不愛股票愛現(xiàn)金 一批“迷你基”踏空行情！什么原因？

　　公募基金三季報披露的信息顯示，在大盤走勢持續(xù)向好、主動偏股型基金股票倉位整體上升的背景下，卻有一批“迷你基”以“現(xiàn)金為王”的防御姿態(tài)出現(xiàn)，股票倉位驟降至近乎空倉，因此在這一輪行情中踏空。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，部分較為“迷你”的靈活配置型基金股票倉位在三季度大幅下降，以銀行存款為代表的現(xiàn)金資產(chǎn)配置占大頭，其中不乏一些知名基金公司旗下的產(chǎn)品。

　　以富安達(dá)基金旗下的富安達(dá)新動力為例，該基金股票倉位從二季度末的87.5%降至三季度末的1.35%，接近空倉，超過98%的基金資產(chǎn)以銀行存款形式“躺”在賬戶。

　　公開信息顯示，富安達(dá)新動力成立于2016年12月，現(xiàn)任基金經(jīng)理楊紅于2023年8月接管該基金。而自2022年以來，這只產(chǎn)品的規(guī)模已連續(xù)數(shù)年低于2000萬元，今年三季度末也僅有1057.85萬元。重倉股方面，該產(chǎn)品二季度末持倉主要覆蓋了光模塊、新能源等熱門賽道的明星公司，如新易盛、寧德時代、中際旭創(chuàng)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、富臨精工、比亞迪等，但到了九月底，其重倉股僅有一只股票，為立訊精密，且持股數(shù)僅為2300股。

　　另外一只中銀基金旗下的中銀珍利在最新的三季度中披露持有的股票倉位僅為12%，盡管較半年報的8%略微提升，但是股票的配置比例遠(yuǎn)低于同類平均水平，三季度有85%的資產(chǎn)配置了銀行存款。

　　該基金成立于2016年3月，苗婷從當(dāng)年8月開始一直擔(dān)任該產(chǎn)品的基金經(jīng)理。值得注意的是，近三年該基金規(guī)模持續(xù)下降，今年9月底僅剩870.69萬元。三季度末，其股票持倉集中在長江電力、恒瑞醫(yī)藥、國泰海通、紫金礦業(yè)和工業(yè)富聯(lián)等個股，持有第一大重倉股長江電力的市值僅有8.78萬元。債券持倉中也僅持有一只常銀轉(zhuǎn)債。在上述操作下，該基金三季度凈值增長率下滑了0.24%。

　　格林基金旗下的格林伯銳也是類似情況，三季報顯示，該基金股票倉位僅為11.23%，銀行存款占比逾60%，債券倉位為28.38%。作為一只成立時間超7年的產(chǎn)品，該基金9月底規(guī)模為1117.3萬元，也是一只“迷你基”。宋賓煌、王振林從2024年1月下旬開始合管該基金。三季報顯示，該產(chǎn)品三季度凈值增長率僅有0.93%。和二季度末相比，其重倉股悉數(shù)被換，主要集中在制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)等板塊，如鎮(zhèn)洋發(fā)展、鑫鉑股份、新泉股份、科達(dá)利、海目星等。

　　銀河基金旗下的銀河君尚三季度末股票倉位僅為0.94%，主要倉位為現(xiàn)金和債券，和今年一季度及之前“重股輕債”的數(shù)據(jù)已大相徑庭，受此影響，該產(chǎn)品三季度回報僅有3.67%。

　　此外，三季度回報僅0.4%的“迷你基”中信保誠至誠，也維持著較低的股票倉位，9月底末相關(guān)倉位低至4%，和半年報相比處于同一水平，主要倉位集中在現(xiàn)金和買入返售金融資產(chǎn)上。而在一季度末時，其股票倉位超過了八成。

　　盡管靈活配置型基金可以根據(jù)市場變化動態(tài)調(diào)整投資組合，但有業(yè)內(nèi)人士指出，除了準(zhǔn)備清盤之外，基金經(jīng)理也可能基于對后市的判斷采取不同策略?！懊阅慊边x擇空倉或大幅減倉，可能出于以下原因：一是對前期熱門賽道個股進(jìn)行獲利了結(jié)；二是對后市走勢判斷偏謹(jǐn)慎，甚至存在誤判。實際上，三季度以來市場整體走強(qiáng)，大盤一度沖高至4000點，科技股等板塊的上漲趨勢仍在延續(xù)，這與部分基金的空倉操作形成一定反差。

（文章來源：券商中國）

(原標(biāo)題：不愛股票愛現(xiàn)金，一批“迷你基”踏空行情！什么原因？)

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