF近2周份額增長(zhǎng)1.34億份，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。資金流入方面，稀有金屬ETF最新資金凈流入541.73萬(wàn)元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，近5個(gè)交易日內(nèi)有3日資金凈流入，合計(jì)“吸金”4981.39萬(wàn)元。

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：新能源轉(zhuǎn)型與高端制造升級(jí)雙重驅(qū)動(dòng)下，稀有金屬戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，重倉(cāng)鋰超16%的稀有金屬ETF(159608)盤中漲超2%，一鍵覆蓋稀土、有色板塊龍頭)

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