CPO概念再爆發(fā)！長光華芯“兩連板”，中際旭創(chuàng)市值破6000億創(chuàng)新高，新易盛、源杰科技等多股跟漲

　　11月26日，CPO（光模塊）概念繼續(xù)暴漲。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，光模塊（CPO）指數(shù)（8841258.WI）本周累計上漲14.37%，漲幅遠超滬深300指數(shù)的1.44%。

　　個股方面，長光華芯（688048.SH）拿下“兩連板”，連續(xù)兩日“20cm”漲停；中際旭創(chuàng)（300308.SZ）漲超10%，盤中股價一度高達556.88元/股，市值突破6000億元，創(chuàng)下歷史新高；新易盛（300502.SZ）、源杰科技（688498.SH）、東山精密（002384.SZ）、劍橋科技（603083.SH）、天孚通信（300394.SZ）、盛科通信-U（688702.SH）等多股漲超5%。

　　同日，通信、人工智能、云計算相關(guān)ETF批量大漲，其中7只ETF漲超5%，重倉新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信等個股的通信ETF（515880）更是以5.61%漲幅居首。

　　消息面上，日前，谷歌正式發(fā)布了新一代AI模型Gemini 3.0。根據(jù)多項專業(yè)測評，該模型在視覺、推理、編程和多模態(tài)理解等核心能力上均實現(xiàn)顯著提升，并在多個權(quán)威基準測試中領(lǐng)先于GPT-5.1和Claude Sonnet 4.5等競品。

　　國盛證券分析認為，谷歌通過Gemini 3證明了前沿模型技術(shù)仍處于快速迭代期，Scaling Law依然有效；英偉達則通過創(chuàng)紀錄的業(yè)績和指引展現(xiàn)了算力基礎(chǔ)設(shè)施需求的持續(xù)火爆。谷歌與英偉達的強勢表現(xiàn)，共同勾勒出AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心飛輪：模型升級催生算力需求，算力增長為模型創(chuàng)新提供基礎(chǔ)。技術(shù)創(chuàng)新、算力基建與產(chǎn)業(yè)應用正形成良性循環(huán)，算力產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，11月26日領(lǐng)漲的CPO概念個股可大致包括上游光芯片、中游光模塊以及下游設(shè)備及配套。其中，長光華芯業(yè)務涉及高速光通信半導體激光芯片、源杰科技專注光芯片、盛科通信專注以太網(wǎng)交換芯片；中際旭創(chuàng)、新易盛、劍橋科技均主營高速光模塊；天孚通信提供光通信精密元器件一站式解決方案；東山精密核心業(yè)務覆蓋電子電路、光電顯示和精密制造。

　　長光華芯2025年半年報顯示，面對持續(xù)爆發(fā)式增長的市場需求和更高性能芯片的要求，公司利用IDM平臺優(yōu)勢持續(xù)投入研發(fā)，已推出EML、VCSEL、CW Laser三種類型的光通信芯片。報告期內(nèi)，公司100G EML已實現(xiàn)量產(chǎn)，200GEML已開始送樣。100G VCSEL、100mWCW DFB和70mW CWDM4 DFB芯片已達到量產(chǎn)出貨水平。

　　源杰科技在2025年半年報中表示，公司的主要產(chǎn)品為光芯片，在光通信領(lǐng)域中，公司主要產(chǎn)品包括2.5G、10G、25G、50G、100G、200G以及更高速率的DFB、EML激光器系列產(chǎn)品和50mW、70mW、100mW、150mW等大功率硅光光源產(chǎn)品，主要應用于光纖接入、4G/5G移動通信網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。

　　盛科通信則在2025年半年報中透露，目前產(chǎn)品主要定位中高端產(chǎn)品線，產(chǎn)品覆蓋100Gbps~25.6Tbps交換容量及100M~800G的端口速率，全面覆蓋企業(yè)網(wǎng)絡、運營商網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡和工業(yè)網(wǎng)絡等應用領(lǐng)域。其中，公司面向大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務需求，交換容量為12.8Tbps及25.6Tbps的高端旗艦芯片在客戶處進入市場推廣和逐步應用階段，該產(chǎn)品支持最大端口速率800G。

　　2025年半年報顯示，中際旭創(chuàng)為云數(shù)據(jù)中心客戶提供200G、400G、800G和1.6T等高速光模塊；新易盛為AI和云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G、800G及1.6T光模塊產(chǎn)品；劍橋科技現(xiàn)在的研發(fā)和生產(chǎn)全面聚焦400G/800G/1.6T高速光模塊，其中800G及400G系列產(chǎn)品在多地量產(chǎn)；天孚通信長期致力于各類中高速光器件產(chǎn)品的研發(fā)，包括基于硅光子技術(shù)的800G光收發(fā)模塊產(chǎn)品開發(fā)和適用于1.6T硅光收發(fā)模塊高功率光引擎的開發(fā)。

　　對于東山精密，長城證券研報表示，2025年6月，東山精密公告擬收購索爾思光電100%股份并認購其可轉(zhuǎn)債，通過此次收購，有望快速切入光通信市場。近期索爾思在CIOE展會上推出多種1.6T光模塊技術(shù)方案，搶占AI算力高端光模塊市場。

　　中信建投分析認為，隨著GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續(xù)提升，同時對于數(shù)據(jù)傳輸需求也大幅增長。在AI數(shù)據(jù)中心中，越來越多的客戶傾向于選擇更大帶寬的網(wǎng)絡硬件。帶寬越大，單位bit傳輸?shù)某杀靖?、功耗更低及尺寸更小?00G光模塊的高增速已經(jīng)能夠反映出AI對于帶寬迫切的需求。2026年，800G光模塊需求預計將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，而1.6T的出貨規(guī)模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發(fā)也正式開始布局。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟學家、基金經(jīng)理楊德龍對時代財經(jīng)表示，隨著AI算力需求激增，對數(shù)據(jù)傳輸速率的要求也不斷提高，傳統(tǒng)光模塊已難以滿足需求。而CPO，即共封裝光學技術(shù)，通過將光模塊與芯片集成封裝，有效降低能耗、提升傳輸效率，恰好解決了AI數(shù)據(jù)中心對高速及低功耗傳輸?shù)膭傂孕枨?，市場空間廣闊。

（文章來源：時代財經(jīng)）

(原標題：CPO概念再爆發(fā)！長光華芯“兩連板”，中際旭創(chuàng)市值破6000億創(chuàng)新高，新易盛、源杰科技等多股跟漲)

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