大成基金“牛市”失速，權(quán)益產(chǎn)品年內(nèi)收益排名靠后 徐彥被吐槽踏空“牛市”

　　此前在“熊市”期間收益第一的大成基金似乎沒能趕上“牛市”節(jié)奏，權(quán)益產(chǎn)品年內(nèi)收益靠后。公司老將徐彥還被市場吐槽踏空本輪“牛市”，他在管新基日前完成建倉，半數(shù)以上產(chǎn)品收益跑輸同期基準(zhǔn)。

　　國泰海通證券的統(tǒng)計顯示，在2023至2024年的“熊市”期間，大成基金憑借7.99%的主動權(quán)益絕對收益，在24家大中型公募中高居第一。然而，今年初至9月底，公司主動權(quán)益收益在同類基金中排名倒數(shù)第二，超額收益墊底。

　　去年“924”行情啟動以來，公募基金整體收益向好；數(shù)據(jù)顯示，今年以來股票型公募基金平均收益率為29.65%，混合型基金平均收益率為26.36%。大成基金今年以來（截至11月2日）收益率為15.35%，在188家機(jī)構(gòu)中排名87。其中，公司旗下股票型基金平均收益為25.44%，業(yè)內(nèi)排名85位；混合型基金平均收益率為21.67%，排名117位。

　　數(shù)據(jù)顯示，收益率方面，今年以來大成絕對收益混合發(fā)起A、大成多元配置三個月持有混合（ETF-FOF）A、大成興遠(yuǎn)啟航混合A等7只產(chǎn)品今年以來的收益為負(fù)，大成行業(yè)先鋒混合A、大成景尚靈活配置混合A、大成核心價值甄選混合A、大成內(nèi)需增長混合A、大成中小盤混合（LOF）A、大成精選增值混合A等47只產(chǎn)品年內(nèi)收益跑輸同期基準(zhǔn)收益率。

　　三季報顯示，公司首席權(quán)益投資官徐彥在管產(chǎn)品完成建倉。此前，因旗下新基金在“牛市零建倉”，老將徐彥被投資人吐槽踏空“牛市”行情。這只引發(fā)爭議的新基金是今年3月成立的大成興遠(yuǎn)啟航混合，根據(jù)三季報，至三季度末，該基金的權(quán)益資產(chǎn)全部配置了股票，占基金總資產(chǎn)的60.89%，剛好符合偏股混合型基金最低六成權(quán)益?zhèn)}位的要求。重倉股方面，徐彥同樣配置了久立特材、普洛藥業(yè)、中國海油、中國移動、長春高新等股票，與其他在管基金的重倉股高度重合。

　　徐彥在三季報中表示，大成興遠(yuǎn)啟航混合與自己管理的其他基金相比，相同的操作是買入了一些相對更有安全邊際的個股，但它們可能未必是多好的投資機(jī)會；不同的操作是其他基金減持了部分熱門板塊中的個股，它們是在幾個季度之前買入的?！霸谖夜芾淼亩嘀换鹬校?guī)模較小的幾只因?yàn)樯曩彿蓊~有明顯提升，這額外增加了操作的難度，而新基金建倉的難度更大?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示，謹(jǐn)慎是徐彥的一貫風(fēng)格，在“牛市”背景下顯得格格不入。

　　數(shù)據(jù)顯示，徐彥在管的8只產(chǎn)品中，建倉較慢的大成興遠(yuǎn)啟航混合A份額成立以來的收益率為-0.02%，至少跑輸同期基準(zhǔn)收益率13個百分點(diǎn)，自然會被投資者視為踏空“牛市”。此外，大成投資嚴(yán)選六月持有混合A、大成致遠(yuǎn)優(yōu)勢一年持有期混合A、大成策略回報混合A、大成睿享混合A均小幅跑輸同期基準(zhǔn)收益率；他旗下表現(xiàn)最好的大成卓遠(yuǎn)視野混合A今年以來的收益也只跑贏了同期基準(zhǔn)收益率2.19個百分點(diǎn)。

　　管理規(guī)模方面，根據(jù)公募基金披露的三季報，至今年三季度末，13000余只公募基金產(chǎn)品合計規(guī)模接近37萬億元，同比增長近15%；其中股票型基金增長近四成。大成基金今年三季度末共有204只產(chǎn)品，管理規(guī)模為4682.31億元，同比增長41.4%，業(yè)內(nèi)排名26位，較去年末上升1位。

　　另外，有投資者指出公司旗下的大成行業(yè)先鋒混合A、大成成長進(jìn)取混合A、大成科技創(chuàng)新混合A與大成科技消費(fèi)股票A等產(chǎn)品今年上半年換手率較去年同期激增，提高了隱性交易成本，但未能給投資者帶來較好收益。由于相關(guān)基金經(jīng)理頻繁變更重倉股，有投資者因此質(zhì)疑其是否貫徹了長期投資理念。

（文章來源：深圳商報·讀創(chuàng)）

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