10月房企債券融資規(guī)模同比大增近八成，信用債為主力軍

　　中指研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月房地產(chǎn)行業(yè)債券融資總額為512.4億元，同比增長76.9%。受上年同期低基數(shù)影響，本月房企債券融資總額大幅增長，上年同期僅為289.7億元。

　　從融資結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資327.0億元，同比增長50.7%，占比63.8%；海外債融資28.5億元，占比5.6%；ABS融資157.0億元，同比增長115.8%，占比30.6%。債券融資平均利率為2.56%，同比下降0.42個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。

　　前10個(gè)月，房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額為4882.4億元，同比增加8.6%。從融資結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資2939.8億元，同比微增3.3%，占比60.2%；海外債融資97.2億元，同比增長45.1%，占比2.0%；ABS融資1845.3億元，同比增長16.7%，占比37.8%。分所有制性質(zhì)來看，央企信用債發(fā)行金額同比增長超三成，帶動(dòng)行業(yè)信用債融資規(guī)模小幅增長。

　　10月信用債發(fā)行同比增長，發(fā)債房企主要為央國企，本月招商蛇口、中海、保利發(fā)展等發(fā)行總額超30億元，華潤、信達(dá)、首開、蘇高新等信用債發(fā)行金額超20億元。本月民企如濱江、卓越等成功發(fā)行信用債，合計(jì)金額約12.4億元；債券期限較長，濱江、卓越發(fā)行債券分別為2年期和5年期，長期資金流入有助于企業(yè)延長債務(wù)期限結(jié)構(gòu)。本月信用債發(fā)行期限較長，以1-3年期和3年以上債券為主，平均發(fā)行年限為3.98年，較上月延長0.33年。

　　ABS發(fā)行規(guī)模為157.0億元，同比顯著增長，主要是上年同期基數(shù)較低，上年同期ABS發(fā)行規(guī)模不足百億。其中，類REITs是發(fā)行規(guī)模最大的一類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，占比達(dá)36.8%；其次是CMBS/CMBN，占比31.4%；供應(yīng)鏈ABS占比為27.1%。10月31日，華夏中海商業(yè)REIT在深圳證券交易所成功上市。此前，華潤、招商、金茂、印力、大悅城等房企均已在國內(nèi)實(shí)現(xiàn)公募REITs發(fā)行，房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展經(jīng)營性業(yè)務(wù)、構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式邁出了重要一步。

　　從融資利率來看，10月債券融資平均利率為2.56%，同比下降0.42個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)，債券融資平均利率同環(huán)比均下降。其中，信用債平均利率為2.36%，同比下降0.56個(gè)百分點(diǎn)，與上月持平；海外債平均利率為3.3%；ABS平均利率為2.82%，同比下降0.31個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.14個(gè)百分點(diǎn)。

　　近期，兩家房企債務(wù)重組傳來好消息。融創(chuàng)中國96億美元的境外債務(wù)重組獲香港高等法院批準(zhǔn)。碧桂園境外債務(wù)重組方案在債權(quán)人會(huì)議上獲得通過。

　　根據(jù)中指研究院監(jiān)測，截至目前，21家出險(xiǎn)房企債務(wù)重組、重整獲批及完成，化債總規(guī)模約合人民幣1.2萬億元，出險(xiǎn)房企近2萬億債務(wù)進(jìn)入安全期。

（文章來源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：10月房企債券融資規(guī)模同比大增近八成，信用債為主力軍)

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