四點(diǎn)半觀市 | 機(jī)構(gòu)：出海、AI、“反內(nèi)卷”等主題未來(lái)有望跑贏大市

　　【市場(chǎng)回顧】

　　滬指收跌0.81% AI應(yīng)用板塊逆勢(shì)走強(qiáng)

　　11月18日，A股市場(chǎng)延續(xù)高位調(diào)整，前一日領(lǐng)漲的鋰電池板塊大幅回撤，地產(chǎn)、煤炭等周期板塊也跌幅居前，拖累三大股指收跌。

　　日經(jīng)225指數(shù)收盤跌3.22% 韓國(guó)綜合指數(shù)跌3.32%

　　11月18日，日韓股市收盤齊跌，均跌逾3%。日經(jīng)225指數(shù)跌3.22%，報(bào)48702.98點(diǎn)；韓國(guó)綜合指數(shù)跌3.32%，報(bào)3953.62點(diǎn)。

　　需求端疲態(tài)短期難改焦煤主力合約日間盤跌幅居前

　　11月18日日間盤，國(guó)內(nèi)商品期貨主力合約漲少跌多，其中焦煤、焦炭主力合約跌幅居前。

　　債市行情速遞丨國(guó)債期貨各主力合約收漲

　　11月18日，國(guó)債期貨各主力合約收漲。截至收盤，30年期國(guó)債期貨（TL2512）報(bào)收116.530元，上漲0.070元，漲幅0.06%；10年期國(guó)債期貨（T2512）報(bào)收108.500元，上漲0.035元，漲幅0.03%；5年期國(guó)債期貨（TF2512）報(bào)收105.920元，上漲0.030元，漲幅0.03%；2年期國(guó)債期貨（TS2512）報(bào)收102.490元，上漲0.012元，漲幅0.01%。

　　傳媒與半導(dǎo)體ETF領(lǐng)漲市場(chǎng)

　　11月18日，華夏豆粕ETF、廣發(fā)中證傳媒ETF、鵬華中證傳媒ETF、招商半導(dǎo)體設(shè)備ETF、國(guó)泰中證半導(dǎo)體設(shè)備ETF均漲逾2%。匯添富納指100ETF、招商中證電池ETF等均跌逾4%。

　　中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤下跌0.55%

　　11月18日，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤下跌0.55%，報(bào)488.05點(diǎn)。

　　【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

　　高盛：出海、AI、“反內(nèi)卷”等主題未來(lái)有望跑贏大市

　　11月18日，高盛研究部首席中國(guó)股票策略分析師劉勁津及團(tuán)隊(duì)發(fā)表最新觀點(diǎn)，認(rèn)為根據(jù)整體政策趨勢(shì)調(diào)整投資組合，可獲得超額回報(bào)。

　　申萬(wàn)宏源傅靜濤：行情分兩段明年下半年有望啟動(dòng)全面行情

　　11月18日，申萬(wàn)宏源研究A股策略首席分析師傅靜濤在申萬(wàn)宏源2026資本市場(chǎng)投資年會(huì)上對(duì)2026年A股投資策略進(jìn)行展望，提出“上漲行情兩段論”核心觀點(diǎn)：2025年的科技結(jié)構(gòu)行情為“上漲行情1.0”階段，2026年春季或達(dá)階段性高點(diǎn)；2026年下半年有望啟動(dòng)全面行情，構(gòu)成“上漲行情2.0”階段。

　　瑞銀：2026年中國(guó)股市將迎來(lái)又一個(gè)豐年

　　瑞銀投資銀行中國(guó)股票策略研究主管王宗豪近日發(fā)布2026年中國(guó)股票市場(chǎng)展望?！拔覀冾A(yù)計(jì)中國(guó)股市將迎來(lái)又一個(gè)豐年，因?yàn)?025年許多有利的驅(qū)動(dòng)因素將繼續(xù)支撐市場(chǎng)。”王宗豪稱。

　　新湖期貨：明年碳酸鋰呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)態(tài)勢(shì)后續(xù)關(guān)注鋰價(jià)上漲是否減緩儲(chǔ)能需求

　　新湖期貨研究所能源組研究員趙歆怡發(fā)布報(bào)告表示，近期碳酸鋰市場(chǎng)持續(xù)交易需求側(cè)“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期”，從現(xiàn)階段基本面實(shí)際表現(xiàn)及對(duì)未來(lái)儲(chǔ)能需求推演來(lái)看，儲(chǔ)能需求在碳酸鋰消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比將持續(xù)提升，后續(xù)要關(guān)注若鋰價(jià)大幅上漲而減緩儲(chǔ)能需求增量的可能性。

　　中糧期貨：11月碳酸鋰維持多頭窗口但須警惕沖高后資金離場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　中糧期貨研究院研究員余雅琨發(fā)布報(bào)告表示，11月17日碳酸鋰主力合約LC2601以95200元/噸封漲停，直接驅(qū)動(dòng)因素在于供給端收縮與低庫(kù)存的雙重支撐；判斷11月鋰價(jià)維持多頭窗口，但需要警惕沖高后資金離場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：四點(diǎn)半觀市 | 機(jī)構(gòu)：出海、AI、“反內(nèi)卷”等主題未來(lái)有望跑贏大市)

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