最高漲近130%！超1800只基金受益

　　近期，A股出現(xiàn)調(diào)整，但從去年“9.24”行情以來看（下稱“9.24行情以來”），權(quán)益資產(chǎn)依然取得了顯著收益。截至11月21日，A股34只核心指數(shù)9.24行情以來均實(shí)現(xiàn)上漲，平均漲幅超過50%，其中有4只指數(shù)漲幅超過100%。

　　從券商中國記者梳理來看，核心指數(shù)的上漲給1800多只指數(shù)基金帶來了貝塔收益，指數(shù)基金則在行情共振中加速發(fā)展。2024年下半年至今成立的指數(shù)基金數(shù)量，在當(dāng)前存續(xù)的指數(shù)基金數(shù)量中占比超過35%。從近5年情況看，其間發(fā)行的股票ETF規(guī)模，在股票ETF發(fā)行總規(guī)模中占比接近60%。但由于資源稟賦和跟蹤誤差等原因，不同公司的產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績，存在顯著分化情況。

　　布局基金超1800只

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，自9.24行情以來，34只A股核心指數(shù)均取得了兩位數(shù)上漲幅度，最高漲幅接近130%，來自北證50指數(shù)。科創(chuàng)200、創(chuàng)業(yè)板50、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)漲幅均超100%，分別為109.57%、105.20%、104.91%。另有3只指數(shù)漲幅超90%，分別為科創(chuàng)50（99.96%）、科創(chuàng)100（95.53%）、創(chuàng)業(yè)板指（90.79%）。

　　此外，有8只指數(shù)區(qū)間累計(jì)漲幅在50%至75%之間。中證2000指數(shù)漲幅為70.27%，其后是深創(chuàng)100（68.19%）、國證2000（64.10%）、中證1000（58.14%）、創(chuàng)成長（56.30%）、深證成指（55.11%）、中證500（51.68%）、創(chuàng)價(jià)值（50.33%）等。

　　于9.24行情前后推出的中證A500指數(shù)，以及國證1000、中證800、中小100、深證50、深證100等指數(shù)，區(qū)間累計(jì)漲幅均在40%以上。上證50、滬深300、上證180、上證380、中證A50等指數(shù)區(qū)間漲幅，在30%以上。

　　截至11月21日，一方面，上述34只指數(shù)中有32只獲得了公募基金布局，布局基金數(shù)量超過1800只（不同份額分開統(tǒng)計(jì)，下同），有5只指數(shù)的基金布局?jǐn)?shù)量超過100只。發(fā)布于2005年的滬深300指數(shù)，獲得了319只存續(xù)基金布局，是布局基金數(shù)量最多的指數(shù)。其次是中證A500指數(shù)基金，在2024年9月23日推出至今的一年多時(shí)間里，布局的基金數(shù)量已達(dá)到279只。此外，中證500、中證1000和創(chuàng)業(yè)板指這三只指數(shù)，布局的基金產(chǎn)品數(shù)量，均在100只以上。

　　另一方面，個(gè)別指數(shù)雖發(fā)布已有時(shí)日，但布局的基金產(chǎn)品并不多。中小100指數(shù)發(fā)布于2006年1月，截至目前跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品不足10只，且均為2015年7月之前成立的產(chǎn)品。國證1000指數(shù)于2005年2月推出。根據(jù)國證指數(shù)官網(wǎng)介紹，該指數(shù)由滬深北交易所中市值大、流動(dòng)性好的1000只證券構(gòu)成，反映市場(chǎng)大中盤證券的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。截至目前，尚未有跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品。

　　業(yè)績、規(guī)模分化明顯

　　核心指數(shù)的上漲，給指數(shù)基金帶來的主要是貝塔收益。收益背后的布局情況，呈現(xiàn)出了當(dāng)前基金公司在指數(shù)基金中的競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　最能體現(xiàn)9.24至今指數(shù)基金發(fā)展格局的，是中證A500指數(shù)。截至11月21日，布局中證A500指數(shù)基金的基金公司大約有80家，涵蓋到了大中小各類基金公司。從規(guī)模來看，一方面，占據(jù)主要市場(chǎng)份額的是ETF產(chǎn)品，截至今年三季度末40只ETF的規(guī)模約為2156.89億元，在整體中證A500指數(shù)基金的2745.15億元中占比接近80%。以最新上市規(guī)模來看，有8只中證A500ETF規(guī)模在100億元以上，來自華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、國泰基金和南方基金的中證A500ETF，規(guī)模則在200億元以上。但另一方面，有12只中證A500ETF目前規(guī)模不足2億元。

