泉果基金趙詣：關(guān)注新能源、半導(dǎo)體和人工智能投資機遇

　　提到未來五到十年最具爆發(fā)力的產(chǎn)業(yè)方向，泉果基金趙詣從新能源、半導(dǎo)體和人工智能等方向切入，并指出這些產(chǎn)業(yè)實際上代表了兩種不同類型的資產(chǎn)或機遇。以新能源中的鋰電池為例，趙詣分析指出這項技術(shù)本身已相對成熟，并非近期才出現(xiàn)，但過去由于缺乏合適的應(yīng)用場景，一直難以實現(xiàn)規(guī)模化，導(dǎo)致成本居高不下。直到電動汽車的興起，為其創(chuàng)造了巨大的市場空間，促使成本快速下降，這個行業(yè)逐步展現(xiàn)出"長坡厚雪"的特征，市場空間廣闊，增長具備持續(xù)性，應(yīng)用場景也在不斷擴展。從2019、2020年開始關(guān)注電動汽車，再到如今電動汽車與儲能領(lǐng)域的結(jié)合，鋰電池的應(yīng)用正逐步滲透到能源體系的方方面面。

　　泉果基金趙詣表示，與鋰電池類似的是硅光這項技術(shù)，其實已經(jīng)歷了近三十年的發(fā)展歷程。回顧信息傳輸方式，從早期的網(wǎng)線到后來的光纖，本質(zhì)上是從電信號轉(zhuǎn)向光信號，傳輸速率因此大幅提升。但在人工智能興起之前，由于對數(shù)據(jù)傳輸效率和速度的要求尚未達到今天的高度，硅光技術(shù)并未實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。直到2023年3月之后，尤其是今年以來，該行業(yè)已開始步入規(guī)?；a(chǎn)階段。一些頭部企業(yè)已在相關(guān)技術(shù)上取得突破，特別是在光通信領(lǐng)域，為硅光技術(shù)提供了重要的應(yīng)用場景。隨著成本的持續(xù)下降，以及對人工智能等領(lǐng)域效率提升的迫切需求，光傳輸技術(shù)可能在更多數(shù)據(jù)傳輸場景中逐步替代電傳輸，或許正迎來一個全新的、廣闊的應(yīng)用前景。

　　半導(dǎo)體與人工智能則代表了另一類發(fā)展邏輯，是在大國博弈與科技競爭的背景下，為了實現(xiàn)國產(chǎn)化替代與自主可控而必須推進的領(lǐng)域。盡管從全球分工的角度來看，這或許并非經(jīng)濟效益最高的路徑，但卻是保障國家產(chǎn)業(yè)安全與技術(shù)主權(quán)不可或缺的戰(zhàn)略選擇。相應(yīng)地，在發(fā)動機這類高端制造領(lǐng)域，泉果基金趙詣也觀察到類似的機遇。趙詣自2018年起便持續(xù)關(guān)注該行業(yè)，今年以來從燃氣輪機到航空發(fā)動機均陸續(xù)實現(xiàn)技術(shù)突破，尤其隨著國產(chǎn)大飛機的崛起，對自主可控發(fā)動機的需求必將加速增長?？傮w來看，這兩類技術(shù)方向分別對應(yīng)不同的驅(qū)動邏輯：一類是由市場需求與經(jīng)濟性推動的漸進式創(chuàng)新，如過去的鋰電池，未來的硅光；另一類則是由國家安全與自主可控戰(zhàn)略牽引的突破性發(fā)展，如半導(dǎo)體、人工智能與發(fā)動機。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：泉果基金趙詣：關(guān)注新能源、半導(dǎo)體和人工智能投資機遇)

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