港股IPO早播報：遇見小面和天域半導(dǎo)體開始招股

　　財聯(lián)社11月27日訊利弗莫爾證券數(shù)據(jù)顯示，今日港股新股資訊包括：

　　今起申購：

　　一、遇見小面(02408.HK)

　　2025年11月27日至2025年12月2日招股，公司擬全球發(fā)售9736.45萬股H股，香港公開發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有5%超額配股權(quán)。每股發(fā)售價5.64-7.04港元，每手500股，預(yù)期H股將于2025年12月5日(星期五)上午九時正在聯(lián)交所開始買賣。

　　有綠鞋機(jī)制，金額約0.34億港元。

　　公司簡介

　　廣州遇見小面餐飲股份有限公司是中國一家現(xiàn)代中式面館經(jīng)營者。公司在中國內(nèi)地和香港特別行政區(qū)經(jīng)營遇見小面品牌。公司于2014年在廣州開設(shè)了第一家面館，截至最后實(shí)際可行日期，公司采用直營和特許經(jīng)營模式，在中國內(nèi)地22個城市開設(shè)了440家餐廳，并在香港特別行政區(qū)開設(shè)了11家餐廳。

　　保薦人分析

　　招銀國際融資有限公司

　　2022年05月18日，云康集團(tuán)，開盤漲幅+0.00%，收盤漲幅+7.73%

　　2020年10月19日，卓越商企服務(wù)，開盤漲幅+6.74%，收盤漲幅+3.00%

　　利弗莫爾證券承銷分析

　　2025年11月24日，創(chuàng)新實(shí)業(yè)，開盤漲幅+38.31%，收盤漲幅+32.76%

　　2025年11月03日，明略科技－W，開盤漲幅+98.58%，收盤漲幅+106.10%

　　相近行業(yè)新股首日上市情況對比

　　2024年12月20日，小菜園，主板上市，最新市值114.00億，開盤漲幅+5.88%，收盤漲幅+13.65%

　　2020年01月15日，九毛九，主板上市，最新市值25.30億，開盤漲幅+43.94%，收盤漲幅+56.36%

　　基石投資者

　　HHLRA、國泰君安證券、君宜香港基金、Shengying Investment、Zeta Fund、海底撈新加坡已同意以發(fā)售價認(rèn)購合共約22.0百萬美元（或約171.0百萬港元)可購買的發(fā)售股份數(shù)目，假設(shè)發(fā)售價為每股股份7.04港元(即招股章程所載指示性發(fā)售價范圍的上限)，則基石投資者將予認(rèn)購的發(fā)售股份總數(shù)將為24,292,500股發(fā)售股份，占24.95%（假設(shè)超額配股未獲行使）。

　　財務(wù)狀況

　　于往績記錄期間，公司的收入主要來自直營餐廳經(jīng)營及特許經(jīng)營管理。直營餐廳經(jīng)營收入主要包括直營餐廳內(nèi)的堂食服務(wù)及外賣業(yè)務(wù)收入。特許經(jīng)營管理收入包括特許權(quán)使用費(fèi)及特許經(jīng)營收入以及向特許經(jīng)營商銷售食材及餐廳用品等貨品及向特許經(jīng)營商銷售設(shè)備的收入。公司的收入由2022年的人民幣418.10百萬元增加至2023年的人民幣800.51百萬元，并于2024年進(jìn)一步增加至人民幣1,154.43百萬元，年復(fù)合增長率為66.2%。公司的收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣525.66百萬元進(jìn)一步增加33.8%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣703.19百萬元。公司逾90%的收入產(chǎn)生于中國內(nèi)地。

　　于2022年，公司年內(nèi)虧損人民幣35.97百萬元。于2023年及2024年，公司分別實(shí)現(xiàn)年內(nèi)利潤人民幣45.91百萬元及人民幣60.70百萬元。截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司分別實(shí)現(xiàn)期內(nèi)利潤人民幣21.37百萬元及人民幣41.83百萬元。

　　二、天域半導(dǎo)體(02658.HK)

