平均賺超10%！首批40只養(yǎng)老基金Y份額成立已滿3年，仍有1只在虧損

　　首批養(yǎng)老Y份額基金成立已滿三年，投資業(yè)績?nèi)绾危?/p>

　　澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，最早一批養(yǎng)老目標基金Y份額成立日期為2022年11月11日，距今已整三年，最新凈值也披露到了2025年11月11日。（注：由于FOF是主要投資其他基金的基金，它需要等所投資基金的凈值都披露后，才能開始進行自己的資產(chǎn)估值并計算份額凈值，因此其凈值更新和申購贖回確認的時間會晚于普通基金。）

　　該批養(yǎng)老目標基金Y份額共40只，有39只養(yǎng)老Y份額成立至今均實現(xiàn)了正收益，平均每只產(chǎn)品盈利10.97%；剩余1只則仍小幅度虧損0.77%。

　　整體來看，截至11月11日，剔除今年新成立的產(chǎn)品，目前全市場195只已有完整數(shù)據(jù)統(tǒng)計的養(yǎng)老FOF基金Y份額實現(xiàn)全員正收益，年內(nèi)平均收益率達13.41%。

　　成立三年最高累計賺近20%

　　2022年11月4日，人社部、財政部、稅務總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，標志著個人養(yǎng)老金制度正式落地。隨后，個人養(yǎng)老金制度正式啟動實施。

　　目前，納入個人養(yǎng)老金賬戶的基金Y份額均為養(yǎng)老目標基金，采用FOF運作模式。其中，養(yǎng)老型FOF基金的Y份額就是“養(yǎng)老金”拼音開頭的“Y”，是專門針對個人養(yǎng)老金賬戶投資而單獨設立的份額類別。

　　澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，最早一批養(yǎng)老目標基金Y份額成立日期為2022年11月11日，距今已滿三年的時間。

　　具體來看，該批養(yǎng)老目標基金Y份額共40只，有39只養(yǎng)老Y份額成立至今均實現(xiàn)了正收益，平均每只產(chǎn)品累積盈利10.97%。縮短周期來看，2025年初至今，上述40只養(yǎng)老目標基金Y份額均實現(xiàn)了正收益，平均每只產(chǎn)品盈利12.28%。

　　其中，截至11月11日，建信普澤養(yǎng)老目標日期2040三年持有Y成立以來的收益率為19.61%，位居榜首；其2025年初至今的收益率也達18.55%。

　　博時頤澤平衡養(yǎng)老三年持有Y、景順長城穩(wěn)健養(yǎng)老目標三年Y成立以來的收益率均為19.50%。不過，相較于2022年四季度末時1.17億元的基金規(guī)模，截至2025年三季度末，博時頤澤平衡養(yǎng)老三年持有Y的規(guī)模已跌至1億以下，僅0.68億元；其中，該基金在2025年三季度末遭遇成立以來最高份額的凈贖回。

　　與此同時，易方達匯誠養(yǎng)老2043三年Y（19.03%）、工銀養(yǎng)老2035三年持有Y（17.26%）、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y（15.80%）成立以來的收益率緊隨其后，分別位居第四至第六名。

　　鵬華長治穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期Y、萬家平衡養(yǎng)老三年(FOF)Y、廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y、交銀養(yǎng)老2035三年Y、南方養(yǎng)老2045三年Y、易方達匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y成立至今的收益率也均超13%。

　　值得注意的是，在首批40只養(yǎng)老Y份額產(chǎn)品中，截至11月11日，華夏基金許利明管理的華夏養(yǎng)老2045三年Y自成立以來仍小幅虧損0.77%；不過該基金在2025年初至今的業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼，收益率達到20.58%，在所有首批40只養(yǎng)老Y份額中排名第二。此外，許利明管理的另一只產(chǎn)品——華夏養(yǎng)老2040三年Y，自成立以來小幅度盈利2.09%，2025年初至今的收益率則超過16%。

　　截至2025年三季度末，華夏養(yǎng)老2045三年Y并未持有股票，其重點配置的基金產(chǎn)品包括易方達平穩(wěn)增長混合、諾安靈活配置混合、華夏中證機器人ETF、華商恒益穩(wěn)健、華安智聯(lián)、匯添富可轉(zhuǎn)換債券、交銀優(yōu)擇回報等，主要側(cè)重于信息科技、工業(yè)、材料等板塊。