　　和中證A500指數(shù)相比，指數(shù)基金在滬深300上的布局，分化情況更為明顯。在目前的300多只滬深300指數(shù)基金中，上市規(guī)模最大的是華泰柏瑞滬深300ETF，最新上市已超過4000億元，其次是來自易方達(dá)基金、華夏基金和嘉實(shí)基金旗下的滬深300ETF，上市規(guī)模分別超過2900億元、2100億元、1900億元。

　　但規(guī)模在100億元至1000億元的滬深300指數(shù)基金，并不是ETF產(chǎn)品，而是2只ETF聯(lián)接基金，規(guī)模均在200億元以下。并且，在當(dāng)前29只滬深300ETF中，除前述4只“千億”產(chǎn)品外，其余的上市規(guī)模均在100億元以下，天弘滬深300ETF規(guī)模80億元出頭，其他產(chǎn)品的規(guī)模不足50億元，其中的16只ETF規(guī)模不足10億元。

　　另外，9.24行情以來最具彈性的北證50指數(shù)，一共有66只基金布局，其中有33只基金成立于去年9月24日之后。由于北證50指數(shù)基金發(fā)行時(shí)設(shè)置了5億元規(guī)模上限，即便過往凈值顯著上漲，整體規(guī)模依然不大，大多產(chǎn)品規(guī)模在10億元以下。并且，由于跟蹤誤差等因素，33只完整經(jīng)歷9.24行情的基金收益率有所差別，有的收益率超過140%，有的90%出頭。

　　從單品布局轉(zhuǎn)向綜合實(shí)力建設(shè)

　　實(shí)際上在行情趨勢(shì)催化下，指數(shù)基金近些年來呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，從2002年首只產(chǎn)品面世以來，指數(shù)型開放式基金已有5700多只。其中，2021年至今的5年里（下稱“近5年”），成立的數(shù)量為4366只，占比超過75%。從2024年下半年至今這段時(shí)間里，成立的指數(shù)基金有2020只，整體占比超過35%。

　　在指數(shù)基金發(fā)展大潮中，最受關(guān)注的是股票ETF。以發(fā)行規(guī)模為例，截至11月21日全市場(chǎng)1184只股票ETF發(fā)行規(guī)模約為1.13萬億元，近5年發(fā)行的929只（占比78.46%)募集規(guī)模為6491.01億元，占比接近60%。除寬基和主流指數(shù)ETF外，近些年隨著主題和跨境ETF的發(fā)展，股票型ETF目前的總規(guī)模已突破了3.5萬億元。加上債券等品種，ETF總規(guī)模已突破5.6萬億元。

　　5.6萬億元的ETF來自57家基金管理人，目前有15家管理人的ETF規(guī)模在1000億元以上。華夏基金和易方達(dá)基金是目前ETF規(guī)模在8000億元以上的基金公司，緊跟其后的華泰柏瑞基金ETF規(guī)模接近6000億元。此外，南方基金和嘉實(shí)基金的ETF規(guī)模均在3000億元以上。晨星近日發(fā)布的2025年三季度全球前20大ETF提供商中，中國有兩家基金管理人躋身其中。華夏基金以1268億美元的ETF規(guī)模位居第18名，易方達(dá)以1206億美元的ETF規(guī)模位居第19名。

　　“國內(nèi)指數(shù)投資行業(yè)的發(fā)展邏輯已發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變，發(fā)展重點(diǎn)從單一產(chǎn)品布局逐步轉(zhuǎn)向綜合實(shí)力的全面建設(shè)?！币追竭_(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平對(duì)券商中國記者表示，投資者選指數(shù)產(chǎn)品時(shí)，會(huì)更在意成本低不低、跟蹤準(zhǔn)不準(zhǔn)、操作方不方便等問題。相應(yīng)地，投資者服務(wù)體系建設(shè)，是各家機(jī)構(gòu)發(fā)展“護(hù)城河”的關(guān)鍵。

　　來源：券商中國

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（文章來源：數(shù)據(jù)寶）

(原標(biāo)題：最高漲近130%！超1800只基金受益)

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