　　2025年11月27日至2025年12月2日招股，公司擬全球發(fā)售3007.05萬股H股，香港公開發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。發(fā)售價將為每股發(fā)售股份58.00港元，每手50股，預(yù)期H股將于2025年12月5日(星期五)上午九時正開始在聯(lián)交所買賣。

　　有綠鞋機(jī)制，金額約2.62億港元。

　　公司簡介

　　廣東天域半導(dǎo)體股份有限公司是中國領(lǐng)先的碳化硅外延片供應(yīng)商，主要專注于研發(fā)、量產(chǎn)及銷售自主研發(fā)的碳化硅外延片。公司的碳化硅外延片通?？捎糜诮K端應(yīng)用場景，包括新能源行業(yè)（包括電動汽車、光伏、充電樁及儲能）、軌道交通、智能電網(wǎng)、通用航空（如eVTOL）及家電等行業(yè)，滿足該等下游產(chǎn)業(yè)日益增長的需求。

　　保薦人分析

　　中信證券（香港）有限公司

　　2024年08月20日，同源康醫(yī)藥－Ｂ，開盤漲幅+19.67%，收盤漲幅+13.22%

　　2024年06月13日，晶泰科技，開盤漲幅+2.08%，收盤漲幅+9.85%

　　利弗莫爾證券承銷分析

　　2025年11月24日，創(chuàng)新實(shí)業(yè)，開盤漲幅+38.31%，收盤漲幅+32.76%

　　2025年11月03日，明略科技－W，開盤漲幅+98.58%，收盤漲幅+106.10%

　　相近行業(yè)新股首日上市情況對比

　　2024年12月30日，英諾賽科，主板上市，最新市值367.88億，開盤漲幅+0.45%，收盤漲幅+0.45%

　　2025年08月20日，天岳先進(jìn)，主板上市，最新市值29.54億，開盤漲幅+6.54%，收盤漲幅+6.40%

　　基石投資者：

　　廣東原始森林及廣發(fā)全球（就場外掉期而言）、Glory Ocean已同意以發(fā)售價認(rèn)購合共約161.5百萬港元可購買的發(fā)售股份數(shù)目，假設(shè)發(fā)售價為每股股份58.00港元，則基石投資者將予認(rèn)購的發(fā)售股份總數(shù)將為2,784,850股發(fā)售股份，占9.26%（假設(shè)超額配股未獲行使）。

　　財務(wù)狀況

　　于往績記錄期間，公司產(chǎn)生的收入來自(i)銷售自制碳化硅外延片；及(ii)其他銷售及服務(wù)，主要包括提供碳化硅外延片相關(guān)服務(wù)及銷售次優(yōu)碳化硅外延片。次優(yōu)產(chǎn)品為公司生產(chǎn)的產(chǎn)品未能完全滿足原訂單客戶特定要求，因此未能交付作主要銷售。公司的收入于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年5月31日止五個月分別為人民幣436.86百萬元、人民幣1,171.21百萬元、人民幣519.62百萬元、人民幣297.27百萬元及人民幣256.84百萬元。

　　公司的凈溢利由2022年的人民幣2.81百萬元增加至2023年的人民幣95.88百萬元，主要?dú)w因于2023年的銷售業(yè)績顯著，此乃由于公司通過擴(kuò)大產(chǎn)能以充分把握不斷增長的市場需求。于2024年，公司年內(nèi)虧損人民幣500.25百萬元，主要由于年內(nèi)存貨撇減撥備而產(chǎn)生毛損及公司的碳化硅外延片售價下降，以及行政及其他經(jīng)營開支、研發(fā)開支以及銷售及經(jīng)銷開支增加所致。

　　截至2025年5月31日止五個月，公司凈溢利人民幣9.52百萬元，主要由于撥回存貨撥備及撥回金融資產(chǎn)減值虧損撥備、公司轉(zhuǎn)向境內(nèi)供應(yīng)商的成本控制措施及與碳化硅外延片研發(fā)相關(guān)的政府補(bǔ)助增加，以及集團(tuán)的競爭力提升。截至2024年5月31日止五個月，公司虧損人民幣114.78百萬元。

　　近期通過聆訊：

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：港股IPO早播報：遇見小面和天域半導(dǎo)體開始招股)

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