蘇大維格5.1億收購(gòu)常州維普51%股權(quán) 切入半導(dǎo)體量檢測(cè)設(shè)備賽道

　　蘇大維格(300331)今日晚間公告，宣布擬以自有或自籌資金5.1億元收購(gòu)常州維普半導(dǎo)體設(shè)備有限公司（簡(jiǎn)稱“常州維普”）51%股權(quán)。交易完成后，常州維普將成為蘇大維格控股子公司，納入合并報(bào)表范圍，蘇大維格也借此切入半導(dǎo)體量檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域。

　　本次交易涉及關(guān)聯(lián)方參與。公告顯示，交易對(duì)方中的深圳市創(chuàng)新資本投資有限公司（簡(jiǎn)稱“深創(chuàng)新資本”）、深圳市紅土一號(hào)私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），與蘇大維格持股5%以上股東深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新材料基金（有限合伙），均為深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司控制的下屬企業(yè)，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　從交易標(biāo)的基本面來(lái)看，常州維普成立于2019年3月，注冊(cè)資本346.63萬(wàn)元，是江蘇省專精特新“小巨人”企業(yè)，核心業(yè)務(wù)為光掩模缺陷檢測(cè)設(shè)備和晶圓缺陷檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，兩類產(chǎn)品均屬于半導(dǎo)體量檢測(cè)核心設(shè)備。作為國(guó)內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體光掩模缺陷檢測(cè)設(shè)備規(guī)模化量產(chǎn)的企業(yè)，常州維普技術(shù)、產(chǎn)品及核心算法均為正向自研，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，核心零部件已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化與自主可控，產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)頭部晶圓廠及國(guó)內(nèi)外頭部掩膜版廠商量產(chǎn)線。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，常州維普2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6418.60萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1555.57萬(wàn)元；2025年1—6月，其資產(chǎn)總額達(dá)1.62億元，因業(yè)務(wù)擴(kuò)張短期出現(xiàn)凈利潤(rùn)-350.60萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~保持788.14萬(wàn)元的正值。據(jù)未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)，2025年1至10月，常州維普實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超1.14億元，凈利潤(rùn)超5100萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流超5500萬(wàn)元。

　　截至2025年10月31日，常州維普在手訂單約2.5億元，合同負(fù)債超1億元，賬上貨幣資金及銀行理財(cái)約1.4億元，有息負(fù)債僅800萬(wàn)元。容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所預(yù)測(cè)，其2025年全年?duì)I業(yè)收入將達(dá)1.37億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約6057.80萬(wàn)元。

　　交易定價(jià)方面，蘇大維格聘請(qǐng)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司以2025年6月30日為基準(zhǔn)日對(duì)常州維普進(jìn)行評(píng)估。經(jīng)收益法評(píng)估，常州維普股東全部權(quán)益價(jià)值為9.98億元，交易各方協(xié)商后確定其100%股權(quán)價(jià)值為10億元，對(duì)應(yīng)51%股權(quán)交易對(duì)價(jià)5.1億元。

　　常州維普創(chuàng)始股東蔣開、劉建明、劉莊、張彥鵬作出業(yè)績(jī)承諾，2025—2027年累計(jì)凈利潤(rùn)（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低原則確定）不低于2.4億元；若超額完成業(yè)績(jī)，常州維普將以獎(jiǎng)金或定向分紅形式，向?qū)脮r(shí)在職的創(chuàng)始股東及核心員工支付超額部分50%的獎(jiǎng)勵(lì)（按蘇大維格持股比例計(jì)算）。同時(shí)，創(chuàng)始股東需將本次交易稅后現(xiàn)金對(duì)價(jià)的30%，在標(biāo)的股權(quán)交割后180個(gè)交易日內(nèi)用于購(gòu)買蘇大維格股票，且該部分股票自購(gòu)買之日起至業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)履行完畢前不得轉(zhuǎn)讓。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)層面，交易前常州維普股權(quán)由9名股東持有，其中蔣開、劉建明、張彥鵬、劉莊4名創(chuàng)始股東合計(jì)持股57.09%；交易后，蘇大維格持股51%，成為控股股東，4名創(chuàng)始股東合計(jì)持股降至35.81%，常州市地平線創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）仍持股13.19%。治理架構(gòu)上，交易完成后常州維普董事會(huì)設(shè)5名成員，其中3名由蘇大維格委派，董事長(zhǎng)由蘇大維格委派人員擔(dān)任；總經(jīng)理由創(chuàng)始股東委派并兼任法定代表人，蘇大維格將委派1名副總經(jīng)理、1名財(cái)務(wù)總監(jiān)及1名倉(cāng)儲(chǔ)管理負(fù)責(zé)人參與經(jīng)營(yíng)管理。

　　對(duì)于交易目的，蘇大維格表示，全球半導(dǎo)體量檢測(cè)設(shè)備市場(chǎng)空間廣闊，但國(guó)產(chǎn)化率不足3%，國(guó)產(chǎn)替代潛力巨大。蘇大維格主營(yíng)激光直寫光刻機(jī)等高端智能裝備，與常州維普客戶群體高度重疊，且雙方在技術(shù)上可形成互補(bǔ)，蘇大維格在光學(xué)系統(tǒng)、精密運(yùn)動(dòng)控制平臺(tái)有積累，常州維普在核心算法、軟件系統(tǒng)等領(lǐng)域有優(yōu)勢(shì)。此次收購(gòu)可幫助蘇大維格減少客戶開發(fā)成本、縮短產(chǎn)品驗(yàn)證周期，同時(shí)助力常州維普突破先進(jìn)制程光學(xué)系統(tǒng)，共同推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：蘇大維格5.1億收購(gòu)常州維普51%股權(quán) 切入半導(dǎo)體量檢測(cè)設(shè)備賽道)

(責(zé)任編輯：91)