　　來源：澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　養(yǎng)老FOF基金Y份額年內(nèi)實現(xiàn)“全員正收益”

　　整體來看，截至11月11日，剔除今年新成立的產(chǎn)品后，目前全市場195只已有完整數(shù)據(jù)統(tǒng)計的養(yǎng)老FOF基金Y份額年內(nèi)實現(xiàn)全員正收益，平均收益率達13.41%，其中有6只產(chǎn)品年內(nèi)收益率超30%。

　　拉長周期來看，有10只養(yǎng)老基金Y份額自成立以來收益率超30%。其中，廣發(fā)養(yǎng)老目標2060五年持有Y以45.03%的收益率位居榜首。

　　南方養(yǎng)老目標日期2055五年持有Y、國泰民安養(yǎng)老2040三年Y、南方養(yǎng)老目標日期2060五年持有Y、建信優(yōu)享進取養(yǎng)老目標五年持有Y成立以來的收益率也均在35%以上。

　　而在業(yè)績的另一頭，除了前述的華夏養(yǎng)老2045三年Y外，銀華尊和養(yǎng)老2030三年持有Y、民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有Y、華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有Y這三只第二批養(yǎng)老Y份額也處于虧損中。

　　來源：澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　有公募人士指出，養(yǎng)老金是有明確應用場景的資金，設定合理長期投資目標是投資起點，養(yǎng)老金長期投資目標不是簡單戰(zhàn)勝通貨膨脹，而應是保持購買力不縮水。

　　“養(yǎng)老基金的底層資產(chǎn)本身會面臨波動，受市場偏好、投資者情緒、行業(yè)和風格周期影響，養(yǎng)老基金凈值也會出現(xiàn)短期波動。但市場波動會被長周期熨平，持續(xù)投入帶來的本金積累與復利效應，才是賬戶增值的核心動力?！鄙鲜鋈耸窟M一步稱，對于個人養(yǎng)老金而言，這筆投資最堅實的底氣，不僅在于持有時間，更在于它所依托的、不斷向前發(fā)展的中國經(jīng)濟。

　　東方證券資產(chǎn)管理表示，隨著市場震蕩向好，近期市場上已經(jīng)有不少投資者積極分享個人養(yǎng)老金賬戶的投資成績單，其賬戶收益呈現(xiàn)逐漸轉(zhuǎn)正、慢慢翻紅的良好態(tài)勢。這既得益于養(yǎng)老基金本身的投資運作，也是養(yǎng)老基金Y份額所享有的稅收優(yōu)惠制度的體現(xiàn)。稅收優(yōu)惠政策的加持，進一步提升了投資者的實際收益水平，讓投資者在養(yǎng)老投資的道路上收獲更多信心與動力，為實現(xiàn)養(yǎng)老財富的積累提供了有力支持。

　　但在業(yè)內(nèi)人士看來，目前這類養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)展仍面臨一定挑戰(zhàn)及困難，痛點在于如何進一步提高個人養(yǎng)老金的參與積極性。

　　興證全球基金總經(jīng)理助理、多元資產(chǎn)配置部、養(yǎng)老金管理部總監(jiān)、基金經(jīng)理林國懷表示，公募基金公司需要把養(yǎng)老投資業(yè)務提升到一定的戰(zhàn)略高度。個人養(yǎng)老金天然具備長期屬性，是典型的中長期資金，在投研方面，對于這類資金的管理需要我們站在更加長期的視角，挖掘并投資于中長期真正有價值的資產(chǎn)。

　　在銷售層面，林國懷指出，養(yǎng)老目標基金需要更加重視持營，需要投資者持續(xù)的資金投入，基金公司應該在產(chǎn)品設計上更加強調(diào)長期投資，在銷售端也需要與渠道聯(lián)動，推動長期和定投的持續(xù)營銷模式。除此之外，個人養(yǎng)老金投資也需要政策層面的支持，如嘗試推動第二支柱和第三支柱聯(lián)動的政策安排，進一步提高個人養(yǎng)老金稅優(yōu)政策的覆蓋人群范圍等，通過完備的制度安排來更好地激勵老百姓參與。

（文章來源：澎湃新聞）

(原標題：平均賺超10%！首批40只養(yǎng)老基金Y份額成立已滿3年，仍有1只在虧損)

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