百億資本起步！招行、中信AIC獲批開業(yè)，還有哪些潛在參與者？

　　繼興銀投資獲批開業(yè)后，股份制銀行金融資產(chǎn)投資有限公司（AIC）再擴(kuò)容。

　　11月23日，中信銀行發(fā)布公告，該行全資子公司信銀金融資產(chǎn)投資有限公司（下稱 “信銀投資”）已于11月21日獲金融監(jiān)管總局正式開業(yè)批復(fù)。

　　同日，招商銀行公告，收到監(jiān)管批復(fù)，該行籌建的招銀金融資產(chǎn)投資公司（下稱 “招銀投資”）獲準(zhǔn)開業(yè)。

　　今年3月金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》，政策紅利持續(xù)釋放，銀行系A(chǔ)IC陣容擴(kuò)充至9家。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“耐心資本”，銀行系A(chǔ)IC正從傳統(tǒng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)向科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資延伸，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　兩股份行AIC落地廣深

　　根據(jù)公告，信銀投資注冊資本為100億人民幣，注冊地為廣州市；招銀投資注冊地為深圳市，注冊資本為150億元。

　　自今年3月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立AIC以來，年內(nèi)已有郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等4家銀行宣布籌建AIC。目前，3家股份行AIC均已獲準(zhǔn)開業(yè)，其中，興銀投資已在福州揭牌成立。

　　值得注意的是，與多數(shù)銀行投資子公司將注冊地設(shè)在銀行總部不同，信銀金投注冊地為廣州市。

　　一位國有行AIC人士對界面新聞表示，銀行投資子公司注冊地與銀行總行所在地不在同一城市雖然不多見，但并非沒有先例。此前，工銀金融資產(chǎn)投資公司將注冊地落在江蘇南京。前述人士解釋說，通常投資子公司所在地都是經(jīng)濟(jì)非常有活力的“科創(chuàng)高地”。當(dāng)?shù)卣畷?huì)為AIC公司提供共同出資、項(xiàng)目推介等一系列支持。

　　據(jù)了解，廣州市將為信銀金投正式開業(yè)和開業(yè)后的經(jīng)營提供支持與保障。

　　銀行系A(chǔ)IC數(shù)量達(dá)9家

　　回溯銀行系A(chǔ)IC公司發(fā)展，2017年，工、農(nóng)、中、建、交五大國有商業(yè)銀行率先獲批設(shè)立了金融資產(chǎn)投資公司。彼時(shí)，這些機(jī)構(gòu)的初始使命清晰而單一——主要從事市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)降杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)。注冊資本普遍在100億元至120億元之間。

　　隨后，五大國有行AIC陸續(xù)增資，建信金融資產(chǎn)投資公司和工銀金融資產(chǎn)投資公司增資至270億元，農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資公司和中銀金融資產(chǎn)投資公司分別增資至200億元和145億元。2023年，交銀金融資產(chǎn)投資公司注冊資本也從100億元增加至150億元。

　　今年3月，監(jiān)管政策明確支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立AIC后，多家銀行迅速響應(yīng)。

　　5月7日，興業(yè)銀行獲批籌建興銀投資，注冊資本100億元，成為首家布局AIC的股份制銀行；加上注冊資本金100億元的郵儲(chǔ)銀行和此次獲批籌建的兩家股份制銀行投資子公司，銀行系A(chǔ)IC數(shù)量達(dá)到9家，注冊資本金合計(jì)達(dá)到1585億元。

　　郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬對界面新聞表示：“繼國有大行之后，股份制銀行陸續(xù)開始嘗試這一新的業(yè)務(wù)形態(tài)，有助于充分發(fā)揮其機(jī)制靈活、市場敏銳等優(yōu)勢。”

　　后續(xù)是否還有新參與者？

　　在三家股份制銀行獲批后，后續(xù)還是否會(huì)有新的銀行參與，是市場關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

　　前述AIC人士認(rèn)為，后續(xù)股份制銀行中，仍然有新設(shè)立銀行系投資子公司的可能，不過對于規(guī)模相對小的銀行，設(shè)立AIC公司恐怕不是優(yōu)先項(xiàng)?！皬默F(xiàn)在已經(jīng)審批的AIC來看，啟動(dòng)資金門檻是100億元，且肯定是銀行自有資金。對于AIC股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重雖然有400%的豁免，但對于一些銀行來說資本金占用仍然是一個(gè)負(fù)擔(dān)?！?/p>

　　一位股份制銀行總行人士也對界面新聞表示，行內(nèi)有過討論，但沒有明確的進(jìn)展。有頭部城商行人士也對界面新聞表示，尚未聽說行內(nèi)有相關(guān)計(jì)劃，城商行的主要精力還是要放在信貸業(yè)務(wù)上，服務(wù)好當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

　　前述國有行AIC人士則認(rèn)為，除了資本金維度，人才等也是設(shè)立AIC需要考量的重要因素。AIC初期的組織架構(gòu)基本包括審批、授權(quán)、中后臺(tái)，核心部門可能由原先銀行的投行、風(fēng)險(xiǎn)或法律合規(guī)條線出人組建，部分銀行會(huì)考慮從市場化的投資機(jī)構(gòu)挖人，但銀行AIC投資需要滿足的條件很多，合適的人比合適的項(xiàng)目還難找。

　　界面新聞了解到，目前銀行系A(chǔ)IC業(yè)務(wù)模式中，市場化債轉(zhuǎn)股仍然是主流。另一位國有行AIC人士透露：“我們公司目前的資產(chǎn)大約在千億規(guī)模，純股權(quán)投資占比約10%，投資的限制還是比較多，比如最基礎(chǔ)的要求是投資標(biāo)的科創(chuàng)屬性要強(qiáng)，必須限定在試點(diǎn)省市，出資比例也不能超過30%，所以還需要根據(jù)項(xiàng)目情況引入省市區(qū)三級(jí)資本?！?/p>

　　界面新聞注意到，11月16日，興銀投資揭牌儀式上，興銀投資董事長陳偉也表示，要“聚焦市場化債轉(zhuǎn)股主業(yè)”，同時(shí)“重點(diǎn)支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)壯大、布局未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！?/p>

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長期來看，隨著越來越多銀行成立AIC，“耐心資本”的資金來源將更加多元化，“未來我們會(huì)看到越來越多的銀行、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)資本、社?；鸬雀鄥⑴c者參與到科創(chuàng)投資中?！?/p>

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：百億資本起步！招行、中信AIC獲批開業(yè)，還有哪些潛在參與者？)

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